Six mois de revenus contre douze mois de coûts

Un entrepreneur en déneigement est payé pendant une partie de l'année seulement. Le prêt qui a servi à acheter le camion de déneigement, lui, se rembourse pendant toute l'année, sans interruption.

C'est là tout le problème, énoncé en deux phrases, et chacune des autres difficultés d'une entreprise saisonnière en découle directement plutôt que d'en constituer une seconde, distincte de la première.

Ce n'est pas non plus un problème que l'on peut régler. C'est la forme même du métier. Le gazon pousse une partie de l'année et la neige tombe une partie de l'année, et aucun agencement de l'entreprise ne change l'un ou l'autre de ces faits.

Ce qui peut changer, c'est de savoir qui porte l'écart entre les deux. C'est le sujet de cette page, et il s'agit d'une question d'arithmétique avant d'être quoi que ce soit d'autre.

L'arithmétique, écrite simplement

Les revenus arrivent sur une partie de l'année seulement. Pour l'aménagement paysager, il s'agit de la saison de croissance et des semaines de transition de part et d'autre de celle-ci, et pour le déneigement il s'agit de la portion de l'hiver qui a réellement produit des événements de précipitation.

Les coûts, eux, arrivent sur la totalité de l'année. Les paiements de financement d'équipement, l'assurance du parc, le loyer de la cour, le remisage, les permis, la comptabilité, les logiciels, et dans la plupart des exploitations un noyau de personnes que l'on garde parce que les perdre coûte plus cher que de les garder.

L'exploitation gagne donc à l'intérieur d'une fenêtre et dépense à l'extérieur de celle-ci. L'encaisse descend depuis la dernière facture d'une saison jusqu'à la première facture de la suivante, et le point le plus bas tombe aux mêmes semaines chaque année, ce que presque tout propriétaire peut nommer de mémoire, sans consulter quoi que ce soit.

Écrit de cette façon, le phénomène cesse d'être un mystère. L'entreprise ne perd pas son sang au printemps. Elle dépense, comme elle le fait toujours, dans les mois où rien n'est encaissé, et la seule vraie question est de savoir d'où provenait l'argent de ces mois et ce qu'il a fini par coûter.

Solvable sur une année, insolvable à l'intérieur

Mesurée sur douze mois, une entreprise saisonnière saine couvre l'ensemble de ses coûts et dégage un rendement. Mesurée au mois de mars, la même entreprise peut se révéler incapable d'acquitter les deux prochains paiements avec ce qu'elle détient à ce moment-là.

Les deux énoncés sont vrais en même temps, et les tenir ensemble est précisément ce que les lecteurs externes des états financiers trouvent difficile. Le chiffre annuel et le chiffre mensuel décrivent exactement la même entreprise, à deux résolutions différentes.

Ce n'est ni de la détresse financière ni de la mauvaise gestion. C'est un trait structurel et permanent d'un métier dont le revenu est comprimé dans une fenêtre, et il serait présent dans une version parfaitement gérée de la même entreprise, exempte de toute dette.

C'est pourquoi le remède n'est jamais une meilleure année. Une meilleure année rend le sommet plus haut. Elle ne supprime pas le creux, lequel est créé par le calendrier plutôt que par le volume, et un propriétaire qui grossit sans financer la morte-saison arrive à une version plus grande du même mois de mars.

De l'équipement qui gagne une saison et se déprécie quatre

Une tondeuse, une lame de déneigement, un épandeur, une chargeuse compacte et les camions qui les transportent sont tous achetés pour une seule fenêtre de l'année. Ils sont utilisés durement à l'intérieur de cette fenêtre et ils dorment pendant tout le reste de l'année.

La dépréciation, elle, n'observe pas la saison. L'actif perd de la valeur sur les douze mois, le paiement de financement se poursuit sur les douze mois, l'assurance et le remisage se poursuivent eux aussi, alors que le gain se trouve comprimé dans une simple fraction de cette période.

Le coût véritable d'une machine par heure réellement travaillée est donc bien plus élevé qu'une personne étrangère au métier ne le supposerait, et il a sa place à côté de chaque décision d'ajouter une unité au parc, de conserver une unité sous-utilisée, ou de louer pour les quelques semaines où une machine spécialisée sert vraiment.

L'équipe, et les gens qui ne reviennent pas

Une exploitation saisonnière laisse partir des gens à la fin de la saison, puis doit les retrouver au début de la suivante, et la seconde moitié de cette phrase coûte bien plus cher que la première.

Le coût visible est celui du recrutement et de la formation. Les annonces, les entrevues, les permis, l'accueil et l'orientation, et les semaines pendant lesquelles les nouveaux travaillent plus lentement et abîment davantage d'équipement que ceux qu'ils remplacent.

