La réserve de la société

Une société détient de l'argent qu'elle n'a pas l'intention de dépenser ce mois-ci. Le montant est rarement fixé de façon volontaire. C'est ce qui est resté après le dernier bon trimestre, posé là où il a atterri, dans le compte d'où sort la paie, parce que personne ne l'a jamais déplacé et que rien n'a jamais obligé à trancher la question.

Puis arrive un trimestre qui impose la question. Un compte client dû en mars arrive en juin, un compresseur lâche, un assureur applique une franchise, et l'institution qui avait examiné le dossier durant une année calme l'examine de nouveau durant une année nerveuse. L'argent est joignable cette semaine-là ou il ne l'est pas.

Cette page compare les endroits où la réserve d'une société peut se trouver. Elle les compare un attribut à la fois et ne désigne aucun gagnant, parce qu'ils ne répondent pas à la même question. Chaque énoncé fiscal ci-dessous appartient au comptable professionnel agréé qui produit la déclaration de la société. Elle ne donne aucun pourcentage, parce qu'un pourcentage produit par un site web est produit à partir de rien.

Pourquoi une société a-t-elle besoin d'une réserve?

Parce que les coûts d'une société arrivent selon un calendrier qu'elle ne contrôle pas et que ses revenus arrivent selon un calendrier contrôlé par quelqu'un d'autre. La paie, les retenues à la source, le loyer et les assurances tombent à dates fixes. Les comptes clients, les contrats et les saisons, eux, ne tombent pas à dates fixes. Une réserve comble la distance entre ces deux calendriers.

Une société rentable peut manquer de liquidités, et cela se produit souvent. Le profit mesure le travail accompli par rapport aux coûts engagés. La trésorerie mesure ce qui est entré par rapport à ce qui est sorti, et seule la seconde de ces deux mesures paie quelqu'un le jeudi. Une bonne année peut contenir un mois vide. Les états financiers demeurent exacts pendant tout ce temps, et c'est précisément ce qui rend la surprise possible.

La croissance élargit l'écart. Un contrat plus gros signifie davantage de main-d'œuvre et de matériaux achetés avant que quoi que ce soit ne soit facturé, et un flottement plus important porté par l'argent de la société elle-même. Ce phénomène est exposé pour un métier dans entrepreneurs, retenues et fonds de roulement.

À quoi sert réellement la réserve d'une société?

À une courte liste d'événements ordinaires qui surviennent sans préavis et qui ne peuvent pas attendre. La paie pendant un trimestre lent. Un compte client qui rentre en retard. Une franchise d'assurance sur un sinistre que la société n'a pas choisi. Une panne d'équipement. Et une clause restrictive qui doit être respectée à une fin d'exercice.

La paie et le compte client en retard sont un seul événement vu de deux côtés. Le travail a été fait, le coût de son exécution est déjà sorti de la société, et l'argent dort chez quelqu'un qui n'a aucune raison de se presser. Une réserve achète la capacité de garder l'équipe pendant l'attente.

La franchise et la panne d'équipement sont d'une autre nature, puisque cet argent est parti pour de bon. Un compresseur, un véhicule de livraison ou une machine sur le plancher tombe en panne selon son propre horaire, et la participation de l'assureur commence au-delà de la franchise. Une société sans réserve y répond avec une carte.

La clause restrictive est celle qui, sur cette liste, porte une date imprimée. Un prêteur qui exige un fonds de roulement minimal, ou un ratio mesuré à la fin de l'exercice, a dit à l'avance quel jour la réserve sera regardée. Y satisfaire dépend de l'endroit où l'argent se trouve. Le prêteur, lui, a déjà inscrit cette date dans sa propre liste.

Que coûte une marge de crédit d'exploitation, et à quoi renonce-t-elle?

Une marge de crédit d'exploitation non utilisée ne coûte rien du tout, ce qu'aucun autre endroit de cette liste ne peut prétendre. Ce à quoi elle renonce, c'est la permanence. La limite appartient au prêteur, elle est révisée selon le calendrier du prêteur, et elle peut être réduite ou retirée durant le trimestre même où la société en a le plus besoin.

