La retenue, l'équipe et l'argent déjà gagné

Une retenue laisse un entrepreneur rentable à court d'argent pour la paie parce qu'une partie de chaque paiement progressif est conservée par la partie située au-dessus de vous jusqu'à une date que fixe la loi ou le contrat. Les travaux sont faits et facturés. Les salaires, le carburant, les locations et les factures des fournisseurs qui les ont rendus possibles sont déjà payés. L'argent de cette tranche arrive plus tard, selon un calendrier que vous ne contrôlez pas et que vous ne choisissez pas.

En Ontario, la Loi sur la construction fixe la retenue à 10 % et oblige maintenant le propriétaire à la libérer chaque année, en plus de la libération qui suit l'extinction des privilèges. Le Code civil du Québec fonctionne autrement, et les autres provinces ont leurs propres lois. La première étape consiste donc à savoir quelle règle régit chacun de vos chantiers, puis à mesurer votre écart, puis à comparer les façons de le combler. Une avance consentie par un assureur vie sur une police détenue par la société est l'une de ces façons, pour certaines entreprises, des années après la mise en vigueur de la police. Ce n'est pas une solution pour le mois prochain, ni pour la saison qui vient.

Qu'est-ce qu'une retenue, et pourquoi n'est-ce pas un retard de paiement?

Une retenue est de l'argent conservé à dessein. Chaque fois que vous êtes payé pour des travaux, le payeur situé au-dessus de vous dans la chaîne garde une part déterminée, et ne la libère que lorsque la règle applicable l'y oblige.

La raison d'être est valable. La retenue donne au propriétaire et à chaque payeur un fonds qui répond des privilèges et des hypothèques légales, de sorte qu'un sous-traitant ou un fournisseur jamais payé a quelque chose sur quoi réclamer. Quiconque a hérité de la défaillance d'un autre corps de métier sur un chantier comprend pourquoi elle existe.

Ce n'est ni un retard de paiement ni une facture contestée. Un retard de paiement est une somme due qui n'est pas arrivée. Une facture contestée est un désaccord sur les travaux. Une retenue est de l'argent que tout le monde reconnaît devoir, conservé en vertu d'une règle jusqu'à la date que cette règle fixe. Chaque problème a sa propre solution, et c'est en les confondant qu'on n'en règle aucun, ni vite ni bien.

L'effet sur les liquidités est le même partout. Le chantier est rentable dans les états financiers, les coûts sont payés, et une tranche du prix dort ailleurs pendant des mois. Menez quatre chantiers et vous attendez quatre retenues, à quatre étapes différentes. Additionnez-les à chaque fin de mois: ce total est de l'argent que vous avez gagné et que vous ne pouvez pas encore dépenser.

Quand une retenue est-elle libérée en Ontario?

La Loi sur la construction de l'Ontario fixe la retenue, et un contrat ne peut pas l'écarter par négociation. Nous avons lu la codification sur Lois-en-ligne le 30 septembre 2026 (à jour au 25 septembre 2026). Voici ce qu'elle prévoit, en mots simples et dans l'ordre où la question se pose. Il s'agit de notre lecture, non d'un avis juridique.

• Paragraphe 22(1): chaque payeur, dans le cadre d'un contrat ou d'un contrat de sous-traitance pouvant donner naissance à un privilège, doit retenir un montant égal à 10 % du prix des services ou des matériaux effectivement fournis.
• Article 4: est nulle toute entente selon laquelle la Loi ne s'applique pas à un fournisseur, ou selon laquelle ses recours ne lui sont pas offerts. Le paragraphe 5(1) répute modifié tout contrat lié à une amélioration dans la mesure nécessaire pour le rendre conforme à la Loi.
• Paragraphes 26(2) à (4), en vigueur depuis le 1er janvier 2026: après chaque anniversaire de la date de conclusion du contrat, le propriétaire doit publier un avis de libération annuelle de la retenue au plus tard 14 jours après l'anniversaire. Il verse ensuite à l'entrepreneur la retenue accumulée sur les fournitures de l'année précédente au moins 60 jours et au plus tard 74 jours après la publication de l'avis. Les sommes visées par un privilège qui a été conservé, ou pour lequel une action a été introduite, et qui n'est pas encore réglé, attendent.
• Paragraphes 26(5) et (6): l'entrepreneur verse à son sous-traitant la retenue accumulée qui lui revient dans les 14 jours suivant sa réception, et la même règle descend à chaque palier.
• Paragraphe 26(8) et article 27: la retenue qui n'est pas versée selon les règles annuelles l'est après l'extinction ou le règlement des privilèges. Le propriétaire paie l'entrepreneur dans les 14 jours, et chaque palier paie le suivant dans les 14 jours suivant son propre paiement.
• Paragraphe 31(2): le privilège de l'entrepreneur pour les fournitures faites jusqu'à l'achèvement substantiel s'éteint 60 jours après le premier en date de la publication du certificat ou de la déclaration d'achèvement substantiel et du jour où le contrat est achevé, abandonné ou résilié.
• Article 6.4: le propriétaire paie une facture en bonne et due forme dans les 28 jours de sa réception, sauf s'il donne un avis de non-paiement, en la forme prescrite, dans les 14 jours. Selon l'article 6.5, l'entrepreneur payé en entier dispose ensuite de sept jours pour payer les sous-traitants dont les travaux figuraient sur cette facture.

