Quand la société est propriétaire de la police

L'assurance vie détenue par une société est un contrat dont une société est propriétaire sur la tête d'un actionnaire, d'un employé clé ou d'un dirigeant. La société fait la proposition, paie les primes, et en est généralement le bénéficiaire désigné.

La mécanique est la même que celle de tout autre contrat d'assurance vie. Ce qui diffère, c'est qui le détient, quels taux d'imposition les dollars de prime ont déjà rencontrés, et ce qui se produit à l'intérieur de la société lorsque le capital-décès est reçu.

Qu'est-ce que l'assurance vie détenue par une société?

Un contrat d'assurance vie dont la société est propriétaire et, habituellement, bénéficiaire. La personne assurée est un actionnaire, un cadre, ou un employé dont la perte nuirait à l'entreprise.

La société est le titulaire de la police. Elle paie les primes, elle contrôle le contrat, et elle reçoit les sommes. La personne assurée n'en est pas propriétaire et ne peut pas en disposer.

La protection détenue par une société est souscrite pour des employés clés, des dirigeants, des investisseurs importants et des actionnaires. Selon une projection de Statista, le marché canadien de l'assurance vie devait atteindre 34,69 milliards de dollars en 2025. Il s'agit d'une projection de marché plutôt que d'un chiffre mesuré, et elle est citée à titre de contexte plutôt que comme preuve concernant précisément la protection détenue par une société.

Comment fonctionne l'assurance vie détenue par une société?

Quatre étapes, et chacune comporte une décision.

Déterminer qui est assuré. Les actionnaires, les employés clés ou les dirigeants dont le décès entraînerait une conséquence financière pour l'entreprise.

Établir l'objectif. La protection d'une personne clé, le financement d'une convention de rachat, les liquidités successorales de l'actionnaire, ou la détention de capital. Chacun produit une conception différente.

Décider qui est propriétaire et qui est désigné. C'est là que l'argent se perd, et cela est traité plus bas.

La société paie et la société reçoit. Les primes proviennent des fonds de la société. Au décès, le capital-décès est versé à la société.

Quels sont les types d'assurance vie détenue par une société?

La protection d'une personne clé. La société assure quelqu'un dont le départ nuirait au chiffre d'affaires, au financement ou à la continuité. Les sommes stabilisent l'entreprise: couvrir les revenus perdus pendant qu'un remplaçant est trouvé, financer le recrutement et la formation, et satisfaire des prêteurs dont les clauses peuvent dépendre du maintien en poste de cette personne.

Le financement d'une convention de rachat. Les actionnaires survivants doivent acquérir les actions du défunt et la succession doit être payée. Sans financement, les survivants font affaire avec une succession et la succession détient un actif qu'elle ne peut pas vendre. Les structures varient ici et produisent des résultats fiscaux sensiblement différents.

Les liquidités successorales de l'actionnaire. Une disposition réputée survient sur les actions au décès, qu'il y ait des liquidités ou non. La protection arrive au moment où la dette arrive. Ce qui est imposable au décès et ce qui ne l'est pas est exposé dans ce à quoi une succession fait face au décès au Canada.

La détention de capital. Le surplus de la société qui serait autrement imposé comme revenu de placement chaque année, détenu plutôt à l'intérieur d'un contrat qui demeure exonéré en vertu du l'article 306 du Règlement de l'impôt sur le revenu.

Les régimes d'avantages destinés aux cadres, où la protection fait partie de ce qui est offert à un cadre. Ceux-ci exigent de la prudence: assurer des employés à leur insu ou sans leur consentement soulève des problèmes à la fois juridiques et éthiques, et des arrangements qui semblent faire profiter l'employeur du décès d'un employé nuisent au milieu de travail quelle que soit leur validité technique.

Quels sont les avantages fiscaux de l'assurance vie détenue par une société?

Trois, et un non-avantage que l'on comprend fréquemment de travers.

Les primes ne sont généralement pas déductibles. À énoncer en premier, parce que les propriétaires présument couramment que la propriété par une société fait d'une prime une dépense d'entreprise. Ce n'est pas le cas. Une exception étroite peut s'appliquer lorsqu'une police est cédée en garantie d'un prêt utilisé pour gagner un revenu, sous réserve de conditions.

