Ce qu'un contrat de société laisse au bilan

L'assurance personne clé se présente à partir d'un décès et s'achète, assez souvent, à partir d'un bilan. Ce sont deux achats différents, et la société qui les confond paie pour un contrat dont elle n'avait pas besoin, dans un montant que personne n'a calculé. Cette page commence par ce que la couverture ne fait pas, parce que les raisons pour lesquelles une entreprise devrait ordinairement couvrir cette exposition avec de l'assurance vie temporaire sont plus solides qu'on ne le dit à la plupart des propriétaires, et parce que le cas étroit qui justifie autre chose ne devient visible qu'une fois ces raisons exposées au complet. La distinction se perd rarement par mauvaise foi, et elle se perd le plus souvent parce que personne ne l'a posée à voix haute.

Rien ici ne recommande de produit ni de structure. Les chiffres qui tranchent la question appartiennent à une seule entreprise, avec un seul prêteur, une seule convention entre actionnaires et un seul projet pour la prochaine décennie, et ce cabinet détient un permis d'assurance et ne donne aucun conseil fiscal ni aucun conseil juridique. Le traitement fiscal évoqué dans chacun des paragraphes ci-dessous reste rattaché à la disposition citée et appartient au CPA de la société. Tout ce qui doit être rédigé appartient à un avocat ou à un notaire, avant que l'assureur n'émette un contrat. Cette page fournit la matière de ces conversations, et rien de plus.

Que ne fait pas l'assurance personne clé?

Elle ne remplace pas la personne. Elle ne répare pas une entreprise dont le chiffre d'affaires, les relations et le jugement vivaient dans une seule tête, et elle n'achète pas les années que cette personne a passées à apprendre son métier. Ce qu'elle fait, c'est amener de l'argent dans la société au moment précis où la société est la moins capable d'en trouver.

La liste de ce qu'elle laisse intact est plus longue que la liste de ce qu'elle règle. L'entreprise qui perd son fondateur doit encore trouver quelqu'un capable de faire le travail, et l'argent ne raccourcit pas cette recherche d'une seule semaine. Les clients qui traitaient avec une seule personne peuvent partir avant qu'un remplaçant soit embauché. Le prêteur qui était à l'aise en raison d'une seule signature peut cesser de l'être, quelle que soit la somme que la société détient maintenant. La couverture paie du temps et elle n'en fabrique aucun. Chacune de ces pertes se produit pendant que le chèque de l'assureur est encore en traitement.

Cette limite fixe la frontière honnête du sujet. L'assurance personne clé est une réponse de financement à un problème d'entreprise, et le problème d'entreprise lui-même se règle par des processus écrits, par une deuxième personne qui connaît les comptes, et par des relations qui appartiennent à la société. Le propriétaire qui commence par la couverture et ne fait jamais ce travail a acheté un délai coûteux. Celui qui fait le travail d'abord découvre habituellement que la couverture nécessaire est plus petite que celle qu'on lui a présentée. Le contrat accompagne ce travail et il ne le remplace jamais.

Qu'est-ce qui fait réellement d'une personne une personne clé?

Une personne clé est celle dont l'absence nuirait de façon mesurable au chiffre d'affaires, au financement ou à la continuité, d'une manière que la société pourrait démontrer à un prêteur ou à un vérificateur. Le critère demande quel dommage l'entreprise pourrait chiffrer. L'ancienneté, le titre et les longues années de service répondent à une tout autre question.

Trois questions séparent les cas réels des cas supposés. La société perd-elle un chiffre d'affaires qui ne reviendra pas de lui-même si cette personne n'est plus là lundi matin. Une clause d'emprunt, une entente d'approvisionnement ou un contrat client la nomme-t-il ou dépend-il d'elle. Le conseil devrait-il embaucher, et combien de temps faudrait-il à un remplaçant compétent pour devenir productif. L'entreprise qui répond aux trois avec des chiffres a trouvé une personne clé. Celle qui n'y arrive pas a trouvé un employé apprécié. Les trois réponses se trouvent dans des documents que la société possède déjà.

