Ce qu'un contrat de société laisse au bilan

Du vivant de tous, un contrat de personne clé laisse à la société l'une de deux choses. Une police temporaire, du type qu'on utilise pour une exposition passagère, ne laisse rien: elle n'a aucune valeur de rachat, donc rien à atteindre, rien à donner en garantie et rien à vendre. Un contrat d'assurance vie entière avec participation laisse une valeur de rachat, autrement dit la somme que l'assureur verserait si la société mettait fin au contrat. Cette valeur appartient à la société et figure parmi ses actifs. Une partie de cette valeur est garantie par le contrat, et une autre provient des participations que l'assureur a déjà versées. La société peut l'atteindre par une avance sur contrat, par un prêt d'un prêteur externe qui prend le contrat en garantie, ou par un rachat, et chaque voie a un coût et une conséquence fiscale. La façon dont cette valeur paraît aux états financiers relève du comptable.

Notre point de vue général est le suivant: pour une exposition de personne clé qui porte un montant et une date de fin, l'assurance vie temporaire est la première comparaison à faire, et un contrat avec participation doit justifier sa prime plus élevée des premières années par une fin qui lui est propre. C'est un point de vue général, non une recommandation pour une entreprise en particulier, qui exigerait ses chiffres, les documents de son prêteur et sa convention entre actionnaires. Ce cabinet détient un permis d'assurance et ne donne aucun conseil fiscal, comptable ou juridique: le comptable mesure, et un avocat (au Québec, un avocat ou un notaire) rédige. Le cadre d'ensemble destiné au propriétaire incorporé se trouve dans la section des propriétaires d'entreprise.

Que fait l'assurance personne clé, et que ne peut-elle pas faire?

L'assurance personne clé est une assurance vie qu'une société souscrit sur une personne dont le décès coûterait de l'argent à l'entreprise. La société signe la proposition, paie la prime et est désignée bénéficiaire. Au décès de la personne assurée, l'assureur verse le capital-décès à la société, au moment même où celle-ci aurait peut-être le plus de mal à trouver de l'argent autrement. En d'autres mots, la société est à la fois titulaire, payeur et bénéficiaire, et la personne clé n'est que la personne assurée.

Elle ne remplace pas la personne. L'argent ne raccourcit pas à lui seul la recherche de quelqu'un capable de faire le travail, et il ne transmet ni le jugement ni les relations que cette personne a bâtis. Les clients qui traitaient avec une seule personne peuvent partir avant l'embauche d'un remplaçant, et le prêteur rassuré par une seule signature peut l'être moins, quelle que soit la somme que la société détient désormais. La couverture paie du temps. Elle n'en fabrique pas.

L'assurance personne clé est une réponse de financement à un problème d'entreprise. Le problème lui-même diminue grâce à des processus écrits, à une deuxième personne qui connaît les comptes et à des relations clients détenues par la société. Le propriétaire qui fait ce travail d'abord découvrira peut-être que la couverture nécessaire est plus petite que celle qu'on lui a présentée.

Qui détient le contrat, qui paie, qui est assuré et qui reçoit?

Quatre rôles existent dans tout dossier de personne clé, et le résultat fiscal dépend de la façon dont ils s'agencent. Inscrivez-les avant toute autre chose: c'est à cette étape que la structure se décide.

Il existe des variantes: une société liée peut être titulaire ou bénéficiaire, un actionnaire peut détenir un contrat que la société paie, et deux parties peuvent se partager un même contrat au moyen d'une entente écrite. Chaque variante modifie le résultat fiscal, et certaines créent un avantage imposable, comme l'expliquent les sections qui suivent. Le choix de l'entité qui détient, paie et reçoit revient au comptable et à l'avocat de la société, ensemble; l'assurance vie détenue par une société présente les options sans les classer.

Qu'est-ce qui fait d'une personne une personne clé?

Une personne clé est celle dont l'absence nuirait de façon mesurable au chiffre d'affaires, au financement ou à la continuité, d'une manière que la société pourrait démontrer à un prêteur ou à un vérificateur. L'ancienneté, le titre et les longues années de service répondent à une autre question. Trois questions séparent les cas réels des cas supposés.

1. La société perdrait-elle un chiffre d'affaires qui ne reviendrait pas de lui-même si cette personne n'était plus là lundi matin?
2. Une convention de prêt, une entente d'approvisionnement ou un contrat client nomme-t-il cette personne ou dépend-il d'elle?
3. La société devrait-elle embaucher, et combien de temps faudrait-il à un remplaçant compétent pour devenir productif?