Les dollars ont été imposés aux taux des sociétés. Le revenu d'entreprise exploitée activement jusqu'au plafond des affaires est imposé à des taux sensiblement plus bas que le revenu personnel. Une prime payée par la société est payée avec des dollars qui ont rencontré moins d'impôt en chemin, ce qui est le véritable avantage arithmétique et il existe que quoi que ce soit soit déductible ou non.

La croissance à l'intérieur du contrat n'est pas imposée annuellement, pourvu que le contrat demeure exonéré. Pour une société qui accumule un surplus qui attirerait autrement l'impôt sur le revenu de placement à des taux élevés, c'est une différence structurelle véritable.

Le crédit au compte de dividendes en capital au décès. Le plus important des trois, et il doit être énoncé avec précision.

Le compte de dividendes en capital, avec précision

Lorsqu'une société reçoit un capital-décès d'assurance vie, le montant excédant le coût de base rajusté de la police est porté à un compte notionnel en vertu du compte de dividendes en capital. La société peut ensuite choisir de verser un dividende en capital provenant de ce compte à ses actionnaires, libre d'impôt entre leurs mains.

Trois nuances, toutes régulièrement omises.

Il s'agit de l'excédent sur le coût de base rajusté, non du capital-décès entier. Le coût de base rajusté évolue sur la durée d'un contrat et diminue avec le temps, de sorte que le crédit n'est pas une proportion fixe et ne peut pas être présumé.

Le choix est une production fiscale. Il doit être fait correctement et à temps. Une erreur coûte cher et est entièrement évitable.

Le compte est notionnel et partagé. D'autres opérations s'y ajoutent et s'en soustraient sur toute la vie de la société. Un plan présumant un solde net le jour où il sera nécessaire a présumé quelque chose au sujet de toute l'histoire de la société.

Ce mécanisme n'a aucun équivalent aux États-Unis. C'est la raison pour laquelle la documentation américaine sur l'assurance vie détenue par une société ne se transpose pas au Canada, et pourquoi un propriétaire qui lit des sources américaines raisonne à partir de règles qui ne le régissent pas.

Quels sont les avantages?

Des liquidités exactement au moment où elles sont nécessaires. Un décès crée des obligations immédiatement: une convention de rachat à financer, un prêteur à satisfaire, une famille à payer. Le capital-décès arrive sur preuve de décès plutôt qu'à l'achèvement d'une succession.

La continuité de l'entreprise. Les sommes visant une personne clé financent l'écart pendant que la société absorbe une perte, remplace une personne, et rassure les prêteurs et les clients.

Une convention entre actionnaires financée. Une convention prévoyant que les survivants achèteront, sans qu'aucune source de fonds ne soit identifiée, crée une obligation que personne ne peut exécuter. Le financement transforme une promesse en mécanisme.

Une distribution fiscalement efficace au décès, par l'entremise du compte de dividendes en capital comme décrit.

Du capital qui n'attire pas l'impôt annuel sur le revenu de placement, sous réserve du statut exonéré.

Quels sont les inconvénients?

Les primes ne sont pas déductibles, et elles sont payées chaque année, qu'une réclamation survienne un jour ou non.

Les erreurs de structuration sont coûteuses et silencieuses. Elles font surface lors d'un décès ou d'une vente, qui sont les deux pires moments pour découvrir quoi que ce soit.

La valeur de rachat figure au bilan. Elle fait partie de ce qu'un acheteur évalue, et des actifs passifs qui s'accumulent à l'intérieur d'une société exploitante peuvent influer sur l'admissibilité des actions à l'exonération des gains en capital lors d'une vente. Un contrat qui accumule pendant quinze ans peut discrètement changer cette réponse.

Les avances sur contrat ont des conséquences. Une avance réduit le capital-décès tant qu'elle est en cours, et elle constitue une disposition aux fins fiscales. La mécanique est la même que personnellement, et elle est exposée avec le reste du fonctionnement d'une police avec participation, année après année. Lorsqu'une société prend une avance, l'argent se trouve dans la société, et le déplacer vers un actionnaire est une opération distincte comportant ses propres conséquences.