La distinction compte parce que les réponses fixent le montant de la couverture et la durée pendant laquelle elle est nécessaire. Un directeur de production dont la perte coûterait dix-huit mois de marge perturbée forme un dossier différent de celui d'un fondateur qui détient personnellement chacune des relations clients importantes. Les deux peuvent être des personnes clés. Ils le sont pour des montants différents et pour des périodes différentes, et un arrangement bâti sans ces chiffres repose sur une hypothèse qui ne sera jamais vérifiée avant de céder. Un même mot recouvre donc deux dossiers dont le montant et la durée diffèrent entièrement.

Pourquoi l'étiquette s'applique-t-elle trop largement?

Parce que l'étiquette justifie une prime, et parce que les propriétaires la trouvent flatteuse. Une société peut désigner presque n'importe qui comme personne clé et rien ne l'en empêche, puisque aucun organisme de réglementation ne surveille le mot. Ce relâchement coûte de l'argent deux fois, une fois sur des personnes qui n'ont jamais constitué une exposition et une fois sur des montants que personne n'a calculés.

Deux pressions poussent dans le même sens. La première tient à celui qui vend le contrat, parce qu'un plus grand nombre de vies assurées et un montant de couverture plus élevé agrandissent tous deux la transaction, et ce cabinet est rémunéré lorsqu'un contrat est émis, ce qui mérite d'être écrit sur une page qui plaide pour moins de couverture. La seconde tient au propriétaire, qui trouverait pénible d'annoncer à un collègue de longue date que la société ne porte aucune exposition financière à son absence. Les deux pressions se comprennent et aucune des deux ne produit un chiffre.

La correction n'a rien de séduisant et elle fonctionne. Écrivez le nom de chaque personne que la société propose d'assurer, et inscrivez à côté de chaque nom le montant que la société perdrait et le nombre de mois sur lequel elle le perdrait. Les noms qui survivent à cet exercice appartiennent à une discussion sur la couverture. Ceux qui n'y survivent pas appartiennent à une conversation sur la rémunération, la rétention ou la relève, et chacune de ces conversations emploie mieux le même argent. L'exercice prend un après-midi et il règle l'essentiel du débat. Il se refait utilement chaque fois qu'une personne entre dans l'entreprise ou en sort.

À quoi sert véritablement cette couverture?

Elle sert à couvrir le coût de la perte d'une personne dont l'entreprise dépend, coût qui se décompose en éléments mesurables, la marge perdue pendant que le travail ne se fait pas, le coût de recruter et de former un remplaçant, les prêts qui peuvent être rappelés ou les clauses restrictives qui peuvent être enfreintes, et les relations clients ou fournisseurs qui étaient personnelles.

Chacun de ces quatre éléments porte une durée, et c'est la durée que la plupart des arrangements n'inscrivent nulle part. La marge perdue court du décès jusqu'à la stabilisation de l'entreprise. Le recrutement et la formation courent de la recherche jusqu'au moment où le remplaçant devient productif, ce qui, dans un métier technique, peut représenter une longue période. Une clause d'emprunt rattachée à une personne nommée court jusqu'au remboursement ou à la renégociation du prêt. Les relations personnelles se défont sur un nombre de mois que l'on peut définir, après quoi elles ont été transférées ou elles sont parties. Aucune de ces durées ne se devine, et chacune se documente.

Additionnez les quatre et la société obtient un montant et un horizon. Le montant est ce que la couverture devrait payer. L'horizon est la durée pendant laquelle la société en a besoin, et pour la plupart des expositions cet horizon se termine, le prêt vient à échéance, le remplaçant est formé, les relations passent sous des contrats détenus par la société. Une exposition qui porte un montant et une date de fin est une exposition définie, et les expositions définies ont une réponse ordinaire sur le marché canadien. Le montant sans l'horizon mène à un mauvais contrat, et l'horizon sans le montant mène à une mauvaise durée.

Pourquoi l'assurance vie temporaire est-elle la réponse ordinaire ici?

Parce qu'un montant défini sur une période définie correspond exactement à la forme pour laquelle l'assurance vie temporaire a été conçue. Pour le même capital-décès, un contrat d'assurance vie temporaire coûte à la société sensiblement moins cher chaque année qu'un contrat avec participation, et l'écart reste dans l'entreprise, où il finance la masse salariale et l'équipement que la couverture devait protéger.