Le coût de la conservation est l'attribut qui rend une marge d'exploitation attrayante. Inutilisée, elle ne coûte rien au-delà des frais d'attente que la convention prévoit, et beaucoup de conventions n'en prévoient aucun. La vitesse est presque aussi bonne. Une fois la facilité en place, un tirage est un simple virement et l'argent se dépose le jour même. Peu d'endroits sur cette liste offrent les deux qualités en même temps.

La question de savoir qui peut retirer l'accès est celle où la marge se distingue de tout le reste ici. Une facilité est une promesse faite par une institution financière, sujette à révision, et elle est révisée avec le plus d'attention lorsque cette institution est devenue nerveuse. Une permission est une chose différente de l'argent que la société possède.

Ce qu'elle rapporte est nul, puisqu'elle ne contient pas d'argent. Elle contient le droit d'en obtenir. La règle du revenu passif décrite plus bas ne s'applique donc pas à une facilité inutilisée. L'intérêt payé sur un solde tiré est généralement déductible lorsque l'argent emprunté a servi à gagner du revenu, ce que confirme le CPA de la société.

L'utiliser crée une dette à taux variable, garantie par tout ce que couvre la convention de sûreté générale et souvent par une caution personnelle. Le solde est visible pour tous les autres prêteurs. Et une facilité révisée avec un solde dessus constitue une conversation différente de celle qui se tenait lorsqu'elle était vide. La révision elle-même change de nature dès qu'il y a un solde.

Que coûtent les liquidités en compte de dépôt, et à quoi renoncent-elles?

Les liquidités dans un compte de dépôt sont disponibles dans l'heure et ne rendent de comptes à personne. Ce à quoi elles renoncent, c'est le pouvoir d'achat et l'efficacité fiscale. L'intérêt qu'elles rapportent est imposé dans la société au taux applicable au revenu de placement, et ce qui survit à cet impôt rencontre ensuite l'inflation, qui prend lentement le reste.

Le coût de la conservation est l'écart entre ce que le dépôt rapporte et ce que font les prix, et cet écart est souvent négatif une fois l'impôt retiré de l'intérêt. La vitesse est l'attribut qu'aucun autre élément n'égale. Il n'y a aucune demande à déposer et aucun délai de règlement. L'argent est déjà liquide.

La question de savoir qui peut retirer l'accès trouve ici pour réponse personne, dans le cas ordinaire, et c'est tout l'argument en faveur de la détention de liquidités. Un dépôt auprès d'une institution financière sous réglementation fédérale ou auprès d'une coopérative de crédit appartient à la société, protégé dans les limites publiées, fixées par institution et par catégorie, par l'assureur-dépôts applicable. Ces limites méritent d'être lues avant qu'un très gros solde ne vienne se poser à un seul endroit.

Ce qu'elles rapportent est de l'intérêt, et l'intérêt est le revenu le moins favorablement traité qu'une société privée puisse recevoir. Il est imposé à titre de revenu de placement dans l'année où il est gagné, et il entre dans la mesure qui réduit le plafond des affaires en vertu de l'article 125(5.1) de la Loi de l'impôt sur le revenu. Le CPA calcule les deux.

Les utiliser les réduit, et l'histoire s'arrête là. Il n'y a aucun intérêt à payer et aucune avance impayée. La société dépense son propre argent, le solde baisse, et le seul travail qui reste est de décider quand il sera reconstitué. Rien d'autre ici ne se comporte aussi simplement. La seule question qui reste est celle du calendrier de reconstitution.

Que coûtent les dépôts et les certificats, et à quoi renoncent-ils?

Un dépôt à terme ou un certificat de placement garanti rapporte un peu plus qu'un compte de dépôt et demande une durée en échange. La durée est l'attribut qui le disqualifie pour une partie de la réserve, parce que de l'argent qui doit être joignable à une date inconnue a été promis pour une date connue. La durée achetée est réelle et elle se paie au mauvais moment.

Le coût de la conservation est le même écart d'inflation que pour les liquidités, légèrement rétréci par le taux supérieur. La vitesse dépend entièrement d'un seul mot dans le contrat. Un certificat encaissable peut être brisé, habituellement avec un taux réduit sur la période détenue. Un certificat non rachetable ne peut être brisé d'aucune façon.

