Les rentes viagères

Une rente viagère convertit une somme forfaitaire en revenu garanti à vie.

Vous remettez du capital à un assureur. Il vous verse un montant fixe chaque mois jusqu'à votre décès, quelle qu'en soit l'échéance.

C'est une assurance contre le fait de vivre trop longtemps, ce qui est l'image inversée de l'assurance vie, et c'est pourquoi les mêmes sociétés vendent les deux.

Qu'est-ce qu'une rente viagère?

Un contrat, non un placement.

Vous versez une prime, habituellement une somme forfaitaire unique.

L'assureur calcule un versement d'après votre âge, votre sexe, le montant, les taux d'intérêt au moment de l'achat, et les options choisies.

Les versements commencent, soit immédiatement, soit à une date future choisie.

Ils se poursuivent aussi longtemps que vous vivez. Si vous vivez jusqu'à cent ans, l'assureur continue de payer. Si vous décédez à l'année trois, une rente viagère simple s'arrête.

Le risque a été transféré. Vous ne gérez plus un portefeuille en espérant qu'il dure. L'assureur a pris en charge le risque de longévité, et ce transfert est le produit.

Les principaux types

Viagère simple. Des versements pour une vie, qui cessent au décès. Le montant mensuel le plus élevé, et rien ne reste.

Réversible au conjoint. Les versements se poursuivent vers un conjoint survivant, souvent à un pourcentage réduit. Montant mensuel plus bas, protection pour deux.

Avec période garantie. Les versements se poursuivent pendant un minimum énoncé, couramment dix ou quinze ans, vers un bénéficiaire si le rentier décède à l'intérieur de cette période. Montant mensuel plus bas, et cela supprime la crainte de mourir juste après l'achat.

Différée. Achetée maintenant, les versements commencent plus tard. L'accumulation n'est pas imposée annuellement.

Indexée. Les versements montent avec l'inflation ou d'un pourcentage fixe. Sensiblement plus bas au départ, et la protection est réelle: à trois pour cent d'inflation, le pouvoir d'achat diminue de moitié environ sur vingt-quatre ans.

Majorée pour raison de santé. Là où la santé est sensiblement compromise, certains assureurs verseront davantage, parce que la période de versement attendue est plus courte. Sous-employée, et cela vaut la peine d'être demandé.

Comment elle est imposée au Canada

La partie le plus souvent décrite au moyen de règles américaines, qui ne s'appliquent pas ici.

Une rente enregistrée, achetée avec de l'argent de REER ou de FERR, est entièrement imposable comme revenu à la réception. Rien n'est un remboursement de capital, parce que rien n'avait jamais été imposé.

Une rente non enregistrée est différente, et le Canada a deux traitements.

Prescrite. La portion imposable est répartie également sur chaque versement pendant la durée du contrat. Versements nivelés, impôt nivelé, ce qui convient à un retraité qui veut un revenu après impôt prévisible.

Non prescrite, imposée selon la comptabilité d'exercice. Une part plus grande du montant imposable tombe dans les premières années et une part moindre plus tard. Le même impôt total, arrivant plus tôt.

Savoir si un contrat est prescrit dépend de conditions de la Loi de l'impôt sur le revenu portant sur la propriété, le rentier et la structure des versements. C'est une question pour un comptable avant l'achat, parce que cela ne peut pas être changé ensuite.

Rien de cela n'est un conseil fiscal, et ce cabinet n'en fournit pas.

Les avantages

Un revenu qui ne peut pas s'épuiser. Le seul produit qui supprime véritablement le risque de longévité, et aucune stratégie de portefeuille ne le reproduit.

La simplicité. Aucun rééquilibrage, aucun risque de séquence des rendements, aucune décision à prendre chaque année.

Une protection contre vos propres décisions futures. Le déclin cognitif est un risque réel pour un portefeuille géré jusqu'à un âge avancé, et une rente n'exige aucune gestion.

Les crédits de mortalité. Une partie de ce qui rend le versement d'une rente plus élevé qu'un retrait prudent d'un portefeuille est que le bassin comprend des gens qui décèdent tôt. C'est la mise en commun qui opère, et c'est un avantage véritable qui n'existe nulle part ailleurs.

