Emprunter pour payer la première prime: ce qu'il en coûte et quand cela se retourne contre vous

Une personne décide de souscrire une police d'assurance vie entière avec participation. Le plan prévoit une prime d'un certain montant chaque année. La personne n'a pas cette somme aujourd'hui, mais elle peut mettre de côté un montant régulier chaque mois.

Il existe deux façons évidentes de commencer. Payer la prime chaque mois, à même les rentrées d'argent courantes, dès maintenant. Ou emprunter la totalité de la prime de la première année auprès d'un prêteur privé, la payer en un seul versement et laisser la police démarrer avec une pleine année de prime à l'intérieur dès le premier jour.

La seconde voie est parfois présentée dans des séminaires comme un départ plus rapide pour la police. Elle a l'air résolue, voire audacieuse. C'est aussi le point précis où un contrat à long terme et une dette à court terme viennent se superposer l'un à l'autre.

Pourquoi est-ce important? Parce qu'une police d'assurance vie entière avec participation est un contrat qui a besoin de nombreuses années de primes pour faire ce pour quoi il est conçu, et que ses premières années sont ses plus faibles. Un prêt contracté pour la mettre en place ajoute une seconde obligation, avec son propre taux, son propre calendrier et son propre prêteur, exactement au moment où la police a le moins à offrir en retour. Une famille qui ne voit pas clairement cette réalité risque de finir par payer des intérêts sur un contrat qu'elle devra plus tard racheter à perte.

Cette page précise ce qu'une première prime annuelle peut réellement changer, chiffre le prêt en dollars à l'aide de montants fictifs, expose les deux règles fiscales qui s'appliquent et suit le plan jusqu'à la partie que les séminaires montrent rarement: l'écart de la première année, et ce qui arrive si le prêteur veut récupérer son argent avant que la police puisse le soutenir.

Tout commence donc par ce que l'affirmation dit réellement, mot pour mot.

Que dit l'affirmation?

L'affirmation veut qu'une personne qui n'a pas en main la prime de la première année puisse l'emprunter, souvent auprès d'un prêteur privé, afin que la police démarre avec une prime annuelle plutôt qu'avec des primes mensuelles, parce que les primes mensuelles bâtiraient plus lentement une valeur de rachat accessible. La prochaine prime annuelle serait ensuite épargnée au fil de l'année.

On entend cette affirmation dans des présentations sur l'utilisation des polices avec participation pour rembourser des dettes. Le paiement mensuel y est décrit comme acceptable, mais plus lent. L'emprunt de la première prime annuelle y est présenté comme le moyen de commencer plus tôt, et une habitude d'épargne mensuelle, comme la source de toutes les primes suivantes.

Sur ce site, chaque affirmation issue de ces présentations est traitée comme une affirmation à vérifier, et non comme un fait acquis. La liste plus large des affirmations de séminaire, chacune vérifiée à la lumière des règles canadiennes, se trouve à la page seize affirmations de séminaire sur les polices avec participation, vérifiées. Cette page-ci en retient une et l'examine en profondeur.

Des mots simples aident ici à y voir clair. Une prime n'est pas un dépôt. Une avance sur police provient de l'assureur, et son intérêt est payé à l'assureur. Une police avec participation est un contrat d'assurance vie, et non un placement, ni une banque. « Capitaliser » une police signifie tout simplement payer des primes.

Trois éléments de l'affirmation méritent l'attention. Le prêt vient d'un prêteur privé, et non de l'assureur. L'argent emprunté sert à contracter une police d'assurance vie. Et le plan décrit comment la prochaine prime sera payée, mais pas comment le prêt lui-même sera remboursé. Chacun de ces trois points a des conséquences bien concrètes.

Pourquoi veut-on une première prime annuelle?

