Quand atteint-on le seuil de rentabilité?

Comment cela fonctionne

cinq composantes au comportement distinct

Ce que coûte un contrat avec participation

1. 01Les frais de mortalitéAchètent le capital-décès.
2. 02La commissionConcentrée sur la première année.
3. 03Les frais de police et d'administrationInclus dans la prime; demandez à l'assureur lesquels sont indiqués séparément.
4. 04La taxe provinciale sur les primesIncluse dans la prime.
5. 05L'intérêt d'une avanceSeulement si du capital est utilisé.

Le chiffre varie selon la conception, le rythme de financement, l'âge à l'émission et l'assureur, ce qui explique qu'un nombre tiré de la proposition d'autrui ne constitue pas une information. Autrement dit, seul le chiffre établi pour le contrat envisagé, avec ses propres paramètres, en constitue une. Une conception dont la colonne garantie rejoint plus tôt les primes cumulatives coûte moins cher qu'une conception où cela prend plus longtemps.

Repérer cette année est un exercice précis, jamais une estimation générale. Le système de tarification de l'assureur produit la colonne garantie à partir de la propre grille de coûts d'assurance du contrat, du montant de protection demandé, de l'âge, du sexe et de la classe de tarification de l'assuré, ainsi que du mode de financement retenu à la souscription, qu'il s'agisse de la prime de base seule ou de la prime de base accompagnée d'un dépôt facultatif en assurance supplémentaire libérée. Un conseiller en sécurité financière demande cette illustration à l'assureur avant la signature de la proposition, puis de nouveau chaque fois que la conception change, et la tâche du lecteur consiste simplement à parcourir la colonne garantie, année après année, jusqu'à ce qu'elle égale ou dépasse pour la première fois la somme de toutes les primes versées jusque là. Personne ne calcule ce chiffre par approximation. Le logiciel de l'assureur le produit directement, et la bonne pratique consiste à demander cette page précise et non à la reconstituer à partir d'une description verbale.

Le coût ou le piège

cinq produits, une seule décision

Les contrats permanents et temporaires

1. 01L'assurance vie temporaire, à durée fixe et sans valeur de rachat
2. 02L'assurance vie entière, permanente avec valeur garantie
3. 03L'assurance vie entière avec participation
4. 04L'assurance vie universelle, où le titulaire décide davantage
5. 05La rente viagère, du capital échangé contre un revenu à vie

Voici ce qui se passe réellement. Ce que les deux documents projettent par ailleurs ne fait pas partie de cette comparaison, parce qu'une projection n'est pas une promesse, mais une hypothèse qui peut se réaliser ou non. Lire la colonne projetée comme s'il s'agissait de la colonne garantie demeure la façon la plus courante, pour un acheteur, de se méprendre sur ce qui a réellement été convenu.

Demander à l'assureur d'indiquer cette année précise directement sur la colonne garantie de l'illustration, et non de la calculer soi-même à partir de deux tableaux séparés, réduit le risque de confondre la colonne garantie et la colonne projetée, puisque la réponse arrive alors par écrit, de la main de l'assureur.

La mauvaise nouvelle, quand elle existe, tient à la lenteur avec laquelle cette année peut survenir. Un contrat fortement financé par des dépôts facultatifs, souscrit à un âge plus avancé, ou portant un montant de protection important par rapport au dépôt versé, peut afficher une année de seuil garanti bien au delà de la deuxième décennie, et certaines conceptions, sur la seule base garantie, n'atteignent pas ce seuil à l'intérieur d'une vie professionnelle normale. Il ne s'agit pas d'un défaut caché au lecteur. C'est la conséquence ordinaire d'un contrat d'assurance vie entière qui porte, dès la première année, un véritable coût de mortalité et des frais d'acquisition réels, et une conception bâtie d'abord pour la protection affichera toujours un parcours garanti plus long qu'une conception bâtie dans l'autre sens. L'échelle de participations qui alimente la colonne projetée est votée chaque année par le conseil d'administration de l'assureur et peut être abaissée, ce qui est une raison de plus pour laquelle la colonne projetée ne peut jamais être traitée comme la promesse d'une année plus rapprochée.

Ce qui fait varier cette année, et qui en décide

Quatre éléments font varier cette année, et aucun ne relève d'une supposition du lecteur. L'assureur fixe la grille de coûts d'assurance et la taxe sur les primes applicable dans la province où le contrat est émis, deux éléments déjà intégrés à la colonne garantie avant même le premier versement. La conception retenue avec le conseiller en sécurité financière, c'est à dire la répartition entre la prime de base et tout dépôt facultatif en assurance supplémentaire libérée, la fait varier davantage, puisqu'un dépôt facultatif plus généreux achète davantage de valeur garantie par dollar que la seule prime de base. Le libellé même du contrat, c'est à dire les avenants qui y sont rattachés et le fait même d'avoir demandé l'option d'assurance supplémentaire libérée, change quelle colonne existe pour être comparée aux primes. Et l'année d'émission compte, parce que les assureurs retarifient leurs produits d'assurance vie entière de temps à autre, de sorte que deux contrats achetés à quelques années d'intervalle sous la même marque peuvent porter des grilles garanties différentes.