Les contrats conclus avant le 1er janvier 2026 suivent la règle transitoire du paragraphe 87.4(4): la libération annuelle commence au deuxième anniversaire qui suit cette date et comprend toute la retenue accumulée auparavant. Votre avocat confirme quelle version des règles régit chaque chantier, contrat par contrat.

Exemple illustratif. Supposons un contrat conclu après le 1er janvier 2026, des services fournis au rythme de 150 000 $ par mois, aucun privilège conservé, et un propriétaire qui utilise chaque jour que la Loi lui accorde. La retenue de 10 % s'élève à 15 000 $ par mois, soit 180 000 $ au premier anniversaire. L'avis peut être publié 14 jours après l'anniversaire et le paiement venir jusqu'à 74 jours plus tard: le propriétaire peut donc payer jusqu'à 88 jours après l'anniversaire. Un sous-traitant situé un palier plus bas peut attendre jusqu'à 102 jours. La retenue du premier mois peut ainsi parvenir à l'entrepreneur environ quatorze mois après les travaux. Le calcul a été vérifié; les montants sont des hypothèses, pas une prévision de vos propres chantiers.

Qu'est-ce que cela change pour vous? En Ontario, une retenue peut faire l'objet d'un suivi dès qu'elle est exigible. Conservez la date du contrat et une copie signée, inscrivez chaque anniversaire au calendrier, surveillez l'avis du propriétaire et, si un paiement exigé par la Loi n'arrive pas, un avocat en droit de la construction vous dira quel recours convient.

Comment le Québec et les autres provinces s'y prennent-ils?

Selon notre lecture des articles ci-dessous, lus sur LégisQuébec le 30 septembre 2026, le Code civil du Québec ne fixe pas de pourcentage de retenue comme le fait la loi ontarienne. Sur un chantier privé, la retenue provient de deux sources: ce que prévoit votre contrat, et les droits que le Code accorde au client.

• Article 2111: le client n'est pas tenu de payer le prix avant la réception de l'ouvrage, et il peut retenir une somme suffisante pour satisfaire aux réserves faites quant aux vices ou malfaçons apparents, à moins que vous ne lui fournissiez une sûreté suffisante.
• Article 2123: au moment du paiement, le client peut retenir une somme suffisante pour acquitter les créances des ouvriers, et celles des autres personnes qui peuvent faire valoir une hypothèque légale et qui lui ont dénoncé leur contrat avec vous, jusqu'à ce que vous lui remettiez une quittance de ces créances ou une sûreté suffisante.
• Article 2726: l'architecte, l'ingénieur, le fournisseur de matériaux, l'ouvrier, l'entrepreneur et le sous-entrepreneur ont une hypothèque légale sur l'immeuble pour les travaux demandés par le propriétaire. Elle existe sans qu'il soit nécessaire de la publier.
• Article 2727: cette hypothèque subsiste pendant les 30 jours qui suivent la fin des travaux. Elle est conservée par l'inscription, dans ce délai, d'un avis signifié au propriétaire, et elle s'éteint six mois après la fin des travaux, à moins que le créancier ne publie une action ou n'inscrive un préavis d'exercice d'un droit hypothécaire.
• Article 2728: elle garantit la plus-value donnée à l'immeuble par les travaux. La personne qui n'a pas contracté avec le propriétaire n'est protégée que pour les travaux fournis après avoir dénoncé son contrat par écrit au propriétaire.