Parce qu'une prime annuelle fait entrer dans le contrat la prime de toute l'année dès le premier jour, de sorte que la valeur d'avance que le contrat offre la première année, le cas échéant, est atteinte plus tôt, et parce que certains contrats coûtent plus cher au total lorsqu'ils sont payés mensuellement. Les deux raisons sont réelles. Les deux sont aussi limitées, et les deux peuvent être mesurées avec précision avant de décider.

Avec des primes mensuelles, le contrat reçoit un douzième de la prime de l'année à la fois. Avec une prime annuelle, le montant entier arrive d'un seul coup.

Le tableau des valeurs de rachat d'une illustration de police présente les valeurs année par année: la valeur de rachat garantie à la fin de la première année, de la deuxième année, et ainsi de suite. La question de savoir si le paiement annuel, plutôt que mensuel, modifie ces valeurs de fin d'année dans un contrat donné, et dans quelle mesure, relève de l'illustration de ce contrat, et non d'une règle générale. Ce que le paiement annuel change clairement, c'est le moment des versements au cours de la première année: la prime entière est en place dès le départ, au lieu d'arriver par morceaux. La façon de lire ces valeurs de fin d'année est expliquée à la page lire le tableau des valeurs de rachat.

Il existe une seconde raison possible. Certains contrats fixent la prime mensuelle de sorte que douze paiements mensuels totalisent davantage qu'un seul paiement annuel. Lorsque c'est le cas, le paiement annuel permet d'économiser la différence. Lorsque ce ne l'est pas, il n'y a rien à économiser. Pour le savoir, il faut demander à l'assureur les deux montants pour le même contrat et les comparer.

Payer la première prime annuellement ne fait pas de la police un contrat de plus grande qualité. Cela ne change ni l'assureur, ni son barème des participations, ni son compte de participation. Cela change le moment où l'argent arrive, et peut-être ce que coûte le mode de paiement.

Voilà tout le gain, ni plus ni moins. Tout le reste de cette page porte sur son prix.

Que change le paiement mensuel, et que ne change-t-il pas?

Le paiement mensuel répartit la prime de la première année sur douze versements, de sorte qu'il y a moins d'argent dans le contrat au début de l'année et que la première valeur d'avance, le cas échéant, se constitue plus graduellement. Il évite entièrement l'emprunt. S'il change autre chose, comme le total payé pour l'année ou les valeurs de fin d'année, c'est l'illustration propre à ce contrat qui le montre.

Il est utile de placer les deux modes côte à côte, en termes généraux, parce que les détails appartiennent à chaque contrat.

Les deux dernières lignes comptent plus qu'il n'y paraît. Une prime annuelle exige une somme importante à une seule date, chaque année. Pour une personne qui n'a pas la somme forfaitaire la première année, la même question revient la deuxième année, à moins que le plan d'épargne ne la produise de façon fiable.

Le paiement mensuel n'est pas un choix de second ordre. La vraie question est de savoir quel mode le ménage peut assumer, année après année, sans se mettre sous pression.

Que coûte réellement la prime empruntée?

De l'intérêt, payé à même un revenu déjà imposé, aussi longtemps que le prêt reste en cours. Dans l'exemple fictif de cette page, emprunter une première prime de 18 000 $ à 8,7 % coûte environ 859 $ si le prêt est remboursé sur un an, environ 1 676 $ sur deux ans et environ 2 516 $ sur trois ans. Reconduire le prêt sans jamais rembourser le capital coûte 1 566 $ par année, indéfiniment.

Prenons une personne fictive dont le plan prévoit une prime annuelle de 18 000 $ et qui peut mettre de côté 1 500 $ par mois. Chacun des chiffres ci-dessous est une hypothèse construite pour cette page, et non une soumission d'un prêteur ou d'un assureur. Le taux du prêt est de 8,7 %, soit 1,45 fois un taux de rendement de 6 % utilisé plus loin dans cette page.

Deux caractéristiques de ce coût passent facilement inaperçues, même pour un lecteur attentif.