Assurer des employés soulève de véritables enjeux. Le consentement, la divulgation, et l'apparence d'un employeur qui profite du décès d'un employé. Ce ne sont pas des détails techniques; ils déterminent si un arrangement est défendable et si les gens veulent travailler là.

Une conception inadéquate produit un impôt imprévu. Un contrat structuré sans égard au test d'exonération, au coût de base rajusté ou à la question de la propriété peut engendrer des dettes que personne n'avait anticipées.

Là où l'argent se perd réellement

Pas dans le produit. Dans quatre décisions de structuration.

Le mauvais propriétaire. Société exploitante, société de portefeuille, ou le particulier. Chacun produit un résultat différent au décès, lors d'une vente et lors d'une réorganisation.

Le mauvais bénéficiaire, créant un avantage à l'actionnaire. L'erreur coûteuse la plus courante. Lorsqu'une société exploitante paie les primes mais qu'une société de portefeuille ou un particulier reçoit l'avantage de ce paiement, un avantage imposable peut naître pour celui qui en a profité. Cela ne s'annonce pas et se découvre habituellement des années plus tard.

Une structure qui ne correspond plus à la société. Un contrat arrangé pour une société qui a depuis été réorganisée, fusionnée, ou dont des actionnaires sont arrivés ou partis. Le contrat ne le sait pas, et personne ne vérifie.

Des primes payées par la mauvaise entité. La déductibilité, l'avantage à l'actionnaire et le crédit au compte de dividendes en capital dépendent tous de qui a payé et de qui est propriétaire.

Lorsque la structure de la société change

Un contrat émis pour une structure demeure inchangé pendant que la structure bouge autour de lui, et cela mérite un déclencheur de révision à lui seul.

Une réorganisation. Des actions échangées, une société de portefeuille insérée, un roulement en vertu de l'article 85. Le propriétaire et le bénéficiaire du contrat peuvent ne plus être les entités voulues.

Le départ d'un actionnaire. Une protection sur quelqu'un qui n'est plus impliqué, ou une convention financée pour un actionnaire qui est parti.

L'arrivée d'un nouvel actionnaire. Aucune protection, aucun financement, et une convention qui vise désormais quelqu'un pour qui elle n'a pas été rédigée.

Une vente. Savoir si le contrat suit la société ou s'il en est extrait avant l'opération, et ce que cette extraction coûte.

Rien de cela n'est exotique. Tout cela est décelable lors d'une révision annuelle, et presque rien de cela n'est décelé autrement.

Comment un arrangement de société est-il habituellement structuré?

Six étapes, dans l'ordre, et la décision sur le produit vient en dernier.

Établir l'objectif. Personne clé, convention de rachat, liquidités successorales, ou détention de capital. Des objectifs différents produisent des conceptions différentes et la conception ne peut pas être refaite plus tard.

Confirmer la structure actuelle. Non pas celle qui existait à la constitution de la société. Celle qui existe aujourd'hui, sur papier.

Lire la convention entre actionnaires. Beaucoup ne traitent pas du décès. Beaucoup de celles qui en traitent ne sont pas financées. Les deux situations sont courantes et les deux se corrigent à l'avance.

Décider ensemble de la propriété et du bénéficiaire, avec un comptable et un conseiller juridique. C'est la décision qui détermine si l'arrangement fonctionne.

Le dimensionner par rapport à l'obligation réelle, non par rapport à ce qui est abordable ou à ce qui est offert.

Puis choisir le contrat. La conception, la structure de financement, et l'assureur. En dernier, et éclairé par tout ce qui précède.

Le financement d'une convention de rachat, plus en détail

L'objectif le plus souvent cité et le moins souvent exécuté correctement. C'est un instrument parmi d'autres dans un plan plus large sur qui détiendra la société et qui la dirigera, plan exposé dans le processus de planification de la relève.

Le problème qu'il règle. Un actionnaire décède. Les survivants veulent continuer sans la succession comme associée. La succession veut être payée plutôt que de détenir une participation minoritaire invendable dans une société privée. Les deux veulent la même opération et ni l'un ni l'autre n'a les liquidités.

