Comment le barème de participations est-il réellement décidé?

Comment cela fonctionne

deux colonnes, deux documents distincts

Comment lire une illustration honnêtement

1. 01Lire d'abord la colonne garantie, seule
2. 02Traiter l'autre colonne comme une hypothèse
3. 03Demander quel barème de participations est utilisé
4. 04Demander l'effet d'une réduction de ce barème
5. 05Une projection n'est pas une promesse

Les primes des contrats avec participation sont mises en commun et gérées à part du reste de la société. Chaque année, l'actuaire mesure ce que ce bassin a gagné, ce qu'il a versé en prestations et ce qu'il a coûté à administrer, contre les hypothèses retenues à la tarification. Là où la réalité s'est montrée plus clémente, un surplus existe et le conseil décide de la part à libérer, ce qui veut dire que le barème est une décision prise après coup, sur des résultats déjà connus.

Un actuaire désigné, un poste que tout assureur réglementé au fédéral ou au provincial doit obligatoirement avoir, prépare chaque année l'analyse et une recommandation, en s'appuyant sur les résultats de placement du compte avec participation, sur la mortalité réellement observée par rapport à celle tarifée, et sur les frais réellement engagés pour administrer ce bloc d'affaires. Le conseil d'administration examine ensuite cette recommandation et se prononce dessus, et la déclaration qui en résulte s'applique à tout contrat avec participation qui partage ce compte, et non à un seul contrat en particulier, ce qui explique qu'un même changement de barème touche à la fois un contrat ancien et un contrat tout juste émis dans la même annonce.

Le coût ou le piège

imposition différente, calendrier différent

D'où vient le revenu de retraite

1. 01Les prestations gouvernementales
2. 02Les régimes enregistrés
3. 03L'épargne détenue hors régime enregistré
4. 04Les régimes d'employeur, lorsqu'il y en a un
5. 05Une entreprise ou un immeuble, pour bien des ménages

Deux conséquences suivent. Le chiffre décrit une année déjà close, il ne peut donc pas se promettre à l'avance et aucun contrat ne prétend le contraire, quelle que soit la façon dont la proposition a été présentée. Et un conseil qui sort d'une mauvaise année peut déclarer moins, ou rien du tout, ce qui explique qu'il puisse imprimer des valeurs croissantes sans rien devoir au-delà de la ligne garantie.

Arrêtez-vous un instant sur ce point. Aucun assureur ne publie la formule complète appliquée à un contrat donné, mais chacun publie un historique des barèmes déclarés année après année, ce qui permet au moins de juger de la constance de ses décisions passées, sans rien dire de celles à venir.

Rien de tout cela ne se limite aux contrats vendus aujourd'hui. Une baisse de barème s'applique à des contrats déjà en vigueur depuis des décennies tout autant qu'à un contrat émis le mois dernier, parce que chaque contrat avec participation dans le compte partage ce que l'année a produit, en bien comme en mal. Une conversation de vente qui s'est appuyée sur le barème courant comme s'il décrivait une caractéristique fixe du contrat et non un chiffre que le même conseil peut réviser décrivait quelque chose que le contrat lui-même n'a jamais promis.

Ce qui varie selon l'assureur, la province et l'année

La surveillance provinciale de l'assureur s'ajoute à ce processus actuariel fédéral plutôt que de s'y substituer. Un assureur constitué au fédéral répond à l'Office du surintendant des institutions financières pour sa solvabilité et son provisionnement, tandis que la vente de ses contrats et la conduite du représentant qui les vend demeurent régies provincialement, par l'Autorité des marchés financiers au Québec, par la Financial Services Regulatory Authority of Ontario, ou par l'Insurance Council of British Columbia ailleurs. Aucun de ces organismes ne fixe le barème lui-même ni ne le révise avant sa déclaration; cette décision demeure entre les mains du conseil d'administration et de l'actuaire désigné de l'assureur.

Les assureurs diffèrent aussi entre eux dans la façon dont ils ont structuré leur compte avec participation au départ, et deux sociétés peuvent avoir des visions philosophiquement différentes de la part de surplus à libérer une bonne année par rapport à la part à retenir pour amortir une moins bonne année qui n'est pas encore survenue. Aucune des deux approches n'est présentée comme meilleure sur cette page, puisque ce jugement dépend de l'appétit pour le risque et de l'histoire propres à l'assureur et non d'une règle que cette page pourrait énoncer de façon générale.

Et l'année compte encore plus que tout ce qui précède. Deux déclarations consécutives du même assureur, utilisant le même compte et le même conseil, peuvent différer l'une de l'autre simplement parce que les marchés de placement, l'expérience de mortalité et les frais ont évolué différemment au cours des deux années mesurées, ce qui explique précisément pourquoi le barème d'une seule année, aussi récent soit-il, n'a jamais été destiné à être lu comme une caractéristique permanente du contrat.