Premièrement, l'intérêt est payé avec de l'argent après impôt. Comme l'explique la section suivante, l'intérêt sur de l'argent emprunté pour contracter une police d'assurance vie n'est pas déductible. Pour une personne dont le taux marginal d'imposition fictif est de 40 %, payer 859,47 $ d'intérêt exige environ 1 432,45 $ de revenu avant impôt. Payer 2 515,84 $ en exige environ 4 193,07 $.

Deuxièmement, la ligne la moins coûteuse est la plus difficile à assumer. Rembourser en douze mois garde l'intérêt bas, mais cela signifie 1 571,62 $ par mois en paiements de prêt pendant l'année même où la personne est censée épargner 1 500 $ par mois pour la deuxième prime annuelle. Ensemble, cela représente 3 071,62 $ par mois, soit à peu près le double du budget sur lequel le plan a été bâti.

Voilà la tension au cœur du plan. Le prêt n'est bon marché que s'il est remboursé rapidement. Il ne peut être remboursé rapidement que si le ménage dispose d'un argent que le plan supposait justement qu'il n'avait pas.

L'intérêt d'un prêt utilisé pour payer des primes est-il déductible d'impôt?

En général, non. Le sous-alinéa 20(1)c)(i) de la Loi de l'impôt sur le revenu permet de déduire l'intérêt sur de l'argent emprunté et utilisé en vue de tirer un revenu d'une entreprise ou d'un bien, sauf l'argent emprunté pour contracter une police d'assurance vie. L'argent emprunté à un prêteur privé pour payer une première prime tombe dans cette exclusion, selon le sens ordinaire de ses termes.

L'alinéa 20(1)c), dans la Loi codifiée sur le site de la législation (Justice) à jour au 30 septembre 2026, est la règle générale de déduction des intérêts. Le sous-alinéa (i) vise l'intérêt payé ou payable, en exécution d'une obligation légale, sur de l'argent emprunté et utilisé en vue de tirer un revenu d'une entreprise ou d'un bien. Ses derniers mots excluent l'argent emprunté utilisé pour acquérir un bien dont le revenu serait exonéré, ou pour contracter une police d'assurance vie.

Pour l'affirmation, l'analyse est courte. L'argent a été emprunté et utilisé pour payer la prime qui a mis la police en vigueur. Il s'agit bien d'un emprunt utilisé pour contracter une police d'assurance vie. L'intérêt n'est donc pas déductible en vertu de l'alinéa 20(1)c).

Deux précisions s'appliquent.

1. Les primes suivantes. La question de savoir si l'argent emprunté pour payer une prime sur une police déjà en vigueur est visé de la même façon dépend des faits, et c'est une question à poser à un comptable.
2. Les avances sur police utilisées à d'autres fins. L'intérêt sur une avance sur police, c'est-à-dire une avance consentie par l'assureur au sens du paragraphe 148(9), peut être déductible lorsque l'argent emprunté sert à tirer un revenu d'une entreprise ou d'un bien. Selon le paragraphe 20(2.1), il ne compte comme intérêt que dans la mesure où l'assureur confirme, selon le formulaire et dans le délai prescrits, qu'il a été payé dans l'année et qu'il n'a pas été ajouté au coût de base rajusté (CBR) de la police. Cette règle porte sur l'usage qu'on fait de l'avance sur police, et non sur l'emprunt fait pour payer la prime.

Selon l'affirmation telle qu'elle est présentée, la totalité de l'intérêt demeure un coût personnel.

Qu'est-ce que l'alinéa 20(1)e.2), et en quoi est-il différent?

C'est une règle distincte qui permet de déduire une partie des primes d'une police lorsqu'un intérêt dans la police est cédé en garantie à une institution financière véritable, que l'institution exige cette cession pour l'emprunt et que l'intérêt sur cet emprunt est déductible. La déduction est limitée au moins élevé de trois montants, et elle ne rend pas déductible l'intérêt sur des primes empruntées.