Une protection contre les créanciers, dans plusieurs circonstances, là où un assureur émet le contrat et qu'un bénéficiaire est désigné.

Les inconvénients

C'est irréversible. C'est le plus important. Une fois les versements commencés, le capital est généralement parti et la décision ne peut pas être défaite. Certains contrats permettent un rachat dans des circonstances étroites, habituellement à fort escompte.

Rien ne reste aux héritiers, sur une rente viagère simple. Une période garantie ou une structure conjointe change cela et réduit le versement.

L'inflation érode un versement nivelé. Vingt ans d'inflation même modérée réduisent sensiblement ce que le même montant mensuel achète. L'indexation y répond et coûte beaucoup au départ.

Les taux au moment de l'achat sont verrouillés à vie. Acheter quand les taux d'intérêt sont bas fixe un versement plus bas de façon permanente. Étaler les achats sur plusieurs années répartit ce risque et est rarement suggéré.

Aucune liquidité. L'argent n'est pas disponible pour une urgence, une dépense médicale ou une occasion. C'est le revers exact de la certitude que le produit achète, et les deux ne peuvent pas être séparés.

Un risque de contrepartie. Le versement dépend de la solvabilité de l'assureur. Assuris protège les rentiers canadiens à l'intérieur de limites publiées, ce qui est appréciable et n'est pas une garantie gouvernementale.

Est-ce une bonne idée?

Cela dépend de ce à quoi ressemble le reste du portrait, et il y a des cas où la réponse est clairement oui et des cas où elle est clairement non.

Cela convient à quelqu'un dont il manque un revenu garanti adéquat, dont la famille est longévive, qui n'a pas de fort désir de laisser du capital, et qui préfère la certitude au contrôle.

Cela convient mal à quelqu'un dont le revenu garanti couvre déjà les dépenses essentielles, qui veut laisser une succession, qui pourrait avoir besoin de liquidités, ou qui achète à un jeune âge en verrouillant des décennies de risque d'inflation.

La rente partielle est la réponse plus souvent que l'un ou l'autre extrême. Convertir en rente assez pour couvrir les coûts fixes essentiels, et garder le reste investi et liquide, donne un plancher sans renoncer à tout contrôle. C'est bien moins discuté que cela ne le devrait, parce que c'est moins spectaculaire que le cadrage tout ou rien.

Rentes ou assurance vie

Ce sont des opposés structurels, ce qui mérite d'être énoncé clairement puisque les mêmes sociétés vendent les deux. La forme la moins chère du côté de l'assurance est l'assurance temporaire, qui couvre le décès prématuré pendant une période fixe et rien d'autre.

Certains plans de retraite emploient les deux, ce qui est moins contradictoire qu'il n'y paraît: une rente couvrant le revenu essentiel, et une assurance permanente rendant aux héritiers le capital que la rente a consommé. Cette structure tient sur le plan arithmétique et ne vaut la peine que là où les deux besoins existent véritablement, plutôt que parce qu'elle génère deux ventes.

Quiconque la propose devrait montrer ce que chaque pièce coûte séparément, et à quoi ressemble le dénouement sans l'une ni l'autre.

Ce qu'est une rente viagère de régime de retraite

L'expression décrit habituellement l'option de rente qu'un régime à prestations déterminées offre à la retraite, ce qui est fonctionnellement une rente viagère fournie par le régime.

Les mêmes questions s'appliquent. Viagère simple ou réversible. Le rattachement ou non d'une période garantie. L'indexation ou non.

Une option réversible au conjoint protège un conjoint et réduit le versement, et elle est fréquemment refusée sans que le conjoint comprenne ce à quoi on a renoncé. Dans plusieurs provinces, le consentement du conjoint est exigé pour y renoncer, et cette exigence existe précisément parce qu'on y renonçait si souvent.

Comment le versement est réellement calculé

Non un rendement, ce qui est le malentendu qui rend les soumissions de rente difficiles à comparer à quoi que ce soit d'autre.

Trois éléments le déterminent.

L'espérance de vie à votre âge, d'après la table de mortalité de l'assureur. Une personne de soixante-quinze ans reçoit un versement mensuel bien plus élevé qu'une personne de soixante-cinq ans pour le même capital, parce que la période de versement attendue est plus courte.