Les structures diffèrent et leurs résultats aussi.

Le rachat croisé, où chaque actionnaire détient une protection sur les autres. Simple avec deux propriétaires, peu maniable au-delà de trois ou quatre, et les primes sont payées avec des dollars personnels après impôt.

Le rachat par la société, où la société détient la protection et utilise les sommes pour racheter les actions du défunt. Le crédit au compte de dividendes en capital est disponible, et le résultat fiscal pour la succession dépend de la façon dont le rachat est structuré.

Une formule hybride, laissant à la succession ou aux survivants un choix au moment venu, ce qui préserve la souplesse précisément parce que personne ne sait quelles règles fiscales ou quelles circonstances s'appliqueront dans des décennies.

La convention et le financement doivent correspondre. Une convention entre actionnaires exigeant un achat à la juste valeur marchande, financée par une protection dimensionnée selon une évaluation d'il y a dix ans, est sous-financée. Les évaluations bougent. La protection, elle, ne bouge pas, à moins que quelqu'un ne la révise.

Et la convention doit réellement exister. Beaucoup de sociétés fonctionnent pendant des décennies sur une entente tacite plutôt que sur un document. Une entente tacite ne vaut rien au moment où elle est nécessaire, parce que la personne qui la partageait est celle qui est décédée.

La protection d'une personne clé, dimensionnée correctement

Fréquemment arrangée au jugé, et il existe une meilleure façon d'y réfléchir.

Ce que la perte coûte réellement. Le chiffre d'affaires attribuable à cette personne, la marge brute plutôt que le volume de ventes, pour aussi longtemps que le remplacement prend réellement.

Le recrutement et la transition. Les frais de recherche, une période de productivité réduite, et la possibilité de payer au-dessus du marché pour combler le poste rapidement.

L'exposition envers les prêteurs et les clauses. Beaucoup de conventions de crédit contiennent des dispositions déclenchées par le départ d'une personne nommée. Les lire avant un décès vaut davantage que la plupart des planifications.

La concentration des clients et des fournisseurs. Lorsque les relations tiennent à une personne plutôt qu'à la société, un décès peut coûter des contrats. Cela est plus difficile à chiffrer et c'est souvent le montant le plus important.

Ce que ce n'est pas. Ce n'est pas une manne pour la famille, parce que la société est bénéficiaire. Lorsque la famille doit aussi être pourvue, il s'agit d'une protection distincte assortie d'une propriété distincte, et confondre les deux produit un arrangement qui ne remplit ni l'une ni l'autre tâche.

La question de la valeur de rachat

Lorsqu'un contrat de société accumule de la valeur, trois conséquences en découlent qu'un contrat personnel n'a pas.

Elle apparaît au bilan. Un acheteur qui évalue la société la voit, et la façon dont elle est traitée dans un prix d'achat relève de la négociation plutôt que de l'évidence.

Elle peut compter comme un actif passif. L'admissibilité des actions à l'exonération des gains en capital lors d'une vente dépend en partie de la proportion d'actifs utilisés dans une entreprise active. La valeur accumulée peut influer sur ce test, et le test porte sur une période plutôt que sur une seule date, ce qui signifie que le moment d'y réfléchir se situe des années avant une opération.

L'accès exige deux étapes, non une. Une avance va à la société. La déplacer vers un actionnaire est une opération distincte comportant ses propres conséquences fiscales. Un plan qui traite le capital de la société comme personnellement disponible a omis la seconde étape, et elle n'est pas mineure.

Rien de cela ne rend l'accumulation à l'intérieur d'un contrat de société mauvaise. Cela en fait une décision assortie de conséquences qui appartiennent à la conversation dès le départ plutôt qu'au moment d'une vente.

L'équipe de professionnels qu'un dossier de société exige

Trois professions, et un cabinet qui les revendique toutes les trois outrepasse son rôle.

Le volet assurance conçoit et administre le contrat et coordonne le reste.