La société qui répond avec des chiffres a trouvé une personne clé. Celle qui n'y arrive pas a trouvé un collègue apprécié, et l'argent servirait peut-être mieux à la rétention ou à la relève. Les réponses fixent aussi le montant de la couverture et la période pendant laquelle elle est nécessaire: un directeur de production dont la perte perturberait dix-huit mois de marge et un fondateur qui détient tous les grands clients sont des personnes clés pour des montants différents et pour des périodes différentes.

L'étiquette s'applique facilement trop largement, même si l'assureur vérifie quand même le montant à la tarification et peut le réduire ou le refuser. Deux pressions poussent vers une couverture plus élevée que ce que les chiffres justifient. Un montant plus élevé agrandit la vente, et ce cabinet est rémunéré par l'assureur lorsqu'un contrat est émis: demandez donc à tout conseiller comment il est payé. Et un propriétaire peut trouver pénible d'annoncer à un collègue de longue date que l'entreprise ne porte aucune exposition financière à son absence. La correction consiste à inscrire chaque nom proposé à côté du montant que la société perdrait et du nombre de mois sur lequel elle le perdrait.

Comment établir le montant nécessaire?

Établissez-le à partir des pertes, non à partir d'un multiple du salaire. Attendez-vous ensuite à ce que l'assureur vérifie le résultat selon ses propres règles de tarification financière, qui peuvent plafonner le montant qu'il accepte d'émettre. La grille ci-dessous nomme chaque donnée, sa provenance et l'ordre dans lequel les données se combinent.

Exemple illustratif. Les chiffres sont des hypothèses servant au calcul, et non une prévision pour une entreprise réelle. Supposons que votre entreprise perdrait 25 000 $ de marge sur coûts variables par mois pendant 8 mois, soit 200 000 $. Elle dépenserait 45 000 $ pour recruter et former un remplaçant. Elle a un prêt de 180 000 $ que le prêteur pourrait rappeler. Et elle perdrait encore 15 000 $ de marge par mois pendant 4 mois après le huitième mois, à mesure que les relations personnelles se déplacent ou disparaissent, soit 60 000 $. L'étape 4 ne compte que les mois 9 à 12: il n'y a donc aucun chevauchement à retirer. Le besoin total s'élève à 485 000 $. Supposons que le prêt, l'élément le plus important, soit remboursable sur six ans, et que le remplaçant devienne productif bien avant. Le besoin diminue alors au fil des années.

Le montant est ce que la couverture devrait verser, et l'horizon est la durée pendant laquelle la société en a besoin. L'un sans l'autre mène à un mauvais contrat: le montant seul donne une mauvaise durée, et l'horizon seul, un mauvais capital. Un besoin qui diminue sur six ans n'a pas la même forme qu'un besoin qui dure aussi longtemps que le fondateur vit, et cette forme indique quelle couverture comparer en premier. Un prêteur peut aussi exiger un montant minimal comme condition de prêt; vérifiez cette exigence à part dans la convention de crédit, parce qu'elle relève de la règle du prêteur.

Qui doit participer avant qu'une société puisse assurer une personne?

La personne assurée répond aux questions de la proposition, peut passer un examen médical et signe. La loi exige aussi une raison d'assurer la vie d'une autre personne. Au Québec, le Code civil exige que le titulaire ait un intérêt assurable dans cette vie au moment du contrat, ou que la personne assurée y consente par écrit (art. 2418), et l'article 2419 énumère qui a un intérêt assurable. Ailleurs au Canada, la loi sur les assurances de chaque province fixe sa propre règle sur l'intérêt assurable et le consentement. Conservez le consentement signé avec la police, parmi les documents de la société.

La tarification soulève une question de déclaration, et la première règle protège la personne assurée. Selon la Loi sur la non-discrimination génétique, loi fédérale, nul ne peut obliger une personne à subir un test génétique, ni à en communiquer les résultats, comme condition de la conclusion d'un contrat. Hors de cette protection, la personne assurée doit répondre avec exactitude. Au Québec, l'article 2408 exige la déclaration de toutes les circonstances connues qui sont de nature à influencer de façon importante l'assureur, et non seulement des faits visés par les questions imprimées. Une fausse déclaration peut compromettre la couverture, au moment même où la société en aurait besoin.

