Quelle différence entre la colonne garantie et la colonne illustrée?

Comment cela fonctionne

une protection tardive n'en est pas une

La protection des actifs tient au moment choisi

1. 01Les exemptions prévues par la loi provinciale
2. 02Des structures de propriété établies à l'avance
3. 03L'assurance avec un bénéficiaire correctement désigné
4. 04Un transfert visant un créancier connu peut être annulé
5. 05La protection mise en place tôt est celle qui tient

Les deux séries de chiffres sortent du même logiciel le même après-midi. La série inférieure n'emploie que la base de tarification inscrite au contrat, de sorte que l'assureur la doit même pendant une décennie où rien ne tourne à son avantage. La série supérieure y ajoute une seule donnée, soit que le barème de cette année soit déclaré de nouveau chaque année qui suit. Autrement dit, la ligne du bas décrit ce que le contrat engage l'assureur à verser quoi qu'il arrive, alors que la ligne du haut décrit ce qui se produirait si le barème d'aujourd'hui était reconduit tel quel, année après année, sans jamais être revu à la baisse.

Les deux chiffres proviennent du même logiciel actuariel interne à l'assureur, et non de la personne qui les présente. Ce logiciel produit la colonne garantie directement à partir de la base de tarification déposée avec le contrat, un ensemble d'hypothèses arrêtées à l'émission et jamais revues, ni à votre avantage ni autrement. La colonne illustrée provient du même logiciel, relancé avec une seule instruction de plus: supposer que le barème de participations déclaré pour l'année en cours se maintient sans changement pour chacune des années suivantes. Qu'une proposition montre une, deux ou plusieurs colonnes, et la façon dont ces colonnes sont désignées, relève de l'assureur, non du représentant assis en face de vous, et cela peut différer entre deux sociétés qui chiffrent pourtant la même conception. Deux compagnies qui chiffrent pourtant une conception identique peuvent ainsi produire deux documents dont les colonnes ne portent même pas le même nom d'une société à l'autre.

Ce qui sépare les deux lignes varie aussi selon le produit et selon l'assureur, d'une manière que la seule forme du graphique ne révèle pas. Un contrat d'assurance vie entière avec participation porte les deux colonnes parce qu'il porte un barème de participations sur lequel formuler une hypothèse. Un contrat vie universelle ou un contrat sans participation n'a aucun barème de ce genre, si bien qu'il n'imprime jamais cette seconde ligne, quoi que montre par ailleurs son illustration. Le barème lui-même est redéclaré chaque année par l'assureur qui a émis le contrat, de sorte que la largeur de l'écart observée sur un document produit cette année ne dit rien de celle qui apparaîtrait sur le même contrat produit dans cinq ans. Un lecteur qui compare deux contrats sans vérifier lequel des deux porte réellement cette caractéristique risque de chercher un écart qui n'existe tout simplement pas de l'autre côté de la comparaison.

Le coût ou le piège

un compte théorique, pas un solde détenu

Le compte de dividendes en capital

1. 01Un compte fiscal théorique d'une société privée canadienne
2. 02Il inscrit les sommes reçues par la société sans impôt
3. 03Un capital-décès moins le coût de base rajusté peut le créditer
4. 04Un solde disponible peut être versé en dividendes en capital
5. 05Le crédit dépend entièrement de la structure de propriété

L'écart entre les deux lignes mesure l'ampleur de cette donnée, et le lecteur y voit l'ampleur d'un avantage acquis, alors qu'il ne mesure que le poids d'une hypothèse dans le calcul. Une proposition citée à partir de la ligne supérieure et livrée sur la ligne inférieure n'a pas échoué pour autant: l'assureur a versé ce qu'il devait, et c'est la lecture qui avait pris une projection pour une promesse. Emportez le chiffre du bas en quittant la rencontre, puisqu'il est le seul que quiconque vous doive un jour. Tout ce qui le dépasse dépend de décisions que l'assureur prendra plus tard, une année à la fois.