Le comptable s'occupe de l'interaction avec la fiscalité des sociétés: le test d'exonération, le coût de base rajusté, le compte de dividendes en capital, la question de l'avantage à l'actionnaire et l'effet sur une vente d'actions. C'est une connaissance spécialisée et beaucoup de comptables compétents n'ont jamais eu l'occasion de l'acquérir. La bonne réaction est d'établir la position plutôt que de la présumer.

Le conseiller juridique s'occupe de la structure de propriété, de la convention entre actionnaires, des arrangements de désignation de bénéficiaire, et de la façon dont tout cela interagit avec une réorganisation ou une vente.

Ce qui compte, c'est que le propriétaire sache qu'il faut poser la question. Une structure bâtie avec une profession impliquée et deux présumées comporte deux moitiés jamais examinées, et c'est le domaine où cela coûte le plus cher.

Les questions qu'il vaut la peine de poser avant que tout cela ne soit arrangé

Huit, toutes auxquelles répondent des documents que la société détient déjà, et aucune ne portant sur un produit.

À quoi ressemble la structure de la société aujourd'hui? Société exploitante, société de portefeuille, fiducie, et qui détient quoi. Non pas ce qui existait à la constitution.

Qui sont les actionnaires, et que voudrait chacun qu'il advienne en cas de décès? Fréquemment des réponses différentes, et il vaut mieux le découvrir maintenant.

Une convention entre actionnaires existe-t-elle, et traite-t-elle du décès? Beaucoup ne le font pas.

Si oui, l'obligation est-elle financée? Une obligation non financée est pire qu'aucune, parce qu'elle crée un devoir que personne ne peut exécuter.

Quand la société a-t-elle été évaluée pour la dernière fois, et sur quelle base? Une protection dimensionnée selon une vieille évaluation est une protection sous-financée.

Une vente est-elle envisagée, et à quel horizon? Cela change la réponse sur la propriété et la question de l'accumulation.

À quoi ressemble le surplus de la société, et que rapporte-t-il? Cela détermine si la détention de capital est même une question réelle.

Votre comptable a-t-il déjà fait cela? Non pas s'il est compétent. S'il a travaillé précisément avec de l'assurance détenue par une société, parce que le test d'exonération, le coût de base rajusté et le compte de dividendes en capital sont spécialisés et que les conséquences de présumer une familiarité sont supportées par vous plutôt que par lui.

Un conseiller qui traite ces questions comme des obstacles plutôt que comme le travail préparatoire nécessaire a répondu à une question plus utile que n'importe laquelle d'entre elles. Le travail préparatoire est l'endroit où un arrangement de société fonctionne ou échoue discrètement, et il ne coûte rien au-delà du temps nécessaire pour rassembler des documents que la société possède déjà. Un dossier qui commence par un produit et remonte vers une justification est le schéma qui produit les erreurs de structuration décrites plus haut sur cette page, et il se reconnaît dès la première rencontre si l'on sait quoi chercher.

Le prêt garanti, et l'avantage qu'il peut créer

Une lacune de la version antérieure de cette page, et un arrangement courant.

La structure. Une société détient une police. L'actionnaire veut de l'argent personnellement. Plutôt que la société prenne une avance puis la déplace, l'actionnaire emprunte personnellement auprès d'un prêteur, et la police de la société est cédée en garantie de ce prêt personnel.

Pourquoi on le propose. Cela semble déplacer du capital vers l'actionnaire sans dividende, sans salaire et sans distribution de la société.

Ce qui se produit généralement à la place. Lorsqu'un actif de la société garantit l'emprunt personnel d'un actionnaire, l'actionnaire a reçu un avantage de la société. Il s'agit généralement d'un avantage imposable à l'actionnaire, et le montant est inclus dans le revenu de l'actionnaire.

La conséquence est pire que la solution de rechange qu'elle évitait. Un dividende prélevé sur le revenu de la société est imposable aux taux applicables aux dividendes et il est planifié. Un avantage à l'actionnaire arrive sous forme de cotisation, fréquemment des années plus tard, sur un arrangement que l'actionnaire croyait efficace.

