L'arrangement 10/8 et la rente assurée avec effet de levier, et pourquoi ils ont pris fin

Deux montages d'assurance vie à effet de levier ont perdu leurs avantages fiscaux à la suite du budget fédéral du 21 mars 2013, dont les mesures ont été édictées en décembre de la même année. Il s'agit de l'arrangement 10/8 et de la rente assurée avec effet de levier. La Loi de l'impôt sur le revenu appelle maintenant les contrats visés une « police 10/8 » et une « police RAL ». L'emprunt garanti par une police d'assurance vie n'a pas été interdit. Ce qui a changé, c'est qu'une police qui répond à l'une ou l'autre définition perd des résultats fiscaux précis, et chaque définition entraîne sa propre liste de conséquences.

Si l'on vous a présenté une proposition avec effet de levier, ou si vous détenez un ancien contrat et vous demandez si l'étiquette lui convient, les bonnes questions sont peu nombreuses. Est-ce qu'une somme créditée dans la police, ou le plafond d'un compte qu'elle contient, dépend d'un emprunt? Un emprunt est-il remboursable au décès de l'assuré, avec une rente viagère sur la même personne cédée au prêteur? Et, question distincte, les intérêts sont-ils déductibles? Le plan de financement immédiat actuel a sa propre page, tout comme la question de savoir quelle part de la prime est déductible.

Ce qui suit est de l'information générale rédigée par un professionnel de l'assurance titulaire d'un permis. On y explique des mécanismes et le texte de la loi; ce n'est pas un avis fiscal sur votre contrat. Canadian Wealth Creation Centre Inc. n'est pas autorisée à donner des avis juridiques, fiscaux ou notariaux et n'en donne aucun ici. La lecture est gratuite, et le cabinet est rémunéré par une commission de l'assureur si une police est achetée par son entremise. Savoir si une police, un emprunt ou une structure de société en particulier est visé relève d'un comptable professionnel agréé ou d'un avocat fiscaliste qui lit les documents réels.

Que font les règles de 2013 à chacun des deux montages?

Les deux séries de règles se recoupent moins que leur histoire commune le laisse croire. Le refus de la déduction des intérêts ne vise que la police 10/8. La perte du statut de police exonérée ne vise que la police RAL. Voici la carte, avec la disposition derrière chaque ligne. Chaque ligne est expliquée plus bas. Lisez-la avant le reste: elle évite de prêter à un montage les conséquences de l'autre.

Ce sont des règles fédérales, et elles s'appliquent dans toutes les provinces. Le Québec a annoncé qu'il harmoniserait sa propre législation fiscale, comme l'explique la section sur le Québec plus bas.

Qu'était un arrangement 10/8?

Le budget de 2013 décrit un montage type en trois étapes. Le contribuable place une somme dans une police d'assurance vie. Il emprunte ensuite une somme égale, garantie par la police ou par un compte d'investissement relatif à la police. Puis il place la somme empruntée dans des biens qui produisent un revenu. Pendant ce temps, le compte de la police reçoit un rendement lié au taux exigé sur l'emprunt.

Le prêteur pouvait être l'assureur lui-même, au moyen d'une avance sur contrat consentie selon les modalités de la police, ou un autre prêteur à qui la police ou le compte avait été cédé. La définition adoptée plus tard par la Loi vise les deux cas. Le contrat comportait un compte, que la Loi appelle un compte d'investissement, comme certains contrats d'assurance vie universelle. L'identité du prêteur ne changeait rien au mécanisme: ce qui comptait, c'était le lien entre le taux crédité et l'emprunt.