Deux assureurs qui publient ce qui semble être un barème semblable la même année ne décrivent pas nécessairement la même réalité sous-jacente, puisque le barème de chaque société se calcule par rapport à ses propres hypothèses de tarification établies des années plus tôt, et un barème qui paraît généreux par rapport aux anciennes hypothèses d'une société peut paraître modeste par rapport à celles d'une autre, sans qu'aucun des deux chiffres ne soit erroné. Et la façon dont la somme déclarée s'applique réellement à un contrat précis dépend de l'option de participation inscrite à ce contrat, un choix que le titulaire a fait ou dans lequel il est tombé par défaut à un moment donné, ce qui constitue une variable indépendante de l'annonce du barème et qui mérite d'être vérifiée séparément et non présumée à partir du seul chiffre annoncé.

Demander à l'assureur sa propre explication de la raison pour laquelle le barème d'une année donnée a évolué de cette façon, et non d'accepter le seul chiffre, fait parfois ressortir lequel des trois moteurs, les résultats de placement, l'expérience de mortalité ou les frais, explique réellement le changement, et cette explication vaut la peine d'être conservée avec la déclaration elle-même pour comparaison l'année suivante où le barème change de nouveau. Tous les assureurs ne publient pas ce niveau de détail de leur propre initiative, si bien que la demande elle-même est parfois la seule façon de l'obtenir.

Ce qu'il faut demander, et à qui

échéanciers différents, échecs différents

Deux questions dans un plan de relève

1. 01Un plan de relèveLes deux suivent des échéanciers différents, et les deux échouent de façons différentes.
2. 02Qui dirigera l'entrepriseUn plan limité à la direction laisse l'autre question entière.
3. 03Qui détiendra l'entrepriseLa question de la propriété est celle qu'on laisse habituellement ouverte.

Deux questions relèvent de votre propre dossier et non de l'industrie en général: quelle option de participation est actuellement inscrite à votre contrat, et à quelle date elle a été modifiée pour la dernière fois, ainsi que la somme réellement portée à votre propre contrat pour chacune des cinq dernières années, lue dans vos propres relevés annuels et non dans une annonce générale de barème.

Deux autres questions relèvent des divulgations publiques de l'assureur plutôt que de la mémoire d'un représentant: l'annonce publiée par l'assureur pour le barème de l'année en cours et pour celui de l'année précédente, ainsi que les cotes de solidité financière de l'assureur, mises en parallèle avec les limites de protection d'Assuris qui s'appliqueraient si la société elle-même éprouvait des difficultés.

À qui cela importe le plus

quatre règles souvent confondues

L'impôt lorsqu'une prestation est versée au décès

1. Le capital-décès au bénéficiaire désigné n'est pas imposé
2. La prestation de décès du régime public est imposable
3. Les prestations de l'employeur sont exonérées jusqu'à une limite
4. Le Canada n'a pas d'impôt successoral
5. La disposition réputée au décès peut être lourde

Cette question importe le plus à un titulaire qui finance de l'assurance supplémentaire libérée depuis des années et qui compte sur le maintien du barème à peu près à son rythme récent, puisque ses valeurs futures bougent le plus lorsqu'une déclaration change, et à quiconque compare deux assureurs en ne regardant que leur barème courant, puisque la comparaison des déclarations d'une seule année ne dit pas grand-chose de la constance de l'une ou l'autre société sur des décennies.

Elle importe moins à un titulaire qui en est aux premières années d'une courte période de financement et qui ne compte pas encore sur la croissance liée au barème pour un objectif précis, et pas du tout à un titulaire dont le contrat ne comporte aucune caractéristique de participation, puisqu'une baisse de barème n'a alors rien à réduire dans ce contrat.

Ce que cette page ne vous dira pas

Aucune page, et aucun représentant, ne peut dire ce qu'un assureur déclarera l'an prochain, parce que la déclaration elle-même se fait après la fin de l'année qu'elle décrit, sur des résultats qui n'existent pas encore au moment de cette lecture. Ce qui peut être vérifié, c'est l'historique des déclarations d'une société, publié année après année, qui montre au moins comment le conseil de cette société s'est comporté par le passé, sans rien prédire de son comportement à venir. Décidez-le sur papier avant de le décider en rencontre.

Juger si l'historique d'un assureur donné est assez solide pour justifier les hypothèses intégrées à une proposition précise est une tâche professionnelle, éclairée par les documents publics de l'assureur et sa situation auprès d'Assuris, et c'est un jugement que cette page laisse au représentant ou à l'actuaire qui examine cette proposition plutôt que de le poser à la place du lecteur.