Deux points touchent le bénéficiaire dans un dossier de personne clé. Si la personne clé est un employé qui ne détient aucune action et que la société paie une couverture dont le capital-décès va à sa famille, notre lecture est que la question fiscale devient celle d'un avantage tiré d'un emploi selon l'alinéa 6(1)a) de la Loi de l'impôt sur le revenu, et non d'un avantage conféré à un actionnaire. Et au Québec, la désignation du conjoint marié ou uni civilement à titre de bénéficiaire, faite dans un écrit autre qu'un testament, comme la proposition, est irrévocable sauf stipulation contraire (art. 2449). Une désignation irrévocable limite ce que le titulaire pourra modifier plus tard sans le consentement de ce conjoint.

Pourquoi l'assurance vie temporaire est-elle la première comparaison pour une exposition passagère?

Parce qu'un montant sur une période définie correspond exactement à la forme pour laquelle l'assurance vie temporaire a été conçue. Une police temporaire à prime uniforme est conçue pour coûter moins cher dans ses premières années qu'un contrat avec participation au même capital-décès, puisqu'elle ne bâtit aucune valeur de rachat; des soumissions équivalentes pour votre dossier montrent de combien. C'est dire que l'écart de prime n'est pas une économie abstraite: il reste dans l'entreprise, où il travaille pour la masse salariale, l'équipement et la dette que la couverture devait protéger.

La temporaire suit aussi le comportement de l'exposition. Une police de dix ans sur un directeur de production prend fin à peu près au moment où un successeur est formé, et une police établie jusqu'à l'échéance d'une facilité de crédit se termine en même temps que la clause restrictive. La société cesse de payer quand l'exposition cesse.

La comparaison a ses limites, et elles en font partie. Renouveler une temporaire après sa première période peut coûter beaucoup plus cher que la prime d'origine, de sorte qu'un besoin qui dure plus longtemps que la durée prévue coûte plus que la première soumission ne le laisse croire. Certains contrats temporaires comportent un droit de transformation, qui permet au titulaire d'échanger la temporaire contre une couverture permanente sans nouvelle preuve d'assurabilité, selon le contrat et avant l'échéance prévue; lisez-le au moment de la proposition. Certaines formules avec participation prévoient une période de paiement limitée, ce qui change la comparaison annuelle une fois les paiements terminés. La comparaison équitable porte sur toute la période dont la société a réellement besoin, avec des soumissions pour la même personne assurée, la même catégorie de tarification et le même capital-décès.

Que laisse au bilan un contrat avec participation?

Il laisse un actif, et quatre chiffres différents le décrivent. Gardez-les séparés, parce que chacun répond à une question différente.

Une police temporaire n'a aucun de ces chiffres. Elle ne comporte aucune valeur de rachat, donc aucune valeur à atteindre ni à donner en garantie. Un contrat avec participation assorti d'une valeur de rachat est un actif dont la présentation relève du comptable de la société, selon le référentiel qu'elle applique: les Normes comptables pour les entreprises à capital fermé (NCECF) ou les Normes internationales d'information financière (IFRS). Sous les NCECF, le comptable applique la note d'orientation sur les contrats d'assurance vie assortis d'une valeur de rachat, connue sous sa désignation anglaise AcG-21. La façon dont cette note mesure l'actif, et ce qui passe chaque année à l'état des résultats, relève du travail du comptable.

Avant la proposition, posez trois questions au comptable, et notez ses réponses au dossier: comment le contrat sera comptabilisé, à quoi ressembleront les écritures annuelles des premières années, et comment une avance sur contrat sera présentée. Le prêteur et l'acheteur poseront tous deux ces questions.

Quelle partie de la valeur est garantie?

Une partie de la valeur de rachat d'un contrat avec participation est garantie par le contrat, et une autre ne l'est pas. Le barème des valeurs de rachat garanties, imprimé dans le contrat, indique le minimum que l'assureur doit verser au rachat à chaque année du contrat si toutes les primes sont payées. En plus, l'assureur peut déclarer chaque année des participations. Les participations ne sont pas garanties, et le barème peut être abaissé; cela ralentit la croissance future sans réduire la valeur déjà acquise.

Le sort d'une participation dépend de l'option choisie par le titulaire. Avec l'option des assurances supplémentaires libérées (ASL), chaque participation achète un petit montant d'assurance libérée additionnelle, qui a sa propre valeur de rachat. Une fois achetées, ces ASL font partie du contrat selon ses modalités; ce sont les participations futures qui demeurent incertaines. Les autres options versent la participation en espèces, l'affectent à la prime ou la laissent chez l'assureur pour qu'elle porte intérêt, et chaque choix change les valeurs qui suivent.