Exemple illustratif. Supposons que vous empruntez 100 à 10 pour cent et que le compte lié reçoit 8 pour cent, soit les deux taux qu'évoque le nom. Ces chiffres servent au calcul et ne proviennent d'aucun contrat. Chaque année, vous devez 10 d'intérêts au prêteur, et 8 sont crédités dans la police. Avant impôt, avant les frais d'assurance et avant ce que les 100 empruntés ont rapporté ailleurs, l'écart est un coût de 2. Supposons maintenant un taux d'imposition combiné de 50 pour cent, choisi lui aussi pour arrondir. Si les intérêts étaient déductibles, leur coût après impôt était de 5, contre 8 crédités dans une police qui n'était pas imposée chaque année. Pour une police 10/8 après 2013, la déduction est refusée: le coût des intérêts après impôt est donc de 10, contre les mêmes 8.

Le budget nommait clairement le problème. Le contribuable soutenait que les intérêts sur l'emprunt étaient déductibles, alors que le revenu d'intérêts gagné sur la somme placée dans la police n'était pas inclus dans son revenu. L'argent emprunté servait bel et bien à acquérir des biens produisant un revenu, et c'est pourquoi une déduction était réclamée. L'objection visait le jumelage: une déduction d'un côté et, de l'autre, un rendement à l'abri qui n'existait qu'en raison de l'emprunt.

Une société pouvait obtenir un résultat de plus au décès. Lorsqu'une société privée reçoit le produit d'une assurance vie par suite d'un décès, son compte de dividendes en capital est crédité de ce produit, moins le coût de base rajusté de la police immédiatement avant le décès. Le versement d'un dividende en capital à même ce compte exige ensuite un choix distinct en vertu du paragraphe 83(2). L'emprunt pouvait être remboursé à même ce même capital-décès. Le calcul revient au comptable de la société, qui connaît le coût de base rajusté et les autres ajustements. Le fonctionnement ordinaire du compte est décrit à la page du glossaire sur le compte de dividendes en capital.

Qu'était une rente assurée avec effet de levier?

Le budget la décrit comme l'utilisation de fonds empruntés en lien avec une rente viagère et une police d'assurance vie, toutes deux établies sur la tête de la même personne. Un titulaire, qui pouvait être une société, achetait les deux contrats. Un prêteur avançait des fonds et se faisait céder les deux contrats en garantie. L'emprunt était remboursable au décès de cette personne, à même le capital-décès, et les versements de rente aidaient à porter les intérêts et les primes jusque-là.

Le budget et l'ARC nomment les résultats fiscaux qui rendaient le montage intéressant. Les intérêts de l'emprunt étaient en général déductibles. Une déduction était réclamée pour une partie de la prime, à titre de coût d'une police cédée en garantie. Une partie du revenu gagné sur le capital investi était à l'abri, parce que la police d'assurance était une police exonérée. Et lorsqu'une société privée recevait le capital-décès, son compte de dividendes en capital pouvait augmenter.

L'évaluation au décès ajoutait un autre résultat. Une rente viagère dont les versements cessent au décès peut avoir peu de valeur marchande à ce moment. Pour la disposition réputée qui survient au décès, cette faible valeur laissait hors du calcul une bonne part du capital engagé dans le montage. Le paragraphe 70(5.31), expliqué plus bas, fixe maintenant cette valeur.

Les deux montages étaient de nature différente. Le 10/8 créait un rendement crédité qui dépendait de l'emprunt. La rente assurée avec effet de levier n'en avait pas besoin: elle combinait des règles ordinaires sur les intérêts, sur les primes d'une police donnée en garantie et sur l'évaluation d'une rente, de manière à ce qu'elles se compensent. C'est pourquoi la Loi y répond par deux définitions et deux séries de conséquences.

Pourquoi le gouvernement a-t-il agi, et quand?

Le budget de 2013 disait vouloir éliminer des avantages fiscaux multiples et non voulus liés à deux arrangements d'assurance vie à effet de levier, afin d'améliorer l'intégrité et l'équité du régime fiscal. Il ajoutait que le gouvernement suivrait la situation et envisagerait d'autres mesures si des structures venaient miner l'efficacité des nouvelles règles. En 2020, l'ARC a écrit que les règles de 2013 visaient à « invalider ces avantages contraires à l'intention première ». Le budget ne visait donc pas l'emprunt en soi, mais la combinaison de résultats qu'il permettait d'obtenir.