La couverture d'assurance vie temporaire épouse aussi le comportement de l'exposition. Un contrat de dix ans sur un directeur de production vient à échéance à peu près au moment où la société a formé un successeur, et un contrat écrit jusqu'à l'échéance d'une facilité de crédit prend fin en même temps que la clause restrictive. Une couverture qui se termine quand l'exposition se termine est une couverture que la société cesse de payer au bon moment. Les privilèges de renouvellement et de transformation existent lorsque l'horizon se révèle plus long, et ces clauses se lisent au moment de la proposition ou elles se lisent trop tard. Une couverture qui survit à son exposition coûte de l'argent pour rien.

C'est la recommandation sur laquelle la plupart des dossiers de personne clé devraient se conclure, et c'est la raison pour laquelle cette page est construite ainsi. La société qui a mesuré son exposition, qui doit satisfaire un prêteur et qui doit former un remplaçant peut répondre aux trois avec de l'assurance vie temporaire et garder son excédent au travail. Tout argument en faveur d'une formule plus coûteuse doit gagner sa place contre cet arrangement, sur les chiffres de l'entreprise, examinés par le CPA de l'entreprise. C'est aussi la conclusion la moins rémunératrice pour celui qui la rédige.

Qu'ajoute un contrat avec participation du vivant de tout le monde?

Il ajoute une valeur de rachat qui s'accumule, que la société porte à son bilan comme un actif et qu'elle peut atteindre pendant la vie du contrat en demandant à l'assureur une avance sur contrat garantie par cette valeur. Le capital-décès demeure derrière, inchangé quant à sa raison d'être.

Trois conséquences découlent de l'existence de cette valeur. La société détient un actif dont la portion garantie est contractuelle et dont la croissance au-delà de cette portion dépend des participations que l'assureur déclare chaque année et ne garantit jamais. La société peut emprunter contre cet actif sans le vendre, aux conditions et aux taux de l'assureur, et l'intérêt court que la société le paie ou non. Et la société inscrit à ses états financiers une ligne qu'un prêteur et un acheteur liront tous les deux, ce que la section suivante reprend. Ces trois conséquences se vérifient chacune auprès de l'assureur, par écrit.

Rien de cela ne change la nature du contrat. C'est un contrat d'assurance et non un titre de portefeuille, et la société qui le mesure contre un portefeuille de valeurs mobilières comme moyen de faire croître son excédent compare deux choses qui répondent à des questions différentes. Ce que la valeur accumulée procure, c'est l'accès à du capital à l'intérieur d'un contrat dont la société avait déjà besoin pour une autre raison. Là où cette autre raison est absente, la valeur du vivant s'achète pour elle-même, et c'est ce cas que le reste de la page examine. La nuance change la question qu'il faut poser au CPA.

Que coûte cette valeur du vivant à l'entreprise chaque année?

Elle coûte l'écart de prime, et cet écart est loin d'être marginal. Le contrat avec participation finance une valeur de rachat qui s'accumule en plus du capital-décès, de sorte que pour un même capital-décès la sortie de fonds annuelle représente un multiple de ce qu'exige un contrat d'assurance vie temporaire, chaque année, aussi longtemps que dure le calendrier de primes.

Cet écart doit être jugé par rapport à ce que la société ferait autrement des mêmes dollars. Les bénéfices non répartis laissés dans un portefeuille sont imposés comme revenu de placement chaque année et peuvent réduire l'accès au taux des petites entreprises, et c'est l'argument qu'on montre habituellement aux propriétaires. Les bénéfices non répartis consacrés à de l'équipement, à des stocks ou à une deuxième personne capable de faire tourner l'usine produisent un rendement que la société contrôle, et c'est l'argument qu'on ne leur montre à peu près jamais. Demandez à un CPA de chiffrer les trois emplois sur le même horizon. Les trois emplois se comparent seulement sur un même horizon et sur des chiffres réels.

Les premières années sont le moment où la comparaison est la plus tranchante. Le contrat avec participation porte, dans ses premières années, une valeur nettement inférieure aux primes qui y ont été versées, parce que les frais d'acquisition et le coût de l'assurance sortent en premier, et la société qui cesse de payer dans cette fenêtre récupère peu. Le contrat d'assurance vie temporaire, dans la même fenêtre, a coûté une fraction de cette somme et a acheté la même protection. La société qui ne peut pas s'engager sur tout le calendrier ne devrait pas en commencer un. La fenêtre des premières années est celle où la plupart des abandons se produisent.