La tâche propre du lecteur reste étroite. Demander à l'assureur, par écrit, l'année garantie précise pour la conception réellement proposée, et non une fourchette ni une moyenne. Demander si cette année se déplace lorsque le mode de financement change, puisque réduire ou interrompre un dépôt facultatif au cours d'une année ultérieure modifie la vitesse à laquelle la colonne garantie continue de progresser. Demander au conseiller en sécurité financière de montrer cette même année, sur la même base d'illustration, pour au moins une conception de rechange, afin que la comparaison porte sur deux chiffres garantis réels et non sur un chiffre et la description de l'autre.

À qui cela importe, et ce que cette page laisse de côté

là où la structure déraille habituellement

L'assurance vie détenue par une société

1. La société détient le contrat et paie la prime
2. Les primes ne sont généralement pas déductibles
3. Le financement par la société n'est pas, en soi, une économie d'impôt
4. Un capital-décès reçu peut créditer le CDC
5. La structure de propriété est là où cela échoue

Cette question importe surtout à qui compare plus d'une conception ou plus d'un assureur avant de signer, puisque l'année garantie figure parmi les rares chiffres de la page qu'aucune hypothèse optimiste ne peut ajuster. Elle importe le moins à qui n'a d'autre raison de souscrire le contrat que le capital-décès lui-même, sans aucune intention de puiser un jour dans la valeur de rachat ni de la comparer aux primes versées, puisque pour ce ménage l'année de seuil garanti demeure un chiffre sur une page et non un élément de décision.

Ce que cette page ne dit pas au lecteur, c'est le résultat fiscal qui accompagne l'atteinte de cette année, puisque le coût de base rajusté du contrat et toute avance sur contrat ou tout retrait antérieur changent ce qui est dû si de la valeur en est un jour retirée, et ce calcul appartient au comptable du lecteur une fois que l'assureur a fourni les chiffres à jour. Elle ne dit pas non plus si une conception qui atteint son année garantie plus tôt constitue, dans l'ensemble, la meilleure conception, puisque ce jugement dépend du besoin de protection qui a mené le ménage au contrat au départ, une question que le conseiller en sécurité financière tranche avec le lecteur et non une question à laquelle cette page peut répondre dans l'abstrait. Ce conseiller en sécurité financière est rémunéré à la commission par l'assureur sur le contrat placé, un fait qu'il vaut la peine de garder à l'esprit chaque fois qu'une recommandation privilégie une conception et non une autre.

Étape par étape, de la souscription à la réponse

La séquence commence avant même le versement de la première prime. À la souscription, le ménage et le conseiller en sécurité financière choisissent ensemble un montant de protection et un mode de financement, tandis que le service de tarification de l'assureur attribue séparément l'âge, le sexe et la classe de tarification qui gouverneront le coût d'assurance pour toute la durée du contrat. Une fois la police émise, le système actuariel de l'assureur fixe la grille garantie et produit la première colonne garantie, celle-là même que le lecteur parcourt ensuite en cherchant l'année recherchée. Rien dans cette colonne ne change par la suite de lui-même, quoi qu'il advienne par ailleurs du portefeuille plus vaste de l'assureur, parce qu'une garantie qui pourrait bouger avec la fortune de la compagnie n'en serait pas vraiment une.

Chaque année après l'émission, l'assureur envoie un relevé indiquant la valeur garantie de cette année et le total des primes versées à ce jour, et c'est au lecteur, non à l'assureur, qu'il revient de mettre ces deux chiffres côte à côte et de noter s'ils se sont enfin rejoints. Lorsque le ménage modifie plus tard le mode de financement, en ajoutant un dépôt facultatif une année ou en l'interrompant une autre, le système de l'assureur recalcule la colonne garantie à partir de ce moment, ce qui explique que la réponse à cette question puisse encore bouger même après qu'un ménage croie l'avoir déjà réglée. Quiconque a modifié le mode de financement en cours de route devrait considérer la réponse antérieure comme périmée et simplement demander à l'assureur de recalculer la colonne garantie à partir de l'état réel actuel de la conception, plutôt que d'ajuster l'ancien chiffre par approximation. Un contrat remplacé par un nouveau contrat auprès d'un autre assureur repart lui aussi à zéro sur ce plan, puisque la nouvelle police porte sa propre grille garantie et sa propre année de départ, sans hériter de la progression accumulée sur l'ancien contrat, un point que le conseiller en sécurité financière devrait signaler avant qu'un remplacement ne soit envisagé pour cette seule raison. À vous de décider.