Les contrats conclus avec des organismes publics au Québec peuvent comporter des règles additionnelles. Un avocat québécois détermine celles qui s'appliquent au contrat en cause, et les délais de l'article 2727 sont assez courts pour qu'il vaille mieux l'appeler tôt, dès que les travaux tirent à leur fin.

La Colombie-Britannique a sa propre Builders Lien Act. Sur BC Laws, dans une codification présentée comme à jour au 11 février 2025 et lue le 30 septembre 2026, l'article 4 oblige la personne principalement responsable de chaque contrat ou contrat de sous-traitance à conserver une retenue de 10 %, l'article 5 oblige le propriétaire à ouvrir un compte de retenue auprès d'une institution d'épargne, et l'article 8 met fin à la période de retenue 55 jours après la délivrance d'un certificat d'achèvement. Vérifiez les modifications postérieures à la date de cette codification avant de vous y fier.

L'Alberta (la Prompt Payment and Construction Lien Act) et le Manitoba (The Builders' Liens Act) encadrent eux aussi la retenue et sa libération par une loi. Nous n'avons pas vérifié leur texte actuel, et nous ne donnons donc aucun chiffre à leur sujet. Si vous travaillez dans l'une de ces provinces, lisez la loi sur le site de son gouvernement en parallèle avec votre contrat, et demandez à un avocat en droit de la construction de cette province quelles modalités la loi fixe et lesquelles relèvent du contrat.

Quand une retenue est-elle imposée?

L'impôt ne suit pas le jour où l'argent arrive, et l'impôt sur le revenu et la TPS/TVH obéissent à des règles différentes.

Pour la TPS/TVH, le paragraphe 168(7) de la Loi sur la taxe d'accise s'applique lorsqu'une partie du prix est retenue en vertu d'une loi fédérale ou provinciale, ou d'une convention écrite portant sur la construction, la rénovation, la transformation ou la réparation d'un immeuble, en attendant l'exécution entière et satisfaisante. La taxe sur la partie retenue est payable au premier en date du jour où elle est payée et du jour où elle devient payable. Le mémorandum sur la TPS/TVH 19.1 de l'ARC, aux paragraphes 82 et 83, dit la même chose et ajoute une précision: si vous percevez la taxe sur la retenue plus tôt, vous la versez avec la déclaration de la période où vous l'avez perçue. Une facture qui exige la TPS/TVH sur le plein montant, retenue comprise, peut donc devancer le versement.

Pour l'impôt sur le revenu, le bulletin d'interprétation IT-92R2, Revenu des entrepreneurs, archivé par l'ARC et daté du 29 décembre 1983, indique au paragraphe 3 que les retenues deviennent à recevoir, et sont incluses dans le revenu de l'entrepreneur, au dernier en date du jour où l'architecte ou l'ingénieur délivre le certificat final d'achèvement et du jour où prend fin la période des privilèges prévue par la loi provinciale. L'ARC précise qu'elle a archivé ce bulletin et ne le met plus à jour. La façon dont cette position s'applique maintenant que l'Ontario libère la retenue chaque année, et la façon dont elle s'arrime à la méthode de constatation des revenus de votre société, sont des questions pour votre comptable. Apportez vos contrats et votre relevé des retenues.

Les entreprises québécoises inscrites à la TVQ la perçoivent aussi, et c'est Revenu Québec qui l'administre. Les sociétés québécoises produisent une déclaration provinciale auprès de Revenu Québec en plus de la déclaration fédérale. Demandez à votre comptable comment l'une et l'autre traitent vos retenues, et à quel moment.

Pourquoi un entrepreneur rentable manque-t-il d'argent pour la paie?

Les coûts suivent un calendrier et les encaissements en suivent un autre. Les salaires sont hebdomadaires. Le carburant se paie à la pompe, le jour même. Les fournisseurs accordent des délais de quelques jours et les raccourcissent dès que vous payez en retard. Une demande de paiement progressif, elle, est présentée, certifiée, approuvée et payée selon le cycle du payeur, et la retenue s'ajoute par-dessus.

En substance, votre entreprise finance donc le chantier du palier supérieur. Vous payez la main-d'oeuvre et les matériaux, puis vous attendez d'être remboursé, et personne ne vous verse d'intérêt pendant toute la durée de l'attente.