L'alinéa 20(1)e.2) a une portée étroite. Pour l'essentiel, dans sa version codifiée à jour au 30 septembre 2026, il exige quatre conditions:

1. Les primes sont payables par le contribuable en vertu d'une police d'assurance vie, autre qu'un contrat de rente ou une police RAL.
2. Un intérêt dans la police est cédé à une institution financière véritable dans le cadre d'un emprunt contracté auprès de cette institution.
3. La cession est exigée par l'institution à titre de garantie de l'emprunt.
4. L'intérêt sur l'emprunt est déductible pour l'année, ou le serait sans les paragraphes 18(2) et (3.1) et les articles 21 et 28.

La déduction correspond alors au moins élevé de trois montants: les primes payables pour l'année; le coût net de l'assurance pure pour l'année, déterminé selon le règlement (à l'exclusion de toute période postérieure à 2013 pendant laquelle la police est une police 10/8); et la partie du moins élevé de ces deux montants qu'il est raisonnable de considérer comme se rapportant à la somme due à l'institution au cours de l'année.

L'expression « institution financière véritable » est définie au paragraphe 248(1) de la Loi. Le Bulletin d'interprétation IT-309R2 de l'ARC, daté du 28 février 1995, est archivé: l'ARC indique qu'elle ne le mettra plus à jour et ne l'offre qu'à des fins de recherche ou de référence. Lu sous cet angle, il décrit l'institution financière véritable comme comprenant des institutions financières telles que les banques, les sociétés de fiducie, les caisses de crédit et les compagnies d'assurance, et précise que la cession doit répondre à une exigence véritable du prêteur plutôt qu'être une complaisance envers l'emprunteur. La question de savoir si un prêteur privé donné se qualifie relève d'un comptable; un particulier qui prête de l'argent à titre privé ne figure pas parmi les exemples que donne le bulletin.

Placez les deux règles côte à côte, et la différence saute aux yeux.

La façon de calculer la partie déductible dans un arrangement de garantie est expliquée à la page quelle part de la prime est déductible.

L'affirmation ne remplit aucune de ces conditions. Il s'agit d'un prêt personnel utilisé pour acheter la police.

Qu'est-ce que l'écart de la première année?

Dans les premières années de nombreuses polices d'assurance vie entière avec participation, la valeur de rachat nette est inférieure au total des primes payées; dans les toutes premières années, il n'y en a souvent aucune. Une première prime empruntée achète donc un contrat qui, pendant un certain temps, vaut moins en argent comptant que la dette contractée pour le payer.

C'est ce fait qui transforme une décision de calendrier en une décision de risque. L'Autorité des marchés financiers, l'organisme de réglementation du Québec, le dit sans détour sur sa page destinée aux consommateurs au sujet des valeurs de rachat: « Souvent, il n'y a pas de valeur de rachat pour les premières années. »

Une fois la première prime annuelle payée, la police est en vigueur et le capital-décès est en place. Cette protection est réelle dès le premier jour. Mais la valeur de rachat nette, soit ce que le titulaire recevrait en mettant fin au contrat et ce à quoi toute avance sur police est mesurée, part d'un niveau faible par rapport à la prime et croît avec le temps. La raison pour laquelle les premières valeurs sont faibles, et la façon de trouver l'année où la valeur garantie rattrape les primes, sont expliquées à la page la valeur de rachat nette.

Le calcul d'un emprunt sur une nouvelle police au cours de sa première année est présenté étape par étape à la page emprunter sur une nouvelle police: le calcul de la première année. Le point qui compte pour cette page en est l'image inversée. Si la première prime a elle-même été empruntée, la personne doit maintenant la prime entière à un prêteur, alors que le contrat détient une valeur de rachat qui n'en représente qu'une fraction.

Voici une illustration fictive de l'écart à la fin de la première année, fondée sur trois valeurs de rachat nettes présumées et sur une limite d'avance présumée de 90 % de la valeur de rachat nette. Ces pourcentages ne sont ceux d'aucun contrat. Les chiffres réels proviennent de l'illustration d'une police précise et, dans certains contrats, le chiffre réel est inférieur aux trois, voire nul, auquel cas la police ne couvre aucune partie des 18 000 $.