Le taux d'intérêt que l'assureur peut obtenir sur le capital pendant cette période, ce qui explique que les soumissions bougent avec les rendements obligataires et qu'une même personne obtient une réponse sensiblement différente selon les années.

Les crédits de mortalité. Le bassin comprend des gens qui décéderont plus tôt que la moyenne, et le capital qu'ils ne consomment pas soutient les versements de ceux qui vivent plus longtemps. C'est le mécanisme qui permet à une rente de verser davantage qu'un retrait prudent d'un portefeuille, et il n'existe pas hors d'un arrangement mis en commun.

Pourquoi un pourcentage cité induit en erreur. Une rente versant six pour cent du montant d'achat annuellement ne rapporte pas six pour cent. L'essentiel de chaque versement est votre propre capital qui revient. Comparer ce chiffre à un rendement de placement, c'est comparer deux choses différentes, et c'est l'erreur la plus courante dans ce sujet.

Magasinez la soumission. Les versements pour des contrats identiques diffèrent sensiblement d'un assureur à l'autre un jour donné, parce que chacun tarife ses propres hypothèses. Une soumission d'une seule société n'est pas le marché.

Quand acheter, et pourquoi le moment n'est pas neutre

L'âge relève le versement, pour la raison arithmétique ci-dessus. Attendre de soixante-cinq à soixante-quinze ans augmente sensiblement le montant mensuel, au prix de dix années de versements non reçus et de dix années à gérer l'argent soi-même.

Les taux d'intérêt à l'achat sont verrouillés de façon permanente. C'est l'intrant que les gens sous-estiment. Le même capital achète un revenu viager sensiblement différent selon l'environnement de taux du jour, et cette différence persiste pendant des décennies.

L'étalement répond aux deux. Acheter par tranches sur plusieurs années, plutôt que tout d'un coup, moyenne l'environnement de taux et relève l'âge moyen d'achat. C'est plus de travail et cela supprime le pire dénouement, qui est de tout engager un jour malchanceux.

La santé est un intrant aussi. Quelqu'un dont l'espérance de vie est sensiblement raccourcie peut se qualifier pour un versement majoré, et très peu de gens pensent à le demander.

Les questions à poser avant de signer

Quel est le versement mensuel, chez au moins trois assureurs?

Quel est le versement sur chaque structure que j'envisage: viagère simple, réversible, et avec période garantie? Les différences entre elles sont le prix de chaque protection.

Le contrat est-il prescrit aux fins fiscales? Si personne ne peut répondre, demandez à un comptable avant de procéder.

Que se produit-il si je décède l'an prochain? La réponse diffère entièrement selon la structure, et c'est la question que les familles regrettent le plus de ne pas avoir posée.

Ceci peut-il être racheté, et à quelles conditions? Présumez que non, et faites-vous confirmer la réponse par écrit avant de signer.

Quelle est la solidité financière de l'assureur, et que couvre Assuris?

Quel revenu me restera-t-il qui n'est pas converti en rente? Si la réponse est très peu, la proportion est probablement trop élevée.

Les malentendus courants

Qu'une rente est un placement. C'est un contrat qui transfère un risque de longévité. Elle a un rendement au sens comptable, et la comparer à un portefeuille passe à côté de sa raison d'être.

Que l'assureur profite si vous décédez tôt. La mise en commun est la conception. Les décès hâtifs financent les versements de ceux qui vivent longtemps, ce qui est le mécanisme, et il est divulgué plutôt que caché.

Qu'une période garantie rend la chose sûre. Elle garantit un nombre minimal de versements, non le retour du capital, et elle réduit le montant mensuel pour payer cela.

Que cela peut être défait si la situation change. Dans la plupart des cas cela ne le peut pas, et c'est l'hypothèse qui cause le plus de regrets.

Que la protection contre l'inflation est inabordable. Elle coûte cher au départ et c'est le risque le plus susceptible de compter sur une longue retraite. La comparaison qui mérite d'être vue est celle des soumissions indexée et nivelée côte à côte, projetées à vingt ans.

Ce qui a été retiré de la version antérieure de cette page

Énoncé ouvertement, parce qu'un lecteur a le droit de savoir ce qui a changé.