La croissance aggrave la situation. Un chantier plus gros signifie un écart de trésorerie plus grand, une retenue plus grande et une attente plus longue, le tout payé avant l'arrivée du premier chèque du client. L'année où le carnet de commandes paraît le plus solide peut être celle où le compte est le plus serré.

L'équipe se trouve sous tout cela. Un contremaître, un compagnon et un apprenti qu'on a su garder ensemble pendant des années se comportent comme un coût fixe, alors que les revenus varient selon la saison et le résultat des soumissions. Laisser partir une bonne équipe pour régler un problème de liquidités peut coûter plus cher que le problème lui-même, parce que ceux qui partent emportent le savoir-faire et la réputation qui décrochent le prochain contrat. Selon notre expérience auprès d'entrepreneurs, c'est là que l'écart de liquidités blesse l'entreprise elle-même.

Le profit et les liquidités mesurent des choses différentes. Un calcul selon l'avancement des travaux peut montrer une année forte pendant que le compte est vide. La sous-facturation, c'est-à-dire les travaux faits et non encore facturés, ou facturés et non encore certifiés, est une valeur réelle qui se trouve à l'extérieur du compte et qui ne paie pas la paie.

L'écart se comble ensuite au prix fort: un fournisseur payé en retard, un solde de carte, une facture affacturée à un escompte que personne n'a converti en taux annuel, une avance à court terme à un taux que personne n'accepterait sur une hypothèque. Ce n'est pas un défaut de caractère. C'est la réaction prévisible à un décalage de calendrier, et un décalage de calendrier se mesure et se gère.

Pourquoi le crédit se resserre-t-il au trimestre où vous en avez besoin?

Un prêteur lit les mêmes états financiers que vous, mais plus tard. La marge de crédit d'exploitation a été établie selon les résultats de l'année précédente et elle est révisée après un trimestre creux. La capacité d'emprunt s'obtient le plus facilement dans une année forte, quand vous en avez le moins besoin, et elle peut être réduite ou renégociée à la hausse quand vous en avez davantage besoin. C'est de la prudence de sa part, non de la malveillance.

Les sûretés se resserrent en même temps. Les cautionnements personnels, une convention de sûreté générale, une cession de créances et une charge sur la maison sont des demandes ordinaires dans ce métier. Quand le conjoint du propriétaire a signé, le ménage se trouve à l'intérieur du risque d'entreprise.

Le coût ne se limite pas à l'intérêt. Après quelques années serrées, certains entrepreneurs gonflent leurs soumissions en prévision du jour où l'argent manquera, et perdent des contrats au profit de concurrents qui ont soumissionné sans ce coussin. Ces contrats perdus n'apparaissent dans aucun état financier, et pourtant ils coûtent.

Comment mesurer votre propre écart?

Servez-vous des documents que vous avez déjà en main, au bureau. L'ordre des étapes compte, parce que chacune alimente la suivante.

1. Les retenues en souffrance à chaque fin de mois pendant les trois dernières années, tirées de votre grand livre des chantiers et de vos demandes de paiement progressif.
2. Le temps réel de chaque libération comparé à la date que fixait la loi ou le contrat, tiré des avis, des certificats et des dépôts.
3. La paie à chaque date de paie, cotisations de l'employeur et retenues à la source comprises, tirée du registre de paie.
4. Les liquidités libres à chaque date de paie: le solde de votre compte moins la TPS/TVH, la TVQ et les retenues à la source que vous devez déjà aux gouvernements.
5. Le crédit engagé encore inutilisé à chaque date de paie, tiré du relevé de votre prêteur.
6. Le manque à chaque date de paie: la paie, moins les liquidités libres, moins le crédit engagé inutilisé. Soustrayez dans cet ordre, pour voir ce qui reste après les outils que vous payez déjà.
7. Ce que vous avez payé pour combler chaque manque, tiré des relevés de carte, des conventions d'affacturage et des conditions des fournisseurs.

Bâtissez ensuite une prévision sur 13 semaines, chantier par chantier, avec une ligne pour chaque libération de retenue attendue, et refaites-la en retardant chaque libération d'un mois. La pire semaine des trois dernières années est un test de résistance, non un plafond. Votre comptable peut la bâtir avec vous et la tenir à jour chaque mois.

Combien vous coûte aujourd'hui le fait de combler l'écart?

Un prêteur qui comble l'écart est payé pour trois choses: fournir l'argent que vous n'avez pas au moment où il vous le faut, assumer le risque que vous ne remboursiez pas, et organiser, détenir et recouvrer l'argent. Ce sont trois services réels. Le prix monte avec le risque que perçoit le prêteur: un entrepreneur dont le cycle varie fortement paie donc plus cher pour le même argent.