La question de savoir qui peut retirer l'accès trouve ici pour réponse la société elle-même, le jour où elle a signé. Personne ne révise un certificat et aucune institution ne le retire. Ce qui supprime l'accès est l'échéance, et une échelle d'échéances réduit ce problème sans le supprimer, parce qu'une urgence ne consulte jamais le calendrier.

Ce qu'il rapporte est de l'intérêt, traité exactement comme l'est l'intérêt d'un dépôt. Il s'agit de revenu de placement dans l'année où il est gagné, et il entre dans la même mesure prévue à l'article 125(5.1) qui réduit le plafond des affaires. Un certificat qui verse davantage contribue donc davantage à cette réduction, ce que le CPA calcule.

L'utiliser avant l'échéance signifie le briser, et ce que coûte le bris dépend du contrat que personne n'a relu. Certains émetteurs versent un taux réduit sur la période détenue. D'autres ne versent rien. Un certificat brisé au deuxième mois d'une durée d'un an peut rendre moins que le compte de dépôt qu'il a quitté. La société a alors payé pour un taux qu'elle n'a jamais encaissé.

Que coûte un contrat avec participation, et à quoi renonce-t-il?

Un contrat d'assurance vie entière avec participation accumule en son sein une valeur de rachat qui croît sans facture fiscale annuelle sur cette croissance tant que le contrat demeure exonéré. Ce à quoi il renonce, c'est le temps. C'est l'endroit le plus lent de toute la liste à construire, et une société qui a besoin d'une réserve cette année n'en trouvera pas une ici.

Voici le coût. La prime finance deux choses à la fois et ne constitue pas des frais. Une partie achète une assurance qui se paie au décès, que la réserve ait servi ou non, et une partie construit la valeur de rachat. Ces frais pèsent le plus lourdement au début, ce qui explique qu'un contrat à sa troisième année contienne moins que ce qui y a été versé. La vitesse, une fois qu'il y a de la valeur à atteindre, se résume à une demande écrite et à quelques jours, sans décision de crédit.

La question de savoir qui peut retirer l'accès trouve pour réponse personne à l'extérieur du contrat. La disposition d'avance est inscrite dans le contrat à l'émission, et l'assureur est tenu de l'honorer tant que le contrat est en vigueur et qu'il comporte de la valeur. Aucun comité n'examine le dossier et aucun tiers ne réduit le montant disponible. Cet attribut unique est la raison pour laquelle un contrat figure dans cette comparaison.

Ce qu'il rapporte est crédité à l'intérieur du contrat et, tant que le contrat demeure exonéré en vertu de l'article 306 du Règlement de l'impôt sur le revenu, cette croissance n'est pas imposée annuellement dans la société. Elle n'entre donc pas dans le revenu de placement total ajusté défini à l'article 125(7) de la Loi de l'impôt sur le revenu. Le statut exonéré se maintient et ne s'hérite jamais, et le CPA confirme le traitement.

L'utiliser signifie prendre une avance sur contrat auprès de l'assureur, garantie par la valeur du contrat. Un intérêt court dès le jour où elle est consentie, au taux que fixe le contrat, que la société connaisse une bonne année ou une mauvaise. Tant que l'avance demeure impayée, elle réduit le capital-décès que le contrat verse. L'argent arrive dans la société, de sorte que le transmettre à un actionnaire constitue une deuxième opération. L'ordre de ces opérations se décide avec le comptable.

Que fait la règle du revenu passif à l'intérêt gagné dans la société?

Elle réduit le plafond du revenu imposé au taux des petites entreprises. L'article 125(5.1) de la Loi de l'impôt sur le revenu rogne le plafond des affaires à mesure que le revenu de placement total ajusté dépasse un seuil fixé dans la disposition, de sorte que le revenu d'entreprise exploitée activement imposé au taux réduit rencontre le taux général des sociétés.

La mesure est définie à l'article 125(7) de la même loi, et l'intérêt s'y trouve carrément. Une réserve détenue en liquidités ou en certificats produit de l'intérêt chaque année où elle dort là. Une facilité inutilisée n'en produit aucun. La croissance à l'intérieur d'un contrat exonéré n'est pas imposée annuellement, de sorte qu'elle n'entre pas dans la mesure.