Deux mises en garde s'imposent ici. Une illustration bâtie sur le barème actuel des participations est une projection, non une promesse: demandez la colonne garantie, et la même illustration selon un barème plus bas. La colonne garantie est le plancher que le contrat promet; la colonne illustrée n'est qu'une hypothèse sur l'avenir. Et le taux d'intérêt du barème des participations que publie un assureur est un élément de sa formule de participations, non le rendement que la société obtient sur ses primes.

Comment la société atteint-elle la valeur, et que coûte chaque voie?

Il existe trois voies. Chacune a un prêteur différent, un créancier d'intérêts différent et un résultat fiscal différent.

L'avance sur contrat. Selon le paragraphe 148(9) de la Loi de l'impôt sur le revenu, une avance sur contrat constitue une disposition d'un intérêt dans le contrat. Le paragraphe 148(1) inclut dans le revenu de la société seulement la partie de l'avance qui dépasse le coût de base rajusté juste avant l'avance, et l'avance réduit ce coût de base. Le coût de base rajusté (CBR) est un total courant que la Loi tient pour le contrat: les primes l'augmentent, tandis que le coût net de l'assurance pure, les avances sur contrat et les retraits le réduisent. Les intérêts impayés s'ajoutent au solde, selon le contrat, de sorte que la dette grossit si rien n'est payé. Le remboursement de l'avance rétablit le coût de base dans certaines limites, et il peut donner une déduction selon l'alinéa 60s) l'année du remboursement, limitée aux montants déjà inclus dans le revenu. Le remboursement rétablit la marge d'emprunt. Il n'annule pas l'impôt déjà déclaré sur l'avance.

Exemple illustratif. Supposons que le coût de base rajusté juste avant une avance sur contrat de 50 000 $ soit de 40 000 $. La société inclut 10 000 $ dans son revenu pour cette année-là, et le coût de base après l'avance est nul. La société doit à l'assureur 50 000 $ plus les intérêts au taux de l'assureur. Ces chiffres sont des hypothèses servant au calcul; l'assureur déclare le coût de base réel et la partie imposable.

Si le contrat prend fin alors qu'une avance est impayée. Lors d'un rachat ou d'une déchéance, le produit aux fins de l'impôt est la valeur de rachat moins les avances dues, et un revenu naît seulement dans la mesure où ce produit dépasse le coût de base. Le petit chèque qui reste après le règlement de l'avance n'est pas le chiffre qui détermine l'impôt. Avant un rachat, demandez par écrit à l'assureur le produit, le règlement de l'avance, le coût de base et le feuillet fiscal prévu, et faites-les examiner par le comptable. Quand l'avance s'approche de la valeur qui la garantit, vérifiez plus souvent qu'une fois par année.

L'argent reste dans la société. Le faire passer à un actionnaire est une deuxième opération, comme un salaire, un dividende ou le remboursement d'un prêt d'actionnaire, avec son propre impôt. Le prêt à l'actionnaire et l'avance sur contrat traite de cette étape, et le fonctionnement des avances sur contrat en explique le mécanisme. Les intérêts que paie la société sont déductibles seulement si l'argent emprunté sert à gagner un revenu d'entreprise ou de biens, et l'argent emprunté pour acquérir une police d'assurance vie est exclu. Les intérêts d'une avance sur contrat ne comptent que dans la mesure où l'assureur les confirme sur le formulaire T2210 de l'ARC.

Que coûte la valeur du vivant, et à quoi d'autre l'argent pourrait-il servir?

La valeur du vivant coûte l'écart de prime entre le contrat avec participation et une assurance temporaire au même capital-décès, en dollars de la société après impôt, aussi longtemps que court la prime du contrat avec participation. On compare ainsi des dollars de même nature: ceux qui restent à la société une fois son impôt payé. On s'attend à ce qu'une formule avec participation coûte plus cher dans ses premières années; de combien, seules des soumissions équivalentes pour votre dossier peuvent le dire, et c'est pourquoi la grille utilise des lettres.