Aucune des deux mesures n'est une interdiction. Les règles retirent des résultats. La personne qui monte l'un ou l'autre montage aujourd'hui porte tous les intérêts, toutes les conditions du prêteur et tous les coûts propres à la police, sans les compensations que le montage devait produire. Ces dates comptent pour un ancien dossier, parce qu'elles déterminent quelle règle s'applique à quelle période.

Que fait maintenant la Loi à une police 10/8?

Tout part de la définition. Une police 10/8 au sens du paragraphe 248(1) est une police d'assurance vie, sauf une rente, qui remplit deux conditions. D'abord, une somme est ou peut devenir payable aux termes d'un emprunt à une personne à qui un intérêt dans la police, ou dans un compte d'investissement relatif à la police, a été cédé. Elle peut aussi être payable aux termes d'une avance sur contrat consentie selon les modalités de la police (la Loi dit « avance sur police »). Ensuite, l'une de deux choses est vraie. Soit le rendement crédité à un compte d'investissement est fixé selon le taux d'intérêt de cet emprunt ou de cette avance et ne serait pas crédité sans lui, soit le montant maximal d'un compte d'investissement est fixé selon le montant de l'emprunt ou de l'avance. Les deux volets décrivent un compte dont le rendement ou la taille dépend de l'emprunt.

Les intérêts tombent en premier. Le paragraphe 20(2.01) prévoit que, pour les déductions d'intérêts des alinéas 20(1)c) et d), les intérêts ne comprennent pas une somme payée après le 20 mars 2013, pour une période postérieure à 2013, relativement à une police qui est une police 10/8 au moment du paiement. Il en va de même d'une somme payable pour une période postérieure à 2013 au cours de laquelle la police est une police 10/8. Dans les deux cas, il doit s'agir de la somme que vise la définition. La déduction n'est ni réduite ni plafonnée. La somme n'est tout simplement pas un intérêt à cette fin.

La prime tombe ensuite. L'alinéa 20(1)e.2) permet de déduire une partie de la prime d'une police cédée en garantie, jusqu'à la moins élevée de trois sommes. L'une d'elles, le coût net de l'assurance pure, exclut toute période postérieure à 2013 au cours de laquelle la police est une police 10/8. Cette somme étant écartée, la déduction de la prime disparaît avec elle pour ces périodes.

La troisième conséquence arrive au décès. Prenons un décès postérieur à 2013, alors que la police est une police 10/8 immédiatement avant le décès. Le sous-alinéa d)(iv) de la définition de compte de dividendes en capital, au paragraphe 89(1), soustrait alors la somme encore due, immédiatement avant le décès, sur l'emprunt consenti par un prêteur à qui la police a été cédée. Le capital-décès est quand même versé et rembourse quand même ce prêteur. La part qui ne faisait que correspondre à l'emprunt ne s'ajoute pas au compte. Cette réduction s'ajoute à celle du coût de base rajusté que prévoit déjà la même définition.

Une porte de transition a existé, et elle est fermée. Le paragraphe 148(5) permettait au titulaire qui avait disposé d'un intérêt dans une police 10/8 par un rachat partiel ou total, après le 20 mars 2013 et avant avril 2014, de déduire une somme. Cette déduction était plafonnée par la moins élevée de trois mesures liées au compte d'investissement et au remboursement de l'emprunt. La fenêtre s'est fermée en mars 2014. Un allégement au rachat aujourd'hui devrait venir d'une autre disposition, que votre comptable peut vérifier.

Que fait maintenant la Loi à une police RAL?