Et cela réintroduit le prêteur extérieur. Une structure présentée comme réduisant la dépendance au crédit externe comporte, dans cette version, un prêt d'une institution en son centre, avec la police mise en gage contre lui. Quoi que ce soit d'autre, ce n'est pas de l'indépendance.

Ce n'est pas une raison pour que la structure ne soit jamais utilisée. C'est une raison d'en faire une question pour un comptable et un conseiller juridique avant qu'elle ne soit arrangée, non après, et une raison de se méfier de toute présentation qui ne soulève pas d'elle-même l'avantage à l'actionnaire.

Le Québec

Le traitement fiscal décrit ici est fédéral et s'applique partout au Canada. Ce qui diffère au Québec, c'est le droit corporatif et civil environnant: les règles régissant les conventions entre actionnaires, le traitement d'un liquidateur dans une succession détenant des actions, et les règles de désignation de bénéficiaire lorsqu'un particulier est nommé.

Un propriétaire au Québec qui se fie à des conseils rédigés pour l'Ontario se fie au bon cadre fiscal et au mauvais cadre juridique.

Ce qui soutient la protection

L'obligation de payer est celle de l'assureur et dépend de sa solvabilité. Elle n'est garantie par aucun gouvernement. Assuris protège les titulaires de police canadiens à l'intérieur de limites publiées en cas de défaillance d'un assureur, ce qui est significatif et n'est pas la même chose que la protection des dépôts.

La décision qui précède toutes les autres

Qui est propriétaire, qui paie, et qui est désigné.

Décidé ensemble, par écrit, par un comptable avant la signature de la proposition. Un décalage entre les trois est l'erreur coûteuse la plus courante dans les dossiers d'assurance de société, elle fait surface des années plus tard lors d'une vérification ou d'une vente, et la corriger constitue elle-même une disposition.

Ce qui change lorsque la société change

Une société de portefeuille insérée, des actions échangées, une fusion, un actionnaire qui arrive ou qui part. Le contrat ne le sait pas, et son propriétaire peut ne plus être l'entité voulue.

Transférer la propriété constitue une disposition et peut déclencher de l'impôt ou un avantage selon les parties, de sorte que la révision appartient avant la réorganisation plutôt qu'après.

Ce qu'un comptable devrait confirmer par écrit

Que la structure de propriété ne crée pas d'avantage à l'actionnaire.

Comment le crédit au compte de dividendes en capital est calculé sur le capital-décès prévu et le coût de base rajusté.

Si la police influe sur l'admissibilité des actions à l'exonération des gains en capital.

Et ce qui se produit lors d'une réorganisation, avant qu'une réorganisation ne soit envisagée plutôt qu'après.

Ce qu'il faut réviser chaque année

Si la structure de propriété correspond encore à la société.

Si la convention entre actionnaires reflète encore ce que la protection finance.

Si la position en matière de revenu passif a bougé, et ce que cela fait au taux des petites entreprises.

Et si les actions seraient encore admissibles à l'exonération des gains en capital.

Cinq minutes avec un comptable chaque année préviennent les erreurs qui font surface des années plus tard lors d'une vérification ou d'une vente, quand les options se sont réduites à des options coûteuses.

Et gardez le comptable dans le dossier plutôt qu'à côté. Les erreurs ici font surface lors d'une vérification ou d'une vente, soit des années après qu'elles sont devenues coûteuses.

Ce que cette page ne fait pas

Elle ne vous dit pas d'acheter quoi que ce soit, et elle se termine sans appel à l'action.

Un contrat d'assurance vie entière avec participation est un produit d'assurance et ce n'est pas un placement. Dans un dossier de société, cette distinction compte davantage que personnellement, parce que l'usage de rechange du surplus de la société est habituellement un portefeuille, et une comparaison présentant les deux comme faisant le même travail a mal décrit les deux.

Savoir si tout cela convient à votre société dépend de votre structure, de votre surplus, de votre horizon et de vos intentions pour l'entreprise, qui sont des faits que cette page ne possède pas. Le cadre de tout le sujet se trouve dans les propriétaires d'entreprise, et les arguments contraires à l'approche, y compris ceux qui sont justes, se trouvent dans les objections et les risques.