1. T est la prime annuelle de la temporaire pour le capital-décès dont l'exposition a besoin, pendant toute sa durée, y compris les primes de renouvellement.
2. P est la prime annuelle du contrat avec participation pour le même capital-décès, pendant sa période de paiement.
3. P moins T, chaque année, est ce que coûte la valeur du vivant cette année-là, en dollars de la société après impôt.
4. En regard, inscrivez la valeur de rachat garantie de chaque année et, séparément, la valeur illustrée, qui n'est pas garantie.
5. Enfin, inscrivez le même écart annuel affecté à l'autre emploi que la société ferait de cet argent, chiffré par le comptable sur les mêmes années.

C'est à la dernière ligne que la décision se prend. L'écart pourrait rembourser une dette de la société, financer le fonds de roulement, acheter de l'équipement ou rester dans un compte de placement de la société, et chaque emploi a son propre traitement fiscal:

• Un compte de placement de la société est imposé sur le revenu à mesure qu'il est gagné. Un gain est imposé quand il est réalisé, pas avant. Une partie de l'impôt de la société sur le revenu de placement peut être remboursée quand la société verse un dividende imposable.
• La déduction pour petite entreprise réduit l'impôt sur le revenu d'une entreprise exploitée activement, jusqu'au plafond des affaires. Le Guide T2 de l'ARC (page modifiée le 28 mai 2026) indique que ce plafond diminue quand la société et les sociétés auxquelles elle est associée gagnent de 50 000 $ à 150 000 $ de revenu passif, et qu'il est nul au-delà de 150 000 $. La mesure est le revenu de placement total ajusté, selon le paragraphe 125(5.1) de la Loi de l'impôt sur le revenu. Les provinces ne suivent pas toutes cette règle, et le comptable vérifie la vôtre; les bénéfices non répartis et la règle du revenu passif en explique le fonctionnement.
• Au Québec, Revenu Québec applique sa propre déduction pour petite entreprise. Sa nouvelle fiscale du 4 mai 2026 indique que la réduction fondée sur les heures rémunérées demeure.
• Le revenu tiré des services d'une seule personne, gagné par l'intermédiaire d'une société, peut tomber sous les règles de l'entreprise de prestation de services personnels. Ces règles changent tout le calcul.
• Tant qu'un contrat demeure exonéré selon l'article 306 du Règlement de l'impôt sur le revenu, la croissance à l'intérieur n'est pas imposée chaque année. Selon notre lecture, cette croissance ne s'ajoute pas au revenu de placement total ajusté, mais une avance, un retrait ou un rachat qui produit un revenu peut s'y ajouter. Un contrat qui cesse d'être exonéré est réputé faire l'objet d'une disposition selon l'alinéa 148(2)d).

Aucune de ces règles ne tranche le choix; elles décrivent où chaque dollar est imposé. Un contrat avec participation est d'abord une assurance vie, achetée pour sa protection, et sa valeur du vivant ne vaut son prix que si la société a, de son côté, une fin qui exige une couverture permanente. Demandez au comptable de chiffrer les emplois côte à côte, sur le même horizon, en dollars de la société après impôt.

Qu'arrive-t-il dans les premières années si la société cesse de payer?

Les premières années sont celles où un contrat avec participation pardonne le moins, et celles où un abandon coûte le plus cher. Le barème des valeurs de rachat garanties commence bas et monte avec le temps, et le barème imprimé dans le contrat montre à quel point, année par année. La société qui rachète tôt peut récupérer moins que ce qu'elle a versé. Voilà pourquoi une police ne devrait jamais être achetée avec de l'argent dont l'entreprise aura besoin sous peu. Un besoin à court terme (un achat l'an prochain, un versement de prêt, une saison creuse) relève de l'encaisse ou d'une facilité de crédit, et non d'un contrat d'assurance vie.

Si les primes cessent, le contrat décide de la suite. Selon la police, les options peuvent comprendre:

• une avance automatique de prime, que l'assureur consent sur la police pour payer la prime, avec des intérêts dus à l'assureur;
• l'affectation des participations à la prime, lorsque le contrat et l'option de participation le permettent;
• une assurance libérée réduite, avec un capital-décès plus petit et aucune autre prime;
• le rachat, qui met fin à la couverture et peut créer un revenu dans la mesure où le produit dépasse le coût de base rajusté.

Demandez chaque option par écrit avant la proposition, avec son effet sur le capital-décès et la valeur de rachat aux années 1, 3, 5 et 10, et ne comptez pas sur des participations illustrées pour payer une prime exigée.

Faut-il dimensionner un seul contrat pour les deux fins?