La définition vient encore en premier, et elle est plus courte parce qu'elle décrit une structure plutôt qu'un calcul. Une police RAL au sens du paragraphe 248(1) est une police d'assurance vie, sauf une rente, pour laquelle une personne ou une société de personnes devient obligée, après le 20 mars 2013, de rembourser une somme à un prêteur à un moment fixé selon le décès d'une personne dont la vie est assurée par la police. Le prêteur doit aussi se voir céder un intérêt à la fois dans la police et dans un contrat de rente dont les versements se poursuivent au moins jusqu'au décès de cette personne. Il y a donc deux marques: un remboursement calé sur un décès, et un prêteur qui détient les deux contrats. Les deux doivent être réunies pour que la définition s'applique.

La déduction de la prime tombe dès l'entrée. L'alinéa 20(1)e.2) vise une police d'assurance vie « sauf un contrat de rente ou une police RAL ». Une police visée n'atteint pas le calcul des trois sommes, peu importe qui est le prêteur et à quoi l'argent a servi.

Le statut de police exonérée tombe ensuite. Le paragraphe 306(1) du Règlement de l'impôt sur le revenu définit la police exonérée comme une police d'assurance vie qui remplit les conditions du critère, à l'exception d'un contrat de rente, d'une police de fonds d'administration de dépôt et d'une police RAL. Une police RAL ne peut donc pas être exonérée. Le budget en décrivait l'effet: le revenu qui s'accumule dans la police est imposé chaque année, selon la comptabilité d'exercice.

Un second effet se produit au moment du changement. En vertu de l'alinéa 148(2)d), lorsqu'une police acquise pour la dernière fois après le 1er décembre 1982 cesse d'être une police exonérée, le titulaire est réputé avoir disposé de son intérêt pour un produit égal au fonds accumulé, puis l'avoir acquis de nouveau à ce montant. La règle ne s'applique pas si le changement découle du décès de l'assuré, ou s'il survient pendant que l'assuré est totalement et définitivement invalide. Un revenu naît dans la mesure où ce produit dépasse le coût de base rajusté. Demandez un calcul pour votre propre police, et ne tenez pas pour acquis que seule la croissance future est touchée.

Le compte de dividendes en capital lui est fermé. Le sous-alinéa d)(ii) de la définition au paragraphe 89(1) n'ajoute le produit d'une assurance vie reçu par suite d'un décès que pour une police « autre qu'une police RAL ». Le capital-décès rembourse quand même le prêteur, mais rien n'entre dans le compte, et aucun dividende en capital ne peut être choisi sur cette base.

Reste l'évaluation. Le paragraphe 70(5.31) s'applique à la disposition réputée au décès prévue au paragraphe 70(5) et à la règle des fiducies du paragraphe 104(4). Il vise la rente cédée selon la définition de police RAL, au décès de la personne que cette définition désigne. La valeur des biens réputés avoir fait l'objet d'une disposition en raison de ce décès se calcule alors comme si la rente valait le total des primes payées aux termes de ce contrat. Savoir si cela produit un impôt, et pour qui, dépend de qui détient la rente ou la société qui la détient, du décès qui entraîne une disposition et des autres règles applicables. C'est une règle d'évaluation, et non un impôt sur toutes les rentes.

Peut-on déduire les intérêts d'un emprunt garanti par une police?

Parfois, et la police fait partie de la réponse. L'alinéa 20(1)c) permet de déduire les intérêts sur de l'argent emprunté et utilisé en vue de tirer un revenu d'une entreprise ou d'un bien. Son sous-alinéa (i) exclut toutefois l'argent emprunté pour contracter une police d'assurance vie. Selon notre lecture, l'argent emprunté pour payer des primes tombe sous cette exclusion, quel que soit le nom donné au montage.

Une avance sur contrat consentie par l'assureur doit franchir une deuxième règle. En vertu du paragraphe 20(2.1), les intérêts d'une avance sur contrat ne comptent pour la déduction que dans la mesure où l'assureur les atteste selon le formulaire et dans le délai prescrits. Ce formulaire est le T2210, Attestation de l'intérêt sur une avance sur police par l'assureur, de l'ARC. Les intérêts ajoutés au coût de base rajusté de la police sont exclus de ce qui peut être attesté. L'assureur fixe le taux de l'avance sur contrat et peut le modifier selon ce que permet le contrat, et les intérêts sont dus et payés à l'assureur.