Une partie de ce prix se cache dans la façon dont il est présenté. Un escompte d'affacturage est exprimé par facture, non par année: on ne peut pas le comparer à un taux d'intérêt avant de l'avoir converti.

Exemple illustratif. Supposons que vous affacturiez une facture de 50 000 $ à un escompte de 2 % pour toucher l'argent 45 jours plus tôt. Vous payez 1 000 $ et recevez 49 000 $: le coût pour ces 45 jours est d'environ 2,04 %. Sur une année, cela donne environ 16,6 % en taux simple, ou environ 17,8 % si vous répétez l'opération toute l'année. Le calcul a été vérifié; l'escompte est une hypothèse, pas une soumission.

Convertissez de la même façon chaque outil de pontage utilisé l'an dernier, y compris les avances sur recettes et les escomptes pour paiement rapide auxquels vous avez renoncé, et placez le total à côté de votre profit annuel. Cette seule page change des décisions.

Par quelles solutions commencer?

Commencez par les étapes qui devancent l'encaissement ou qui coûtent le moins, et gardez les nouveaux engagements pour la fin de la liste.

La dernière ligne est à la fin pour une raison. N'achetez pas une police d'assurance vie pour financer un besoin à court terme de l'entreprise. Une police est d'abord de l'assurance vie, achetée pour la protection qu'elle procure; sa valeur d'avance se constitue lentement et, dans les premières années, la valeur de rachat peut être inférieure aux primes versées.

Où se situe une police avec participation détenue par la société, et d'où vient l'idée?

L'idée n'appartient pas à notre pratique. L'approche de financement que R. Nelson Nash a appelée The Infinite Banking Concept® est une marque d'Infinite Banking Concepts, LLC, exposée dans ses propres écrits. Ni le Centre canadien de création de patrimoine inc. (Canadian Wealth Creation Centre Inc.) ni José Salloum n'est affilié à cette organisation ou approuvé par elle.

La Souveraineté Financière Infinie™ est une marque déposée de José Salloum. Elle désigne une discipline plus étroite, menée toute une vie durant: détenir une assurance vie permanente pour la protection qu'elle donne, et savoir d'avance, par écrit, ce que vous pourriez obtenir en avance sur elle, auprès de qui et à quelles conditions, avant que revienne un besoin de capital qui se répète.

Pour un entrepreneur, cela signifie une police d'assurance vie entière avec participation, spécialement conçue et à valeur de rachat élevée, détenue par la société, sur la vie d'un actionnaire ou d'une personne clé, émise par un assureur vie autorisé à exercer au Canada. La surveillance de la solvabilité dépend de la charte de l'assureur: le BSIF surveille un assureur constitué sous régime fédéral, et la province d'origine, l'AMF au Québec, surveille un assureur constitué sous régime provincial.

Voici comment l'argent circule, en nommant chaque partie.

• La société est titulaire de la police, paie les primes et peut demander une avance sur contrat dès que la police a une valeur d'avance.
• L'assureur est le prêteur. Il avance ses propres fonds, garantis par la valeur de la police, et la société doit cet argent à l'assureur.
• L'intérêt est versé à l'assureur, à un taux qu'il fixe et peut modifier. L'intérêt que vous ne payez pas peut s'ajouter à l'avance, selon le contrat.
• L'effet d'une avance en cours sur les participations que reçoit la police dépend de la pratique de l'assureur pour ce produit. Demandez-la par écrit.
• Si l'avance et l'intérêt impayé dépassent la valeur qui les garantit, la police peut prendre fin selon les modalités du contrat, et cette fin peut produire un revenu imposable dans la société.
• Au décès de la personne assurée, l'assureur retranche le solde de l'avance du capital-décès.
• L'argent arrive dans la société. Le faire passer à vous personnellement est une seconde opération, comme un salaire, un dividende ou le remboursement d'un prêt d'actionnaire, avec son propre impôt.

Aucun comité de crédit n'impose de calendrier de remboursement, mais cette liberté a des limites: l'intérêt continue de courir au taux de l'assureur, et un solde laissé à croître peut mettre fin à la police. Prévoyez le remboursement à partir d'une source documentée, comme la date de libération d'une retenue, et inscrivez cette date par écrit avant de prendre l'avance. Le mécanisme est exposé dans les avances sur contrat et dans quand une avance sur contrat devient imposable.