Calculez d'abord les deux besoins séparément, puis choisissez la formule. Le besoin de personne clé vient de la grille présentée plus haut: un montant et un horizon. Un besoin permanent, si la société en a un, vient d'une autre question: quel excédent la société peut engager chaque année, pendant combien d'années, sans tendre son fonds de roulement, et quel capital-décès permanent elle veut vraiment. Cette fin pourrait être le financement d'une convention entre actionnaires, le paiement de l'impôt au décès d'un actionnaire, ou une autre raison que la société peut écrire en un paragraphe.

Les deux chiffres en main, demandez à l'assureur des illustrations comparables pour deux formules: des polices distinctes (une temporaire pour le besoin de personne clé, un contrat avec participation pour le besoin permanent) et un seul contrat conçu pour répondre aux deux. Comparez les primes, les valeurs garanties, le capital-décès pendant l'horizon de la personne clé, et ce qui arrive si les paiements cessent. Aucune formule ne l'emporte d'office. La formule à éviter est un contrat unique dimensionné par aucun des deux calculs, surassuré sur une mesure et à court sur l'autre.

Quelle que soit la formule, conservez avec la police une courte note qui énonce à quoi elle sert, préparée avec le comptable au moment de la proposition. Un contrat décrit comme une assurance personne clé mais financé comme un arrangement de capital soulève des questions lors d'une vérification et lors de l'examen diligent d'une vente, et cette note y répond.

Quand l'arrangement crée-t-il un avantage pour un actionnaire ou un employé?

La question d'un avantage se pose lorsque la société paie une couverture qui profite personnellement à un actionnaire plutôt qu'à la société. Le cas clair est celui d'une police payée par la société dont le bénéficiaire est le conjoint de l'actionnaire, sa succession ou une autre personne qu'il choisit, ou d'une police transférée à un actionnaire pour moins que sa valeur. L'Agence du revenu du Canada peut alors inclure l'avantage dans le revenu de l'actionnaire selon le paragraphe 15(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu, et la société ne déduit rien. Mettre l'arrangement par écrit ne fait pas disparaître l'avantage. Le seul fait d'être l'actionnaire assuré n'en crée pas un.

Lorsque la société est titulaire du contrat, paie la prime et en est bénéficiaire, quand la société paie la prime et que l'actionnaire détient le contrat explique pourquoi aucun avantage n'en découle, et passe en revue les autres positions. Deux autres points ont un coût. Le capital-décès versé à un conjoint n'est pas reçu par la société, donc aucun crédit au compte de dividendes en capital n'en découle. Et une société liée désignée bénéficiaire d'une police que la société exploitante paie peut soulever sa propre question d'avantage, à laquelle le comptable répond sur les désignations réelles. La différence entre l'assurance personne clé et la couverture qui finance une convention entre actionnaires est expliquée dans l'assurance personne clé et l'assurance actionnaire.

Réglez trois choses par écrit avant la signature de la proposition. Premièrement, qui détient le contrat, qui paie et qui est bénéficiaire, confirmé par le comptable au regard du paragraphe 15(1), sur les faits tels qu'ils se présentent. Deuxièmement, à quoi sert le contrat, en un paragraphe conservé avec la police. Troisièmement, ce qui arrive au contrat si la personne assurée part, est rachetée ou si la société est réorganisée; cette question appartient à la convention entre actionnaires, rédigée par un avocat (au Québec, un avocat ou un notaire).

Quel est l'effet du choix sur le compte de dividendes en capital?

Le compte de dividendes en capital (CDC) est un compte fiscal théorique que tient une société privée. Lorsque la société reçoit le produit d'une assurance vie en raison d'un décès, l'alinéa d) de la définition du paragraphe 89(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu crédite le compte du produit, moins le coût de base rajusté du contrat juste avant le décès. Autrement dit, le crédit correspond à la partie du capital-décès qui dépasse ce coût de base. Un actionnaire résident du Canada n'inclut pas dans son revenu un dividende en capital versé à même ce compte, une fois que la société a produit le choix prévu au paragraphe 83(2), au plus tard au moment où le dividende devient payable. Le compte de dividendes en capital en est la référence complète.

Le type de police change le crédit. Un contrat avec participation financé par des primes plus élevées peut porter un coût de base rajusté plus élevé pendant des années, et chaque dollar de coût de base au décès est un dollar qui n'atteint pas le compte. Une avance de l'assureur impayée au décès est retranchée du capital-décès, ce qui réduit la somme que la société reçoit.