Pourquoi dimensionner ce contrat sur la fin du vivant poursuivie?

Parce que dimensionner sur l'exposition de la personne clé produit le mauvais contrat. Le capital-décès nécessaire pour couvrir une recherche de remplaçant et un prêt rappelé n'a presque rien à voir avec le montant de capital qu'une société veut détenir à l'intérieur d'un contrat, et une conception qui règle l'un de ces deux chiffres manquera l'autre de très loin.

Traitez les deux chiffres séparément et la conception suit. Si la société veut détenir du capital dans une police exonérée, la question du dimensionnement est de savoir quel excédent elle peut engager chaque année et pendant combien d'années sans tendre son fonds de roulement, et le capital-décès qui en résulte est celui que l'assureur émet pour ce financement. Si la société veut couvrir une exposition de personne clé, la question du dimensionnement porte sur les quatre coûts exposés plus haut, et l'assurance vie temporaire y répond. Réunir les deux dans un seul contrat dimensionné par aucun des deux calculs, voilà comment une entreprise se retrouve surassurée sur une mesure et à court sur l'autre. Les deux calculs se font le même jour, sur la même feuille, avec le CPA.

Une autre raison commande de garder les deux fins distinctes sur papier. Le contrat que la société décrit comme une assurance personne clé et finance comme un arrangement de capital soulève une question lors d'une vérification et une seconde question lors de l'examen diligent d'une vente, parce que la fin déclarée et le financement ne concordent pas. Une courte note qui énonce à quoi sert le contrat, préparée avec le CPA au moment de la proposition, répond aux deux questions des années plus tard sans rien coûter. Une page écrite à temps vaut davantage qu'une explication tardive.

Quand cet arrangement confère-t-il un avantage à un actionnaire?

Lorsque la personne assurée est aussi actionnaire et que les rôles ne sont pas consignés par écrit. Lorsqu'une société paie la prime d'une couverture qui profite personnellement à un actionnaire, l'Agence du revenu du Canada peut traiter le paiement comme un avantage conféré à un actionnaire selon l'article 15(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu, et la cotisation arrive habituellement des années plus tard.

Le piège est ordinaire parce que, dans une petite entreprise, la personne clé et le propriétaire sont souvent le même être humain. La société assure son fondateur, décrit le contrat comme une assurance personne clé, et désigne le conjoint du fondateur comme bénéficiaire, ou transfère le contrat au fondateur une fois que l'arrangement a rempli son office. Chacune de ces étapes possède une version qui se défend et une version qui ne se défend pas, et les distinguer relève du comptable, sur les documents réels. Cette page ne pousse pas plus loin la séparation des deux arrangements, parce que l'assurance personne clé et l'assurance actionnaire le fait déjà. Le même geste peut être irréprochable dans une société et coûteux dans une autre.

Réglez trois choses par écrit avant la signature de la proposition. Qui détient le contrat, qui paie la prime et qui est désigné bénéficiaire, confirmé par le CPA de la société au regard de l'article 15(1) sur les faits tels qu'ils se présentent. À quoi sert le contrat, en un paragraphe, conservé avec la police. Et ce qui arrive au contrat si la personne assurée quitte l'entreprise, est rachetée, ou si la société est réorganisée, question qui revient à un avocat ou à un notaire et qui appartient à la convention entre actionnaires. Ces trois réponses tiennent sur une seule page.

Que voient un prêteur et un acheteur au bilan?

Le prêteur voit un actif et une couverture sur la personne dont dépend le prêt, et il peut vouloir que le contrat lui soit cédé en garantie. L'acheteur voit une valeur à l'intérieur de la société, qui fait partie de ce qui s'achète, et il voudra savoir si elle part avec le vendeur.

Pour le prêteur, la cession est la partie qu'il vaut la peine de lire avant de l'accepter. La cession en garantie est inscrite contre la police et restreint ce que la société peut faire avec la valeur tant que la facilité de crédit court, ce qui comprend les avances sur contrat sur lesquelles la société comptait peut-être. Le jour où la société voudra atteindre la valeur est un mauvais jour pour apprendre que le consentement du prêteur est requis. Demandez le libellé de la cession dès la lettre d'entente et faites-le lire ensemble par le CPA et par l'avocat. La clause se négocie avant la signature et jamais après.