Le coût invisible est celui des gens qui refusent de revenir. Les opérateurs qualifiés et quiconque possède une réputation auprès des clients trouvent tendanciellement un travail qui ne s'arrête pas, de sorte que l'équipe qui revient est en moyenne moins expérimentée que celle qui est partie, sans que la masse salariale soit plus basse.

Un propriétaire qui pourrait garder un noyau d'équipe pendant la morte-saison le ferait généralement. C'est une question de capital plutôt qu'une question de personnel, et c'est le premier point où les deux sujets se rejoignent.

Une ligne de revenus que la météo écrit

Un hiver doux constitue une mauvaise année pour un entrepreneur en déneigement. Rien n'a été mal fait, aucun client n'a été perdu, et le revenu ne s'est tout simplement pas matérialisé parce que les événements qui le déclenchent ne se sont pas matérialisés non plus.

Les contrats à l'événement déplacent ce risque sur l'entrepreneur. Les contrats saisonniers à forfait le déplacent sur le client, et c'est pourquoi le choix entre les deux est une décision commerciale plutôt qu'une préférence, et pourquoi un carnet est habituellement un mélange.

L'aménagement paysager connaît une version plus discrète de la même exposition. Un printemps tardif, une sécheresse ou une période pluvieuse au mauvais moment comprime une saison déjà courte, et les coûts engagés pour elle l'avaient été avant que la météo ne soit connue.

Aucune prévision météorologique ne porte assez loin pour que l'on puisse planifier autour d'elle, de sorte que la seule réponse dont dispose un exploitant est d'être capitalisé pour une mauvaise saison plutôt que d'essayer de la prédire. C'est une réponse insatisfaisante et c'est la réponse honnête.

Pourquoi un prêteur lit saisonnier comme instable

La plupart des méthodes d'évaluation du crédit mesurent la variabilité, et une entreprise constante d'une année à l'autre tout en oscillant largement à l'intérieur de chaque année obtient une mauvaise note sur cette mesure sans aucune faute de sa part.

Un état financier qui couvre le creux décrit une entreprise en difficulté. Celui qui couvre le sommet décrit une entreprise qui croît plus vite qu'elle ne le fait. Ni l'un ni l'autre n'est l'entreprise, et celui qui est déposé sera cru.

La réponse à cette objection est un document différent. Plusieurs années côte à côte, la même forme qui se répète, le creux aux mêmes semaines et la position de fin d'exercice qui se maintient ou s'améliore: voilà la preuve que le motif est un motif.

Très peu d'exploitants le présentent réellement. La plupart déposent une seule année, reçoivent la réponse habituelle et concluent que les prêteurs ne comprennent pas le métier, alors que ce qui a été déposé ne répondait tout simplement pas à la question qui était posée.

Ce pour quoi la partie qui porte la morte-saison est payée

Trois choses, et deux seulement sont des services.

Du capital pendant les mois où rien n'est encaissé. C'est un service réel et il vaut d'être payé, parce que la solution de rechange consiste à libérer des gens et de l'équipement dont le remplacement coûtera davantage que le portage lui-même n'aurait coûté.

Le risque que la prochaine saison déçoive. Réel également, tarifé également, et tarifé plus cher pour un emprunteur saisonnier précisément parce que le remboursement dépend d'une météo que personne ne peut souscrire.

Et la fonction de portage elle-même. C'est-à-dire l'organisation, la détention et la récupération de l'argent. C'est là que se trouve la marge récurrente, facturée chaque année parce que la morte-saison revient chaque année, et c'est la seule des trois qu'un exploitant détenant son propre capital pourrait remplir seul.

Infinite Financial Sovereignty®, et de qui vient l'idée de fond

L'idée de fond n'appartient pas à cette pratique. La méthode que Nelson Nash a nommée The Infinite Banking Concept® est une marque d'Infinite Banking Concepts, LLC, exposée dans ses propres écrits, et ni Canadian Wealth Creation Centre Inc. ni Jose Salloum n'y est affilié, commandité ou approuvé par elle.

Infinite Financial Sovereignty® est la marque déposée propre à cette pratique, et elle désigne une discipline étroite menée toute une vie durant: une entreprise devrait détenir le capital de ce qu'elle sait devoir affronter de nouveau.

Concrètement, cela signifie détenir du capital à l'intérieur d'un contrat d'assurance vie entière avec participation émis par un assureur sous réglementation fédérale. Le contrat accumule une valeur contractuelle. Lorsque du capital est nécessaire, une avance est consentie sur le contrat plutôt qu'auprès d'un prêteur externe, et elle est remboursée selon un calendrier que le titulaire fixe lui-même.