Exemple illustratif. Supposons un capital-décès de 500 000 $ reçu par la société, aucune avance sur contrat et aucune autre inscription au compte. Si le coût de base rajusté juste avant le décès est nul sur une police temporaire, le crédit est de 500 000 $. S'il est de 120 000 $ sur un contrat avec participation, le crédit est de 380 000 $, et les 120 000 $ restants sortiront de la société, le moment venu, comme une distribution imposable ordinaire. Les coûts de base sont des hypothèses: l'assureur projette le coût de base réel année par année, et le comptable calcule le solde le jour où il compte.

Le crédit n'existe que pour une société privée; c'est une condition à vérifier avant tout calcul. Un dividende en capital versé à un actionnaire qui vit hors du Canada est assujetti à la retenue d'impôt canadienne prévue à la partie XIII de la Loi. Une société québécoise fait aussi un choix auprès de Revenu Québec, au moyen du formulaire CO-502. Faire un choix supérieur au solde du compte entraîne son propre impôt: le comptable confirme donc le solde d'abord.

Une prime peut-elle être déductible?

En général, non. Détenir une police par l'intermédiaire de la société ne fait pas de la prime une dépense d'entreprise. L'exception étroite est l'alinéa 20(1)e.2) de la Loi de l'impôt sur le revenu. Le bulletin d'interprétation archivé IT-309R2 de l'ARC (28 février 1995, qui n'est plus mis à jour) en décrit les conditions: un intérêt dans la police est cédé à une institution financière véritable, le prêteur exige la cession en garantie de l'emprunt, et les intérêts de l'emprunt sont déductibles. La simple demande d'un prêteur ne suffit pas: chacune des conditions doit être remplie.

Quand les conditions sont réunies, la déduction correspond au moindre de la prime et du coût net de l'assurance pure de la police pour l'année, et seule la part qui se rapporte raisonnablement au montant dû sur le prêt compte. Une marge de crédit inutilisée n'est pas un montant dû. Sur un contrat avec participation, le coût net de l'assurance pure peut être bien inférieur à la prime, de sorte que la partie déductible peut être faible. Demandez au comptable de lire les documents de prêt et le chiffre de l'assureur pour le coût net de l'assurance pure avant de prévoir une prime déductible au budget.

Et si la personne clé est vivante mais ne peut plus travailler?

On peut perdre une personne clé sans qu'elle décède. Une maladie grave ou une invalidité peut écarter quelqu'un de l'entreprise pendant des mois ou pour de bon, et l'assurance vie ne paie rien tant que la personne est vivante. La couverture de ces risques passe par des contrats distincts. Une assurance invalidité conçue pour une entreprise peut verser un montant mensuel pendant une période limitée tant que la personne ne peut pas travailler. Une assurance maladie grave peut verser une somme forfaitaire au diagnostic d'une affection que le contrat définit.

La même grille s'applique, sauf que l'horizon est la période d'absence, et que la personne peut revenir. Les définitions décident de tout: ce qui compte comme une incapacité de travailler, le délai de carence, la durée des versements et les affections couvertes. Demandez-les par écrit et lisez-les avant de comparer les primes, puisque c'est sur elles que se jouera la réclamation. Une longue invalidité peut aussi déclencher un rachat d'actions selon la convention entre actionnaires, qui exige son propre financement.

Que voient un prêteur et un acheteur?

Le prêteur voit un actif et une couverture sur la personne dont dépend le prêt, et il peut vouloir que le contrat lui soit cédé en garantie. Dans une cession en garantie, la société demeure titulaire du contrat. Le prêteur détient le droit d'être payé à même les valeurs ou le capital-décès, jusqu'à concurrence de ce qui lui est dû. La cession donne donc au prêteur un droit sur le contrat, sans lui en transférer la propriété. Selon la cession et le contrat, l'assureur peut exiger le consentement du prêteur avant de verser une avance sur contrat ou une valeur de rachat à la société, ce qui peut limiter l'accès sur lequel la société comptait. Quand le prêt est remboursé, le prêteur libère la cession et le contrat en est dégagé. La cession est déposée auprès de l'assureur selon la procédure prévue aux documents. Au Québec, demandez à un notaire ou à un avocat du Québec quelle garantie le document du prêteur crée et comment elle est libérée. Demandez le libellé dès l'étape de la lettre d'offre.