Deux caractéristiques surprennent les propriétaires. La réduction se calcule sur le total combiné de la société et de chaque société à laquelle elle est associée, de sorte que détenir une réserve dans une deuxième société ne la divise pas. Et elle utilise les années d'imposition terminées dans l'année civile précédente, de sorte que le plafond de cette année a été réglé l'an dernier.

Rien de cela ne rend un endroit correct. Cela fait du coût fiscal de détenir de l'argent porteur d'intérêt dans une société un chiffre réel, qui appartient à la même page que la liquidité qu'il achète. Le seuil, le ratio et les taux sont légiférés et ils changent, de sorte que le CPA lit les chiffres courants. Il les lit sur les propres données de la société, jamais sur une moyenne.

Que voit un prêteur au bilan dans chaque cas?

Un prêteur lit la réserve comme une garantie et comme une preuve de la façon dont la société est menée. Les liquidités en compte de dépôt sont la chose la plus nette qu'il puisse voir. Un certificat garanti est presque aussi bon. Une facilité inutilisée n'est pas un actif du tout, et la valeur de rachat d'un contrat est un actif que le prêteur doit apprendre à lire.

Les liquidités et les certificats sont comptés à leur valeur nominale ou tout près dans la plupart des tests de fonds de roulement, ce qui explique qu'une société soumise à une clause mesurée en fin d'exercice détienne plus de liquidités en décembre qu'il ne lui en faut en juin. Un certificat venant à échéance après la date de mesure peut être classé différemment d'un autre venant à échéance avant elle. Le classement décide alors du ratio.

Une facilité inutilisée rassure le prêteur et ne fait rien pour le ratio. La disponibilité est divulguée dans les notes et ne constitue pas du fonds de roulement. Une société qui compte sa limite inutilisée comme sa réserve a compté une permission comme un actif, et l'institution qui a accordé la permission ne commet jamais cette erreur.

La valeur de rachat d'un contrat détenu par la société figure comme un actif à long terme, et le traitement varie beaucoup. Certains prêteurs consentent une avance contre elle sur cession en garantie, certains l'escomptent fortement, certains n'en tiennent aucun compte. Ce qui tranche la question est la politique du prêteur lui-même. Demandez-le par écrit, durant une année calme, bien avant celle où l'argent sera nécessaire.

Que voit un acheteur lorsque la réserve figure au bilan?

Un acheteur voit des actifs qu'il faut évaluer, extraire ou laisser derrière. Les liquidités et les certificats sont habituellement retirés avant une vente d'actions et versés au vendeur. Une facilité inutilisée disparaît avec le changement de contrôle. Un contrat détenu par la société doit être traité délibérément, et des années à l'avance.

Les actifs passifs qui s'accumulent dans une société exploitante peuvent influer sur l'admissibilité de ses actions à l'exonération cumulative des gains en capital lors d'une vente. Un gros solde de liquidités produit cet effet. Un portefeuille de certificats aussi. Et, sur un nombre suffisant d'années, la valeur de rachat accumulée dans un contrat également. Le critère s'applique aux actifs de la société sur des périodes définies, et le CPA et le fiscaliste le mesurent.

L'extraction porte son propre coût. Sortir un contrat de la société avant une vente est une disposition, bien plus facile à planifier un an à l'avance que dans les semaines précédant une clôture. Le laisser dedans signifie que l'acheteur acquiert un actif doté de sa propre valeur et de sa propre tête assurée. La plupart des acheteurs n'en ont jamais acquis un.

Au décès, tant que la société détient encore le contrat, la portion du capital-décès qui excède le coût de base rajusté de la police est portée au compte de dividendes en capital en vertu de l'article 89(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu, d'où un dividende en capital peut être versé par choix fiscal. Le crédit correspond à l'excédent et jamais au capital-décès entier, et c'est le comptable qui le calcule.

Comment décider de la taille de la réserve?

Par une méthode et jamais par un chiffre qu'un site web pourrait fournir. Mesurez ce que la société dépense réellement durant un mois qui ne produit aucun revenu, comptez combien de mois pareils l'entreprise a déjà dû traverser, et ajoutez la plus grosse obligation unique qui pourrait survenir sans préavis.