Rien de cela n'est gratuit, rapide, ni un moyen d'échapper aux intérêts. L'assureur exige des intérêts sur une avance, et les coûts d'un contrat pèsent le plus lourd dans les premières années. Ce qui change est avec qui la morte-saison est arrangée, et selon les conditions de qui le remboursement se fait.

À quoi cela ressemblerait sur une année complète

Rien ne change dans les tout premiers hivers. Le capital met des années à s'accumuler, de sorte qu'un exploitant qui commence cette démarche continue de porter la morte-saison comme elle l'a toujours été portée, et toute présentation qui laisse entendre le contraire mérite d'être déposée sur la table et laissée là.

Plus tard, une partie du portage peut venir de l'intérieur. Une avance prise en janvier et remboursée au cours de la saison suivante est le même mouvement d'argent qu'aujourd'hui, avec un calendrier fixé par le propriétaire plutôt que par une facilité révisée chaque printemps.

Le remboursement est la partie qui compte et celle que l'on saute le plus souvent. Un exploitant qui tire chaque hiver et ne rembourse rien pendant la saison a simplement emprunté sur un autre papier. La discipline est la stratégie; le contrat n'est que l'endroit où le capital se trouve.

Et le capital-décès fait son propre travail pendant tout ce temps. Il s'agit d'assurance vie, et dans une entreprise où une seule personne détient les relations-clients, la connaissance de l'équipement et habituellement un cautionnement personnel, ce qu'elle verse au décès n'est pas une considération secondaire.

La société, et qui détient quoi

Beaucoup d'exploitants saisonniers tiennent plus d'une entité, une société d'été et une société d'hiver, ou une société exploitante avec l'équipement détenu séparément, de sorte que la question de la propriété se pose immédiatement.

Trois décisions doivent être prises ensemble: qui détient le contrat, qui paie la prime et qui est désigné bénéficiaire. Les décider séparément, ou laisser celui qui remplit la proposition les décider, est l'erreur coûteuse la plus courante dans ce domaine, et elle est exposée en détail sous l'assurance vie détenue par une société.

Un décalage ne s'annonce pas. Lorsqu'une entité paie une prime et qu'une autre en tire un avantage, un avantage imposable peut naître pour celle qui en a profité, et cela se découvre habituellement des années plus tard lors d'une vérification ou d'une vente, sur plusieurs années à la fois.

Lorsqu'un associé ou un enfant adulte est en cause, la convention entre actionnaires parle d'abord. Les clauses d'achat-vente et le traitement d'un départ sont souvent plus anciens que quiconque ne s'en souvient, et un avocat les lit avant une proposition plutôt qu'après.

Ce dont dépend le traitement fiscal corporatif

De faits propres à votre société, et cela doit être confirmé avec votre propre comptable avant toute proposition. Cette phrase n'est pas un avertissement accroché à la fin d'un argument. C'est la condition porteuse de l'argument.

Les primes ne sont généralement pas déductibles, ce qui surprend les propriétaires parce que tant d'autres dépenses de l'entreprise le sont. Une exception étroite peut s'appliquer lorsqu'une police est cédée en garantie d'un emprunt contracté pour gagner un revenu, sous des conditions qui doivent être remplies plutôt que supposées.

La croissance à l'intérieur du contrat n'est pas imposée annuellement tant que le contrat demeure exonéré au sens de l'article 306 du Règlement de l'impôt sur le revenu. Le statut exonéré se maintient plutôt qu'il n'est acquis, et un contrat modifié sans soin plus tard peut le perdre.

Au décès, l'excédent du capital-décès sur le coût de base rajusté de la police est porté au compte de dividendes en capital au sens de compte de dividendes en capital, duquel un dividende en capital peut être choisi. Le crédit est l'excédent plutôt que le capital entier, le coût de base rajusté évolue sur la durée du contrat, et le choix est une déclaration qui doit être produite correctement. Votre comptable calcule cela et personne d'autre.

Ce que cela ne fait pas

Cela n'allonge en rien la saison. Rien de ce qui est décrit ici ne produit au mois de février un revenu que la météo elle-même n'a pas produit.

Cela n'élimine pas les intérêts, puisque l'assureur exige des intérêts sur une avance, et une présentation qui l'omet a décrit l'arrangement de travers plutôt que de l'avoir simplifié.

Cela ne remplace pas une marge de crédit d'exploitation, et une entreprise saisonnière devrait conserver un crédit externe engagé pour la saison qui déçoit gravement, pour une panne au pire moment, et parce qu'une relation bâtie dans une bonne année est celle qui survit à une mauvaise.