Les règles de 2013 ajoutent ensuite leur propre couche. Pour une police 10/8, le paragraphe 20(2.01) retire la déduction pour les périodes qu'il vise, peu importe l'usage de l'argent. Pour une police RAL, les règles de 2013 n'ont ajouté aucun refus des intérêts; les critères ordinaires de l'alinéa 20(1)c) s'appliquent, y compris sa règle propre à l'argent emprunté pour acquérir un contrat de rente. Les intérêts sur de l'argent utilisé pour des dépenses personnelles ne sont déductibles en vertu d'aucune de ces règles.

Exemple illustratif. Supposons que vous obtenez de l'assureur une avance sur contrat de 50 000; c'est l'assureur qui prête et qui reçoit les intérêts. Vous utilisez 30 000 pour acheter du matériel pour une entreprise que vous exploitez vous-même, et 20 000 pour des vacances en famille. Les chiffres servent au calcul. Selon notre lecture, les intérêts sur les 30 000 liés au matériel peuvent être déductibles si l'assureur les atteste sur le formulaire T2210 et si la police n'est pas une police 10/8. Les intérêts sur les 20 000 ne le sont pas. Le suivi de l'usage des fonds, et la déduction elle-même, relèvent de votre comptable. Si une même avance sert à la fois à l'entreprise et à des fins personnelles, vos relevés doivent montrer clairement quelle somme a servi à quoi.

Que faire si vous détenez déjà un ancien montage?

Les deux définitions traitent les anciens contrats de façon différente. La définition de police RAL exige un emprunteur devenu obligé après le 20 mars 2013, et le budget précisait que la mesure ne s'appliquerait pas si tous les emprunts avaient été contractés avant le jour du budget, le 21 mars 2013. Voici notre lecture du texte, qui n'est pas une décision de l'ARC: un nouvel emprunt après cette date, comme un refinancement auprès d'un nouveau prêteur ou une avance supplémentaire, peut constituer une nouvelle obligation et faire entrer un ancien montage dans la définition. Savoir si un changement de taux ou de terme d'un emprunt existant produit le même effet dépend des documents de prêt. Un comptable professionnel agréé ou un avocat fiscaliste devrait le confirmer avant que vous modifiiez quoi que ce soit.

La définition de police 10/8 ne comporte aucune date de ce genre. Selon notre lecture, le refus des intérêts et de la prime s'applique aux périodes postérieures à 2013 au cours desquelles la police est une police 10/8, quelle que soit la date d'établissement du contrat. Autrement dit, l'âge du contrat ne le protège pas; ce sont ses modalités qui comptent. La fenêtre de rachat du paragraphe 148(5) s'est fermée en mars 2014.

Mettre fin à une ancienne police obéit à ses propres règles fiscales. Un rachat, ou une déchéance alors qu'une avance est en cours, est une disposition. Aux fins de l'impôt, le produit est la valeur de rachat moins les avances dues, de sorte qu'un petit chèque n'est pas le chiffre qui détermine le résultat. Un revenu ne naît que dans la mesure où le produit dépasse le coût de base rajusté (paragraphes 148(1) et 148(9)). Avant d'agir, demandez par écrit à l'assureur le produit de disposition, le règlement de l'avance, le coût de base rajusté et le feuillet fiscal qu'il prévoit produire.

Ces documents permettent à un professionnel de répondre pour votre dossier:

• Le contrat de police, y compris les dispositions sur le compte d'investissement et sur les avances sur contrat.
• La projection d'origine et le relevé annuel le plus récent.
• La convention de prêt, et chaque modification ou refinancement depuis le 20 mars 2013.
• La cession de la police, et de toute rente, au prêteur.
• Le contrat de rente, s'il y en a un.
• Les registres du compte de dividendes en capital, si une société est titulaire ou bénéficiaire de la police.
• Tout formulaire T2210 remis par l'assureur, si des intérêts sur une avance sur contrat ont été déduits.