Commencez par les sorties mensuelles fixes. La paie et les retenues à la source, le loyer, les assurances, les contrats de location d'équipement, les versements de prêts, et le minimum que la société dépense pour rester ouverte alors que rien n'entre. Ce nombre figure déjà au grand livre et presque personne ne l'a additionné.

Comptez ensuite les mois. Combien de temps s'écoule entre l'exécution du travail et son encaissement, au plus lent, sur trois ans. Combien de temps une retenue a réellement mis à être libérée. Combien de temps la société a tenu, durant sa pire séquence, sans un encaissement assez gros pour compter. Trois ans de relevés répondent aux trois questions en un après-midi.

Ajoutez ensuite le plus gros événement unique. La franchise d'assurance sur le sinistre que la société n'a pas encore subi. Le coût de remplacement de la seule machine dont la panne arrête le travail. Le chiffre de la clause restrictive qui doit figurer aux états financiers à la fin de l'exercice. La réserve est la somme des trois.

Décidez ensuite où chaque couche se place, selon le moment où elle pourrait être requise. L'argent qui pourrait être réclamé cette semaine doit être joignable cette semaine. L'argent dont on aura peu probablement besoin, et dont l'absence serait ruineuse, appartient à un endroit durable. Une société qui garde tout à un seul endroit n'a réglé qu'une question. Une couche mal placée ne se découvre que le jour où elle sert.

Lequel de ces endroits l'emporte dans la comparaison?

Aucun d'entre eux, et une page qui en désignerait un décrirait une société qui n'existe pas. Les quatre endroits se distinguent sur deux questions seulement: le moment où l'argent est nécessaire, et la personne qui peut retirer l'accès. Ces deux questions reçoivent des réponses différentes pour la même société la même année.

Parcourez les attributs et le motif apparaît clairement. La marge d'exploitation est gratuite et conditionnelle. Les liquidités sont immédiates, imposées et érodées. Un certificat verse un peu plus et revend la journée. La valeur de rachat est durable et lente. Aucun élément de cette liste n'est à la fois bon marché, immédiat, permanent et non imposé, et aucun agencement des quatre n'en rend un seul ainsi.

La lenteur d'un contrat mérite d'être dite deux fois, parce que c'est l'attribut le plus souvent escamoté. La valeur de rachat met des années à se construire, les frais pèsent le plus lourdement au début, et un contrat financé en mars contient très peu de chose en septembre. Une société qui a besoin d'une réserve cette année la constitue en liquidités. Elle met en place une facilité, puis revient à la question du contrat plus tard.

Et un contrat d'assurance vie entière avec participation est de l'assurance. Il ne s'agit aucunement d'un placement, et comparé sur le rendement à un portefeuille de marché il se compare mal, à juste titre, et il en sera toujours ainsi. Ce qu'il verse est un capital-décès, qui dépend de la solvabilité continue de l'assureur émetteur. Les participations ne sont pas garanties.

À qui cela convient, et à qui cela ne convient pas

Cela convient à une société qui détient déjà une réserve de liquidités, qui dispose déjà d'une facilité ou pourrait en obtenir une, et qui se demande où devrait se situer la couche en dessous de ces deux-là. Cela convient à un propriétaire dont l'excédent est durable durant une année ordinaire et dont l'horizon se mesure en décennies.

Cela ne convient pas à une société qui pourrait avoir besoin de récupérer l'argent d'ici quelques années, parce qu'une sortie hâtive d'un contrat est une perte permanente et jamais un report. Cela ne convient pas à celle qui porte des dettes coûteuses, parce que rembourser un solde à taux élevé est un résultat certain. Le dire coûte des ventes à ce cabinet, et c'est la raison pour laquelle cela est écrit ici.

Cela ne convient pas à un propriétaire qui se trouve à moins d'une décennie de transmettre l'entreprise, et cela ne convient à aucune société dont le comptable n'a pas d'abord vu la structure. Qui détient le contrat, qui paie la prime et qui est désigné bénéficiaire sont trois décisions prises ensemble.

La structuration corporative qui soutient tout cela, y compris la propriété, les désignations de bénéficiaires et le compte de dividendes en capital, est exposée sur la page des propriétaires d'entreprise. Un conseiller en sécurité financière peut expliquer ce que fait le contrat. C'est le comptable qui produit la déclaration qui décide s'il y a sa place.