La colonne de droite représente l'argent qui doit provenir d'une autre source que la police.

Qu'arrive-t-il si le prêt privé doit être remboursé avant que la police puisse le soutenir?

Le titulaire dispose de quatre options, et aucune n'est confortable: trouver l'argent ailleurs, refinancer auprès du même prêteur ou d'un autre, prendre une avance sur police pour une partie et couvrir le reste, ou racheter la police. Un rachat dans les premières années signifie souvent recevoir moins que la prime tout en devant encore l'argent au prêteur.

Les conditions des prêts privés varient beaucoup: des durées fixes avec un paiement final forfaitaire, des prêts remboursables sur demande à court préavis, des taux qui augmentent au renouvellement. Les conditions qui comptent le plus sont celles qui précisent quand le prêteur peut réclamer son argent.

Supposons, de façon fictive, que le prêteur exige le remboursement des 18 000 $ à la fin de la première année, après des paiements d'intérêt seulement de 130,50 $ par mois. Voici les quatre voies possibles.

1. Payer avec d'autres ressources. Cela ne fonctionne que si quelque chose a changé depuis la conclusion du prêt, comme un boni ou une vente.
2. Refinancer. La dette se poursuit. Dans l'exemple de cette page, reconduire le prêt au même taux coûte 1 566 $ d'intérêt par année, chaque année, alors que le capital reste dû. Sur cinq ans, cela fait 7 830 $ d'intérêt non déductible, et la totalité des 18 000 $ toujours en souffrance. Les taux au renouvellement peuvent aussi être plus élevés.
3. Utiliser une avance sur police pour une partie de la somme. L'assureur avance de l'argent sur la police, jusqu'à concurrence de la valeur d'avance. Dans le tableau ci-dessus, cela couvre entre 6 480 $ et 12 960 $ des 18 000 $. Le reste doit encore être trouvé. Et la dette s'est déplacée, elle n'a pas disparu: l'intérêt est maintenant dû à l'assureur, à son taux, et l'AMF souligne que l'assureur soustrait les sommes dues et les intérêts accumulés du montant d'assurance à verser au décès. Une avance sur police est aussi une disposition aux fins de l'impôt selon le paragraphe 148(9); son imposition, et le reste de son fonctionnement, sont expliqués à la page les avances sur police.
4. Racheter la police. Le contrat prend fin, et la protection avec lui. Le titulaire reçoit la valeur de rachat nette et doit encore l'argent au prêteur.

La quatrième voie montre le véritable revers de la médaille; il vaut donc la peine d'en faire le calcul.

Le coût net correspond à la prime moins ce qui a été récupéré, plus l'intérêt. Pour ce coût, le ménage a eu une année de protection. S'il avait besoin de cette protection, une partie du coût a acheté quelque chose d'utile. Si la police a été achetée surtout pour donner un départ plus rapide à une stratégie, l'épisode laisse une perte et une dette.

Voilà comment le plan se retourne contre vous. Pas un échec spectaculaire, simplement un décalage de calendrier entre un prêteur qui veut son argent à une date fixe et un contrat qui ne rapporte généreusement qu'après de nombreuses années.

Pourquoi superposer une dette à l'achat d'un contrat qui exige des années de financement est-il fragile?

Parce que les deux obligations tirent dans la même direction au même moment. La police a besoin de primes chaque année pendant de nombreuses années. Le prêt a besoin de paiements tout de suite. Quand le revenu fléchit, les deux réclament de l'argent en même temps, et la police, qui a la plus faible valeur de rachat dans ses premières années, est celle que l'on sacrifie le plus facilement.

Une police d'assurance vie entière avec participation est conçue autour de la persévérance. Ses garanties supposent que les primes sont payées selon le calendrier prévu, et ses valeurs à long terme, y compris les participations que le conseil d'administration de l'assureur attribue et qui ne sont pas garanties, récompensent le titulaire qui conserve le contrat pendant des décennies.