Plusieurs chiffres importants en dollars décrivant les volumes du marché canadien des rentes, en milliards et en centaines de millions. Aucun ne portait de source vérifiable. Une statistique sans origine attribuable n'est pas une preuve, et la répéter ici aurait transmis le chiffre non vérifié de quelqu'un d'autre sous le nom de ce cabinet.

Trois opinions attribuées à des professionnels nommés, chacun décrit avec un titre. Les observations elles-mêmes n'avaient rien de remarquable et la page n'en a pas besoin. Attribuer une déclaration précise à une personne réelle et identifiable exige de savoir qu'elle l'a dite, et cela n'a pas pu être établi ici.

Rien de ce qui a été retiré n'était su faux. Cela a été retiré parce que cela ne pouvait pas être vérifié, ce qui est un test différent et plus strict, et le bon pour une page qui nomme des professionnels vivants.

Une remarque sur la place des rentes face à ce cabinet

Cela mérite d'être dit directement sur une page publiée par un cabinet d'assurance.

Ce cabinet ne place pas principalement des rentes. Le travail décrit sur ce site concerne l'assurance permanente avec participation, qui est un produit différent résolvant un problème différent.

Cela compte pour la lecture de cette page. Un cabinet ne gagne rien à vous dissuader d'une rente au profit d'une assurance permanente si la rente était la bonne réponse, mais il ne gagne rien sur la rente non plus, et aucun de ces deux faits ne rend cette page neutre.

Ce que cela signifie est que la page n'a aucune raison d'exagérer les arguments en faveur de la conversion en rente, ni de minimiser les arguments contre l'assurance permanente, parce qu'elle ne vend pas la chose qu'elle décrit.

Lisez-la en conséquence, et portez la question des rentes à quelqu'un qui en place régulièrement. Comparer trois soumissions et déterminer si un contrat est prescrit sont du travail de routine pour un cabinet qui fait cela chaque semaine, et ce n'est pas de la routine ici.

Le seul nombre à comparer

Le versement mensuel, chez au moins trois assureurs, sur la même structure.

Les soumissions pour des contrats identiques diffèrent sensiblement un jour donné, parce que chaque assureur tarife ses propres hypothèses. Une soumission d'une seule société n'est pas le marché, et c'est la rare décision où magasiner ne coûte rien et où la différence persiste à vie.

La décision d'étaler plutôt que de tout engager

Acheter par tranches sur plusieurs années moyenne l'environnement de taux d'intérêt et relève l'âge moyen d'achat, ce qui améliore le versement dans les deux cas.

Cela supprime le pire dénouement, qui est de tout engager un jour malchanceux et de fixer ce résultat à vie.

C'est plus de travail et c'est rarement proposé, parce qu'une opération unique est plus simple pour tout le monde sauf pour la personne qui vit du résultat.

La rente partielle, la moins souvent proposée

Convertir en rente assez pour couvrir les coûts fixes essentiels, et garder le reste investi et liquide.

Cela donne un plancher sans renoncer à tout contrôle, et cela répond à l'objection selon laquelle la conversion en rente est irréversible en rendant la portion irréversible plus petite.

C'est moins discuté que l'un ou l'autre extrême parce que c'est moins tranché, et cela convient à plus de ménages que l'un ou l'autre.

Et renseignez-vous sur les taux majorés pour raison de santé si la santé est sensiblement compromise. Une période de versement attendue plus courte peut produire un versement plus élevé, et très peu de gens pensent à le soulever. C'est la seule situation de tout ce sujet où une mauvaise nouvelle médicale améliore une soumission.

Ce que cette page ne fera pas

Elle ne vous dira pas s'il faut en acheter une.

La conversion en rente dépend du revenu garanti que vous avez déjà, des dépenses essentielles à couvrir, du fait que vous vouliez laisser du capital, de votre santé, et des taux d'intérêt au moment où vous achèteriez. Ce sont des faits vous concernant et concernant le marché un jour donné.

Et ce cabinet ne vend pas de portefeuilles, de sorte qu'une page d'ici recommandant de ne pas acheter de rente ne serait pas plus désintéressée qu'une page recommandant d'en acheter une. La position en matière de rémunération est énoncée sur la page de l'auteur et au bas de chaque page.

Les produits d'assurance permanente à côté desquels ceci se situe se trouvent dans l'assurance vie entière.