Le capital-décès fait son propre travail pendant tout ce temps. Pour un propriétaire dont le ménage a cautionné la dette de l'entreprise, ce que la police verse au décès n'a rien de secondaire.

Avance sur contrat ou prêt d'un prêteur garanti par la police: quelle différence?

Deux dettes différentes peuvent toucher la même police. Sachez laquelle vous signez, et lisez-la avant de signer.

Les lignes fiscales reposent sur des dispositions que nous avons lues sur Justice Laws le 30 septembre 2026 (à jour au 21 septembre 2026); il s'agit de notre lecture, et votre comptable l'applique. L'alinéa 20(1)c) permet de déduire l'intérêt sur l'argent emprunté pour tirer un revenu d'une entreprise ou d'un bien, mais exclut l'argent emprunté pour acquérir une police d'assurance vie. Le paragraphe 20(2.1) ne retient l'intérêt sur une avance sur contrat que dans la mesure où l'assureur le vérifie selon le formulaire et dans le délai prescrits, soit le formulaire T2210 de l'ARC. L'alinéa 20(1)e.2) ne permet de déduire une prime que si un intérêt dans la police est cédé à une institution financière véritable dans le cadre d'un emprunt auprès d'elle, que l'intérêt sur cet emprunt est déductible et que l'institution exige la cession en garantie de l'emprunt. La déduction correspond alors au moins élevé de la prime, du coût net de l'assurance pure pour l'année et de la partie qu'il est raisonnable de rattacher au montant dû pendant l'année.

Quand une police pourrait-elle financer une paie, et quand ne le devrait-elle pas?

Servez-vous d'un test écrit, pas d'une impression, et gardez-en une copie au dossier. Ne l'appliquez qu'à une police déjà en vigueur, avec des montants que l'assureur vous confirme par écrit.

1. Prenez le manque que montre votre fiche de calcul de l'écart pour la date de paie visée.
2. Demandez par écrit à l'assureur l'avance maximale que permet le contrat aujourd'hui et le solde de toute avance déjà en cours, intérêt compris. Soustrayez le second montant du premier. Vous obtenez l'avance disponible.
3. Si l'avance disponible est inférieure au manque, arrêtez-vous: la police n'est pas votre solution pour cette date de paie.
4. Nommez par écrit la source et la date du remboursement, par exemple un paiement de retenue que la Loi sur la construction ou le contrat exige à une date connue.
5. Demandez à l'assureur le solde projeté à cette date de remboursement, intérêt ajouté, et comparez-le à l'avance maximale que permettra alors le contrat. La différence est votre marge de sécurité. Convenez par écrit avec votre conseiller de la marge sous laquelle vous n'emprunterez pas.
6. Chiffrez l'intérêt au taux actuel de l'assureur pour le nombre de jours jusqu'au remboursement, et placez-le à côté du coût des autres outils de votre liste.

Exemple illustratif. Supposons une paie de 48 000 $, cotisations de l'employeur comprises, des liquidités libres de 20 000 $ et 15 000 $ de crédit engagé encore inutilisé. Le manque est de 48 000 $ moins 20 000 $ moins 15 000 $, soit 13 000 $. L'assureur confirme par écrit une avance maximale de 60 000 $ et une avance existante de 30 000 $: 30 000 $ sont donc disponibles et l'étape 3 est franchie. Après une avance de 13 000 $, le solde est de 43 000 $, ce qui laisse une marge de 17 000 $ avant d'ajouter l'intérêt couru jusqu'à la date de remboursement. Le calcul a été vérifié; chaque montant est une hypothèse, non une valeur fournie par un assureur pour une police réelle.

Quand ne le devrait-elle pas? Quand la police en est à ses premières années et que sa valeur d'avance est faible. Quand la source de remboursement est un espoir plutôt qu'un droit daté. Quand la marge tomberait sous le seuil que vous avez fixé. Quand le manque revient chaque mois, parce qu'il s'agit alors d'un problème de capital qui relève de la marge de crédit et du plan d'affaires. Et pas en achetant une nouvelle police dans ce but, quelle que soit l'urgence.