Comment vérifier un montage au regard des définitions aujourd'hui?

Ce qui suit est notre lecture du texte du paragraphe 248(1). Ce n'est ni une décision de l'ARC ni une approbation d'un contrat. Pour un dossier donné, la confirmation revient à un comptable professionnel agréé ou à un avocat fiscaliste qui lit ensemble la police, la convention de prêt et la cession.

Mettez d'abord de côté l'identité du prêteur, parce que ce n'est pas le critère. La définition de police 10/8 vise un emprunt auprès de quiconque détient une cession, et elle vise aussi une avance sur contrat consentie par l'assureur selon le contrat. Ce qu'elle demande, c'est si un rendement crédité à un compte d'investissement dépend du taux d'intérêt de l'emprunt et ne serait pas crédité sans lui, ou si le plafond d'un compte est fixé selon le montant emprunté.

Regardez ensuite la police elle-même. Les participations d'une police d'assurance vie entière avec participation sont déclarées selon la politique de l'assureur en la matière et ne sont pas garanties. Certains contrats modifient la participation créditée sur la portion de la valeur qui garantit une avance. Selon notre lecture, une participation que la politique de l'assureur verserait, que le titulaire ait emprunté ou non, n'est pas, à la lecture même de la définition, un rendement qui ne serait pas crédité sans l'emprunt. Demandez à l'assureur, par écrit, si une somme créditée en vertu de votre contrat, ou le plafond d'un compte qu'il contient, est fixé selon un emprunt. Lisez ensuite sa réponse au regard des deux volets, et conservez-la avec vos documents de prêt.

Réussir le critère d'exonération est une autre question. Le critère de l'article 306 du Règlement limite ce qui peut s'accumuler par rapport aux valeurs de référence de la police. Il ne dit rien de la façon dont le plafond d'un compte d'investissement donné a été fixé; il ne peut donc pas répondre au second volet de la définition de police 10/8.

Le volet RAL repose sur des faits plus simples. Un prêt ordinaire garanti par une police, remboursable sur demande ou à terme, sans aucune rente cédée, ne porte ni l'une ni l'autre marque, selon notre lecture. Ajoutez une rente viagère sur la même personne, cédée au même prêteur, avec un remboursement lié au décès de cette personne, et la question change. Soumettez-la à un professionnel de la fiscalité avant toute signature.

Échapper aux deux définitions n'est pas la même chose qu'être à l'abri. Dans sa mise en garde de 2020, l'ARC indique que les rentes assurées avec effet de levier sont toujours offertes et qu'elle en a repéré pour lesquelles elle appliquera la règle générale anti-évitement afin de refuser l'avantage fiscal recherché. Elle précise que ses mises en garde peuvent aussi viser un produit identique ou semblable offert au Canada, et qu'elle examine les produits d'assurance à effet de levier pour déterminer s'il s'agit de véritables produits d'assurance ou de simples véhicules d'avantage fiscal. Rester en dehors des définitions ne rapporte rien non plus en soi. La déduction des intérêts dépend toujours de l'alinéa 20(1)c) et, pour une avance sur contrat, du paragraphe 20(2.1). La déduction de la prime dépend toujours des conditions de l'alinéa 20(1)e.2): une cession à un prêteur que la Loi appelle une institution financière véritable, exigée par lui en garantie, pour un emprunt dont les intérêts sont déductibles. L'application de ces conditions à un arrangement actuel est expliquée sur la page de l'arrangement.