Cela ne change pas la façon dont un prêteur évalue le dossier, même si présenter plusieurs années côte à côte peut le faire, et cela ne coûte rien.

Et cela ne surpasse pas un portefeuille de marché mesuré en rendement. L'assurance vie entière avec participation est un produit d'assurance plutôt qu'un placement, ce qui est une différence de finalité et non une différence de publicité.

À qui cela ne convient pas

À un exploitant dont l'année normale ne se termine pas avec un surplus durable une fois la morte-saison payée. C'est le test, et une année forte n'en est pas la preuve.

À un exploitant qui a besoin d'aide pour traverser l'hiver qui vient. L'argent est nécessaire plus tôt qu'aucun contrat ne pourrait le produire, et la réponse honnête est de le dire plutôt que d'illustrer autour.

À un exploitant qui porte une dette coûteuse ou une habitude d'emprunt printanier qui devrait être réglée d'abord. Régler une dette coûteuse est un résultat certain, et la certitude l'emporte sur tout ce qui est projeté.

Et à un exploitant à moins d'une décennie de vendre ou de fermer. Les coûts initiaux n'auront pas été récupérés et la capitalisation n'aura pas le temps d'agir. Un non livré dans la première demi-heure vaut plus qu'un oui livré par quelqu'un qui voulait la vente.

Ce qui garantit le contrat

Les obligations contractuelles de l'assureur émetteur, et rien d'autre. Elles dépendent de la solidité financière continue de cet assureur et elles ne sont garanties par aucun gouvernement, ce qui est une position sensiblement différente de celle d'un dépôt auprès d'une institution de dépôt sous charte fédérale.

Assuris protège les titulaires de police canadiens à l'intérieur de ses limites publiées lorsqu'un assureur fait défaut. C'est significatif et ce n'est pas la même chose qu'une protection des dépôts, et la différence mérite d'être comprise avant plutôt qu'après.

Les participations ne sont pas garanties. Elles sont déclarées annuellement à la discrétion du conseil d'administration de l'assureur en fonction du rendement du compte de participation, et le rendement passé des participations n'indique pas les résultats futurs. L'annexe garantie d'un contrat et les valeurs projetées qui la dépassent sont deux colonnes différentes d'une même page et devraient être lues séparément.

L'ordre dans lequel procéder

Écrivez d'abord le creux. Le mois où il arrive, le montant nécessaire pour aller de la dernière facture d'une saison à la première facture de la suivante, et la façon dont ce chiffre a évolué sur les cinq dernières années. La plupart des exploitants le connaissent approximativement et presque aucun ne l'a jamais écrit.

Totalisez ensuite ce que le porter a coûté. Les intérêts, les frais, un escompte de paiement rapide abandonné, de l'équipement vendu au mauvais moment de l'année. Ce nombre est un fait plutôt qu'une projection, et il est habituellement plus grand que prévu.

Construisez ensuite le portrait de cinq ans qu'aucun prêteur n'a jamais vu. Même forme, mêmes semaines, position de fin d'exercice qui se maintient. Cela ne coûte rien et cela répond à l'objection réellement formulée.

Portez ensuite les trois à votre comptable, avant toute conversation sur l'assurance. Les questions sont de savoir si la société est le bon propriétaire, quel est le surplus une fois la morte-saison payée, et si une vente est envisagée.

Alors seulement, examinez si un contrat a sa place dans le tableau. La finalité d'abord, la structure ensuite, le produit en dernier. Cet ordre est souvent inversé, précisément parce que seule la dernière étape verse une commission.

Avec qui vous faites affaire

Financière CBI est la plateforme éducative et le nom commercial de Canadian Wealth Creation Centre Inc. Toute relation-client, tout conseil et tout produit d'assurance passent par Canadian Wealth Creation Centre Inc. et ses représentants dûment certifiés, et cette page est de l'éducation plutôt qu'un avis portant sur une entreprise en particulier.

Tout ce qui se trouve ici est écrit par quelqu'un qui reçoit une commission d'un assureur lorsqu'un contrat est émis, ce qui est énoncé au bas de chaque page de ce site et constitue une raison de vérifier l'arithmétique plutôt que de l'accepter.

La structuration corporative qui sous-tend tout cela se trouve sous propriétaires d'entreprise, le fonctionnement du contrat lui-même sous le fonctionnement d'une police, et la version du problème de calendrier où l'horaire est fixé par un franchiseur et un locateur plutôt que par la météo est exposée pour les restaurants et le réaménagement imposé.