Pour juger du temps qu'il faut à une police pour atteindre une valeur d'avance utile, demandez une illustration datée qui indique, pour les années 1, 3, 5, 10 et 20, les primes versées à ce jour, la valeur de rachat garantie, la valeur illustrée selon le barème de participations actuel et selon un barème plus bas, l'avance maximale offerte et le coût de base rajusté. C'est la valeur de rachat qui compte, non les primes versées. Une illustration n'est pas le contrat, et les participations ne sont pas garanties, ni dans leur montant ni dans leur calendrier.

Qui détient la police à l'intérieur de la société?

Trois décisions vont ensemble: qui est titulaire de la police, qui paie la prime et qui est désigné bénéficiaire. Les laisser se prendre une à une, ou par la personne qui remplit la proposition, c'est là que commencent les erreurs coûteuses. Elles sont exposées en détail sous l'assurance vie détenue par une société.

Une mauvaise combinaison ne s'annonce pas. Lorsqu'une société paie la prime d'une police dont un actionnaire est titulaire à titre personnel, ou qui lui profite, l'ARC peut établir un avantage conféré à un actionnaire selon le paragraphe 15(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu. Une police détenue par la société et donnée en garantie du prêt personnel d'un actionnaire soulève sa propre question d'avantage. Ce sont deux risques à examiner avec votre comptable avant toute signature, documents en main.

Certains entrepreneurs exploitent une société d'exploitation aux côtés d'une société de portefeuille, ou d'une société distincte qui détient la cour et l'équipement. Quelle entité est titulaire d'une police, en paie la prime ou en est bénéficiaire, c'est une décision qui vous revient, avec votre comptable et votre avocat. Chaque choix donne un résultat différent au décès, à la vente, face aux créanciers et lors d'une réorganisation.

Les associés rendent la question plus aiguë. Deux ou trois entrepreneurs qui possèdent ensemble une société, avec une facilité de cautionnement et des garanties personnelles derrière elle, ont une question d'achat-vente avant d'avoir une question d'assurance, ce qui explique pourquoi la question de la relève arrive tôt dans ce métier.

Un conjoint qui a cautionné le prêt et ne travaille pas dans l'entreprise se trouve lui aussi à l'intérieur du risque. La protection de ce conjoint est une question de ménage distincte. Le dividende versé à un conjoint qui ne travaille pas dans la société peut être visé par les règles sur l'impôt sur le revenu fractionné, selon les actions détenues et l'entreprise, de sorte qu'un arrangement mis en place il y a des années mérite un nouvel examen.

Comment une police détenue par la société est-elle imposée?

La réponse repose sur des faits propres à votre société, confirmés par son comptable avant toute proposition d'assurance.

Les primes ne sont généralement pas déductibles. L'exception limitée de l'alinéa 20(1)e.2), décrite plus haut, ne s'applique que si ses conditions sont remplies, et un prêteur de ce métier peut exiger la cession qui la met en jeu.

La croissance à l'intérieur de la police n'est pas imposée chaque année tant que la police demeure exonérée au sens de l'article 306 du Règlement de l'impôt sur le revenu. Le statut d'exonération doit être maintenu, et une modification faite sans soin plus tard peut le faire perdre. Voyez le test d'exonération.

Une avance sur contrat est une disposition au sens fiscal. Seule la partie de l'avance qui dépasse le coût de base rajusté de la police immédiatement avant l'avance est un revenu, et l'avance réduit ce coût. Le remboursement le rétablit et peut donner droit à une déduction selon l'alinéa 60s), limitée aux montants déjà inclus dans le revenu.

Lorsqu'une société privée reçoit un capital-décès, elle ajoute à son compte de dividendes en capital le produit reçu par suite du décès, moins le coût de base rajusté de la police immédiatement avant le décès, selon l'alinéa d) de la définition du paragraphe 89(1). Une avance sur contrat de l'assureur en cours au décès réduit la somme reçue. Le versement d'un dividende en capital exige un choix selon le paragraphe 83(2), produit à temps, et un actionnaire qui réside à l'extérieur du Canada est assujetti à une retenue d'impôt sur ce dividende. Le comptable calcule d'abord le crédit. Le détail se trouve sous le compte de dividendes en capital.

Avant de laisser des excédents dans la société pour payer des primes, nommez les régimes qui peuvent s'y appliquer: la déduction pour petite entreprise et son plafond des affaires; la règle du revenu passif, qui réduit ce plafond à mesure que le revenu de placement total ajusté augmente; les règles sur les entreprises de prestation de services personnels, si le travail de la société ressemble à un emploi; et, au Québec, le critère des heures rémunérées pour la déduction provinciale pour petite entreprise. La règle du revenu passif est exposée à part. Les règles fédérales s'appliquent partout, et les sociétés québécoises traitent aussi avec Revenu Québec.