L'état que ce cabinet appelle la Souveraineté Financière Infinie™, soit le fait de détenir le plus haut niveau pratique de contrôle sur la fonction de circulation du capital dans ses propres affaires, est une question de savoir qui décide quand le capital bouge. Tout montage d'emprunt répartit ces décisions entre le titulaire, l'assureur et, s'il y a lieu, le prêteur. Lisez chaque document pour savoir qui détient quelle décision: qui peut changer le taux, qui peut exiger le remboursement, et ce qui arrive à la garantie si les valeurs baissent.

Que demander avant de signer?

Commencez par écrire qui doit quoi à qui. Un montage à effet de levier peut réunir cinq ou six parties, et les droits de chacune se trouvent dans un document différent.

Posez ensuite la bonne question à la bonne personne, et demandez les réponses par écrit:

• À l'assureur: une somme créditée en vertu du contrat, ou le plafond d'un compte, dépend-elle d'un emprunt? Quel est le taux de l'avance sur contrat, et comment peut-il changer? Quel est le coût de base rajusté aujourd'hui?
• Au prêteur: qui prête exactement, comment le taux est-il fixé, quand le prêt peut-il être rappelé ou la garantie réévaluée, et le remboursement est-il lié à un décès?
• Au comptable professionnel agréé ou à l'avocat fiscaliste: selon ces documents, la police est-elle une police 10/8 ou une police RAL? Les intérêts sont-ils déductibles, et selon quel suivi des fonds? La déduction de la prime s'applique-t-elle? Y a-t-il un risque au regard de la règle générale anti-évitement? Qu'ajoute le droit québécois?
• Au conseiller: quel est le besoin d'assurance, indépendamment de tout résultat fiscal? Comment le conseiller est-il rémunéré? Qu'arrive-t-il si les primes ou les intérêts ne peuvent plus être portés?

Une proposition dont les auteurs ne peuvent pas répondre à ces questions par écrit n'est pas prête à être signée.

Comment le Québec traite-t-il ces montages?

Les règles fédérales s'appliquent aux résidents du Québec comme à tous les autres. Pour l'impôt du Québec, le ministère des Finances du Québec a annoncé, dans le Bulletin d'information 2013-7 du 11 juillet 2013, que la législation fiscale québécoise intégrerait la mesure fédérale visant à éliminer des avantages fiscaux non voulus liés aux arrangements d'assurance vie à effet de levier. Le bulletin précise que les mesures harmonisées s'appliquent aux mêmes dates que les mesures fédérales. Un bulletin annonce une intention; c'est la loi adoptée qui s'applique ensuite. Les articles adoptés de la Loi sur les impôts n'ont pas été vérifiés pour la présente explication. Un résident du Québec produit une déclaration distincte auprès de Revenu Québec; demandez donc à votre comptable de confirmer le traitement québécois pour l'année visée. Les questions sur les contrats, les cessions et les garanties en droit québécois relèvent d'un avocat ou d'un notaire.

À qui cela convient, et à qui cela ne convient pas

Cela convient au propriétaire d'entreprise à qui l'on présente une proposition à effet de levier et qui veut savoir, avant de signer, au regard de quelles dispositions elle doit être vérifiée. Cela convient à la personne qui détient un ancien contrat et se demande si les mots 10/8 ou RAL décrivent ce qu'elle possède. Et cela convient à quiconque se fait dire qu'un arrangement actuel est l'ancien sous un autre nom, et qui veut le critère plutôt que l'étiquette. Chacune y trouvera les dispositions, les dates et la liste des documents à réunir.

Cela ne convient pas à la personne qui cherche une structure où le résultat fiscal paie l'emprunt, parce que les règles de 2013 existent précisément pour retirer cela. Cela ne convient pas à la personne qui ne pourrait pas porter les intérêts à même ses propres liquidités si chaque déduction était refusée, parce que le prêteur est payé en argent. Et cela ne convient pas à quiconque veut une opinion sur son propre contrat, son propre prêt ou sa propre société. Cette opinion appartient à un comptable professionnel agréé et à un avocat ou, au Québec, à un avocat ou à un notaire, qui travaillent à partir de vos documents.