Pour l'acheteur, la valeur est une négociation et souvent un escompte. Le contrat qui assure une personne sur le départ vaut moins pour l'acquéreur que sa valeur aux états financiers, et le sortir avant la clôture constitue une disposition mesurée par rapport au coût de base rajusté selon l'article 148(9) de la Loi de l'impôt sur le revenu, avec sa propre conséquence fiscale. La valeur accumulée dans une société exploitante peut aussi toucher l'admissibilité des actions aux critères qui s'appliquent lors d'une vente. Les deux questions reviennent au CPA, des années avant qu'une offre se présente. L'acheteur pose ces questions au pire moment du calendrier.

Qu'arrive-t-il quand la personne clé quitte simplement l'entreprise?

La plupart des personnes clés partent vivantes. Elles démissionnent, elles prennent leur retraite, elles se font racheter, ou elles passent chez un concurrent, et le contrat écrit pour un décès ne répond à rien de tout cela. Le contrat d'assurance vie temporaire se résilie alors et le coût cesse. Le contrat avec participation devient alors une décision que la société doit prendre.

Les choix sont tous imparfaits et ils portent tous une dimension fiscale. La société peut conserver le contrat et continuer de payer, ce qui transforme un arrangement de personne clé en arrangement de capital corporatif qu'elle n'a peut-être jamais choisi. Elle peut racheter le contrat, ce qui constitue une disposition pouvant produire un revenu pour la société, mesurée par rapport au coût de base rajusté selon l'article 148(9) de la Loi de l'impôt sur le revenu. Elle peut transférer le contrat à la personne qui part, ce qui constitue aussi une disposition et soulève l'article 15(1) lorsque cette personne est actionnaire. Chacune de ces voies revient au CPA. Aucune des trois ne se choisit sans chiffres.

Le départ est la fin la plus fréquente et c'est celle que l'illustration ne montre jamais. L'arrangement qui se tenait pour une personne censée rester vingt ans se lit différemment la sixième année, quand elle accepte une offre ailleurs. Décidez dès le départ ce que la société fera dans ce cas, écrivez-le, et faites vérifier la réponse au regard de la convention entre actionnaires par un avocat ou par un notaire. La société qui a décidé d'avance choisit. Celle qui ne l'a pas fait réagit. La décision écrite d'avance coûte une heure, et la décision improvisée coûte bien davantage.

À qui cela convient, et à qui cela ne convient pas

Cette page convient au propriétaire incorporé à qui l'on a présenté un contrat avec participation décrit comme une assurance personne clé et qui veut entendre les inconvénients avant la proposition. Elle convient à l'entreprise qui possède un excédent, une exposition mesurée et un CPA déjà au dossier. Elle s'applique avec le plus de force lorsque l'exposition porte une date de fin.

Elle s'applique avec moins de force à l'entreprise dont l'exposition ne porte aucune date de fin, parce qu'un problème permanent est l'un des rares endroits où un contrat permanent gagne sa prime sur la seule couverture. Elle s'applique encore avec moins de force à l'entreprise qui ne possède aucun excédent au-delà de son fonds de roulement, puisqu'un calendrier de primes qu'elle ne peut pas terminer vaut moins qu'une absence de contrat, et les premières années punissent durement une interruption. Ces entreprises peuvent régler maintenant la couverture d'assurance vie temporaire et revenir au reste quand le bilan le permettra. Le calendrier de primes se termine ou il se paie deux fois.

Elle ne convient pas au lecteur qui veut entendre approuver l'arrangement. L'assurance vie entière avec participation est un produit d'assurance et non un placement, et la société qui en finance une pour une fin du vivant détient du capital sous une forme peu liquide dans les premières années, imposée à la disposition, et visible pour quiconque lit les états financiers. Voilà les faits. Ce qu'ils valent dépend de chiffres que cette page ne possède pas. Ces faits ne condamnent rien et ils ne recommandent rien.

Répondez à deux questions avant la question du produit. Que perdrait réellement cette entreprise si la personne n'était plus là lundi matin, exprimé en montant et en nombre de mois. Et la société possède-t-elle un excédent qu'elle entend garder pendant des décennies, indépendamment de cette perte. Le propriétaire qui peut répondre aux deux peut évaluer n'importe quel arrangement qu'on lui présente. Le cadre destiné au propriétaire incorporé est exposé dans la section des propriétaires d'entreprise.