Qu'est-ce qui soutient le contrat?

La promesse de l'assureur, et sa solvabilité. Aucun gouvernement ne garantit la police, ce qui la place dans une situation différente de celle d'un dépôt dans une institution financière.

Assuris protège les titulaires si un assureur membre fait faillite. Pour une police d'assurance vie entière, selon ce que nous avons lu sur assuris.ca le 30 septembre 2026, vous conservez jusqu'à 1 000 000 $ ou 90 % du capital-décès promis, selon le plus élevé, et jusqu'à 100 000 $ ou 90 % de la valeur de rachat promise, selon le plus élevé, les deux calculés sur les valeurs nettes après les avances sur contrat. Tout assureur vie autorisé au Canada doit en être membre. Ce n'est pas une assurance-dépôts.

Les participations ne sont pas garanties. Le conseil d'administration de l'assureur les déclare chaque année selon le rendement du compte de participation, et les participations passées n'indiquent pas les participations futures. Lisez les valeurs garanties séparément des valeurs illustrées qui s'y ajoutent, colonne par colonne.

Qu'est-ce que cela ne fait pas?

Cela ne libère pas une retenue plus tôt. Seuls la loi, le contrat et votre suivi changent le moment où l'argent arrive. Une police change ce qui peut être disponible pendant l'attente, des années après sa mise en vigueur.

Cela n'élimine pas l'intérêt. L'assureur exige un intérêt sur chaque avance, et cet intérêt lui est versé.

Cela ne remplace ni une marge de crédit d'exploitation ni une facilité de cautionnement. Vous avez besoin d'un crédit externe engagé pour le chantier qui dépasse tout le reste, et pour l'imprévu. Demandez à votre caution comment elle traite la valeur de rachat d'une police détenue par la société.

Ce n'est pas un placement. L'assurance vie entière avec participation est de l'assurance: ne la jugez pas comme un portefeuille, selon son taux de rendement. Comparez-la aux solutions qui font le même travail: une protection dont vous avez besoin, et du capital accessible à des conditions connues.

Cela ne récompense pas une police commencée puis abandonnée. Une police rachetée dans ses premières années peut rendre moins que les primes versées, selon sa conception et l'année. Comparez les valeurs de rachat garanties et illustrées, nettes de toute avance, aux années où vous pourriez devoir en sortir, et demandez à votre comptable quel revenu un rachat produirait.

À qui cela ne convient-il pas?

À une entreprise sans excédent dans une année normale, par opposition à une année forte. Un excédent qui n'apparaît que dans les années les plus fortes n'est pas ce dont une prime a besoin année après année.

À un entrepreneur qui porte une dette coûteuse. Rembourser une avance à taux élevé ou un solde de carte est une économie certaine, et la certitude pèse lourd face à tout ce qui n'est qu'illustré.

À un entrepreneur qui pourrait avoir besoin de l'argent d'ici quelques années, ou qui prévoit vendre ou céder l'entreprise d'ici une dizaine d'années. Sortir tôt peut coûter de l'argent, et la police a peu de temps pour prendre de la valeur.

À une entreprise qui n'a aucun besoin d'assurance vie. Sans besoin réel de protection, la police n'a aucune raison d'exister.

Et à toute entreprise dont le comptable n'a pas examiné la structure. Un non dans la première demi-heure vaut mieux qu'un oui que personne n'a vérifié ni documenté.

Quelles questions poser, et à qui?

Chaque professionnel répond à une partie différente du dossier.

La lecture ne vous coûte rien. Si une police est achetée, le cabinet est rémunéré par la commission de l'assureur: demandez donc à tout conseiller que vous rencontrez comment il est rémunéré.

Où trouver le reste?

La structuration corporative derrière tout cela se trouve sous propriétaires d'entreprise. Le contrat lui-même est expliqué dans le fonctionnement d'une police avec participation, et l'avance qu'on obtient sur lui est comparée aux autres formes de crédit dans l'avance sur contrat et les autres formes de crédit. Les coûts et les façons dont la démarche peut échouer sont exposés sous les coûts réels et objections et risques. Pour un actionnaire qui emprunte à la société, lisez le prêt à l'actionnaire et l'avance sur contrat.