Prenez le temps de bien lire ce point. Le problème n'est pas que la ligne supérieure serait malhonnête. C'est que presque personne, à la première lecture, ne saisit à quel point elle repose sur une hypothèse sans durée fixe. Un ménage qui planifie une dépense, un remboursement de dette ou une date de retraite autour de la ligne illustrée et non de la ligne garantie a bâti ce plan sur un chiffre que l'assureur reste libre de réviser à la baisse à sa prochaine déclaration, et l'a fait sans que personne ne lui dise que le plan reposait sur le maintien de ce chiffre.

Comparer deux illustrations de deux assureurs différents à partir de leur seule colonne illustrée aggrave le problème, puisqu'un écart plus large peut signifier un barème actuel plus généreux, une période de détention supposée plus longue, ou simplement une façon différente de tracer l'hypothèse avec plus ou moins d'audace, et le document ne dit pas laquelle de ces raisons explique l'écart.

Ce qu'il faut demander, et à qui

Quatre questions reviennent à celui qui a préparé l'illustration, et chacune appelle une réponse directe sur demande. Demander la valeur garantie aux années un, cinq, dix et vingt, mise à côté des primes versées à chacun de ces jalons, montre la forme du plancher sans y attacher aucune hypothèse. Demander de quelle colonne provient réellement un chiffre cité de vive voix empêche qu'un chiffre garanti et un chiffre illustré ne soient répétés ensuite comme s'ils étaient une seule et même promesse.

Deux autres demandes reviennent directement à l'assureur et non au représentant. Demander à voir la page des hypothèses, qui nomme le barème en vigueur le jour où le document a été produit, permet de savoir précisément sur quoi repose la ligne illustrée. Et demander que la même proposition soit reprise une seconde fois à un barème réduit, lorsque le logiciel de l'assureur le permet, montre à quoi ressemble le contrat si l'hypothèse ne se maintient pas, la version que presque aucune illustration n'est appelée à montrer d'elle-même.

À qui cela importe le plus

deux questions distinctes sur un même dollar

Récupérer n'est pas rentabiliser

1. Le rendement demande ce que l'argent a rapporté
2. La récupération demande si l'argent est revenu
3. Le capital revient par le revenu que l'actif produit
4. Le capital revient par la vente éventuelle de l'actif
5. Le capital revient par les déductions que son coût permet

Cette distinction importe surtout à qui compare deux propositions ou plus côte à côte, puisque la colonne illustrée est précisément l'endroit où deux conceptions concurrentes sont amenées à paraître le plus différentes l'une de l'autre, ainsi qu'à quiconque planifie un usage précis et futur de la somme, puisqu'un plan calé sur un chiffre illustré est un plan calé sur une hypothèse et non sur un droit contractuel.

Elle importe beaucoup moins au titulaire d'un contrat vie universelle ou sans participation, puisqu'aucun des deux ne porte de barème de participations à illustrer au départ, et un peu moins à qui a déjà décidé de conserver un contrat pendant des décennies quel que soit ce que montre l'une ou l'autre colonne, puisqu'un horizon assez long laisse le temps à une année sous barème d'être suivie par d'autres.

Ce que cette page ne vous dira pas

Ce qu'un contrat précis produira réellement en quinzième année n'est pas quelque chose que cette page, ou qu'aucune illustration, peut dire d'avance à un lecteur, parce que ce chiffre dépend de déclarations de barème que l'assureur n'a pas encore faites.

Ce qui est garanti est fixé par le libellé même du contrat, non par l'une ou l'autre colonne du tableau, et lire ce libellé à côté du tableau garanti est une tâche pour le représentant qui s'occupe du contrat ou pour le service à la clientèle de l'assureur, non pour une explication générale sur la construction des deux colonnes. C'est tout ce qu'il faut retenir.