L'acheteur voit une valeur à l'intérieur de la société et demandera si elle part avec le vendeur. Il peut évaluer le contrat autrement que sa valeur comptable, selon la personne assurée, son maintien ou non dans l'entreprise, toute avance ou cession qui grève le contrat et l'impôt qu'entraînerait son déplacement. Sortir le contrat avant la clôture constitue une disposition, avec son propre impôt, décrite à la section suivante. La valeur de rachat détenue dans une société exploitante peut aussi influer sur le respect, par les actions, des critères d'actifs de l'exonération cumulative des gains en capital, l'un mesuré au moment de la vente et l'autre sur une période qui la précède. Une sortie dans dix ans décrit ces critères, et le comptable les applique des années avant une offre.

Qu'arrive-t-il quand la personne clé quitte l'entreprise de son vivant?

Une personne clé peut partir de son vivant: elle démissionne, prend sa retraite, se fait racheter ou passe chez un concurrent. Une police temporaire peut alors être résiliée, et le coût cesse. Un contrat avec participation devient une décision, et chaque voie comporte un volet fiscal.

• La société peut garder le contrat et continuer de payer. La couverture assure alors quelqu'un qui n'a plus de lien avec l'entreprise, et un arrangement de personne clé devient un arrangement de capital que la société n'a peut-être jamais choisi.
• La société peut le racheter. Le rachat constitue une disposition, et selon le paragraphe 148(1), la société inclut dans son revenu l'excédent du produit sur le coût de base rajusté; si une avance est impayée, le produit est la valeur de rachat moins l'avance.
• La société peut le transférer à la personne qui part. Lorsque le contrat est transmis par donation, par distribution de la société, ou à une personne avec qui la société a un lien de dépendance, le paragraphe 148(7) répute la société avoir reçu le plus élevé de la valeur de l'intérêt, de la juste valeur marchande de toute contrepartie et du coût de base rajusté. La loi ne retient donc pas nécessairement le prix convenu entre la société et la personne qui part. Tout excédent sur le coût de base est un revenu de la société. Séparément, la personne qui le reçoit peut avoir un avantage imposable, à titre d'actionnaire selon le paragraphe 15(1) ou à titre d'employé selon l'alinéa 6(1)a), mesuré selon ce que vaut le contrat, qui peut différer de sa valeur de rachat.

Fixez la réponse dès le départ, consignez-la avec la police, et faites-la vérifier par un avocat (au Québec, un avocat ou un notaire) au regard de la convention entre actionnaires. La décision prise d'avance est un choix. Celle qu'on prend sous pression est la décision coûteuse.

À qui cela convient, et à qui cela ne convient pas

Ce raisonnement convient au propriétaire incorporé à qui l'on a présenté un contrat avec participation décrit comme une assurance personne clé, et qui veut connaître les inconvénients avant la proposition. Il convient à l'entreprise qui possède un excédent, une exposition mesurée et un comptable déjà au dossier, et il s'applique avec le plus de force lorsque l'exposition porte une date de fin.

Il s'applique avec moins de force à l'entreprise dont l'exposition ne porte aucune date de fin, comme un fondateur dont l'entreprise dépendra des relations aussi longtemps qu'il vivra. Un besoin permanent est l'endroit où une couverture permanente peut justifier sa prime par la seule couverture. Il s'applique encore avec moins de force à l'entreprise qui n'a aucun excédent au-delà de son fonds de roulement. Un calendrier de primes que la société ne peut pas tenir peut rapporter moins qu'il n'a coûté, et ces entreprises peuvent régler maintenant la couverture temporaire et revenir à la question plus tard.

Il ne convient pas au lecteur qui veut qu'on lui présente un contrat avec participation comme un moyen de faire croître l'excédent de la société. L'assurance vie entière avec participation est une assurance, non un placement, et la société qui en finance une pour une fin du vivant détient une valeur faible dans les premières années et imposable quand on l'atteint. Ces faits ne condamnent pas le contrat. Ils déterminent à quelles entreprises il convient.

Quelles questions poser, et à qui?

Chaque question a son destinataire. Posez-les dans cet ordre, avant toute signature.

Répondez vous-même à deux questions avant la question du produit. Que perdrait cette entreprise si la personne n'était plus là lundi matin, en montant et en nombre de mois? Et possède-t-elle un excédent qu'elle entend garder pendant des décennies, indépendamment de cette perte? Pour les décisions suivantes, consultez le financement des primes à même les flux de trésorerie et le financement d'une convention de rachat.