Un prêt à court terme est conçu autour du remboursement. Il a un taux, un calendrier et un prêteur qui a ses propres priorités.

Réunissez-les, et le ménage se retrouve avec deux charges fixes sur ses rentrées d'argent, qui commencent le même jour:

Dans l'exemple de cette page, rembourser le prêt sur 36 mois et passer aux primes mensuelles à partir de la deuxième année signifierait 569,89 $ par mois pour le prêt la première année, puis 2 069,89 $ par mois la deuxième et la troisième année, alors que le budget prévu est de 1 500 $. Le plan ne fonctionne que si le ménage trouve 569,89 $ de plus par mois pendant deux ans.

La dette change aussi les comportements. Une famille sous pression cherche l'obligation qu'elle peut arrêter. Le prêteur ne la laissera pas arrêter le prêt. La police, elle, le permettra. L'obligation qui devait durer des décennies devient celle qui cède la première.

Une prime empruntée n'est pas mauvaise en soi. Elle est fragile, dans la mesure exacte où le plan dépend du fait que tout se passe bien.

L'« argent arrivé plus tôt » paie-t-il jamais l'intérêt?

Rarement, si l'on s'en tient aux taux. Dans l'exemple de cette page, même si chaque dollar de prime rapportait 6 % par année dès le jour de son arrivée, payer 18 000 $ d'un coup plutôt que 1 500 $ par mois vaudrait environ 500 $ à la fin de l'année. Emprunter ces 18 000 $ à 8,7 % et les rembourser dans l'année coûte environ 859 $.

C'est le même calcul qu'à la page gagner 8 %, payer 13 %, appliqué à une prime. Lorsque le taux d'emprunt est plus élevé que le taux de rendement, disposer de l'argent plus tôt coûte plus qu'il ne rapporte.

Supposons, de façon généreuse, que l'argent versé au contrat croisse à 6 % par année, capitalisé mensuellement au taux équivalent, dès le jour de son arrivée. Une police avec participation ne crédite pas sa croissance de cette façon; ses valeurs garanties sont fixées par le contrat et ses participations ne sont pas garanties. L'hypothèse ne sert qu'à fixer un plafond à ce que le calendrier pourrait valoir.

Deux ajustements peuvent changer le résultat, et les deux méritent d'être mesurés.

Le premier est le coût du paiement mensuel. Si, dans le contrat envisagé, douze primes mensuelles totalisent davantage que la prime annuelle, l'économie s'ajoute du côté du paiement annuel. Dans cet exemple, une différence de plus de 359,26 $, soit environ 2,0 % de la prime, couvrirait le manque à gagner dans le cas d'un remboursement en douze mois. Un prêt plus long, qui comporte davantage d'intérêt, exigerait une différence plus grande.

Le second est l'usage que l'on fait de l'accès hâtif à une valeur d'avance. Remplacer une dette beaucoup plus coûteuse peut faire économiser de l'argent réel, mais cette économie appartient à la décision de remplacer la dette, et elle comporte le risque que le prêt privé vienne à échéance en premier.

L'intérêt est un coût certain. Les avantages sont possibles, propres à chaque contrat et mesurables à l'avance. Mesurez-les.

Quand l'emprunt pour la première prime peut-il avoir du sens?

Quand le prêt est modeste par rapport au revenu et aux actifs, que son remboursement est consigné par écrit et entre dans le budget avec chacune des primes futures, que le prêteur ne peut pas exiger un remboursement anticipé, que les avantages mesurables d'une prime annuelle dépassent l'intérêt et que la personne a besoin d'une protection permanente pour elle-même.

Il existe des situations honnêtes où un prêt de courte durée pour une première prime est raisonnable.

• Faire le pont vers une rentrée connue et prochaine. Une personne attend une somme précise dans quelques mois, comme un paiement prévu par contrat, et veut que la police soit établie maintenant, pendant que sa santé et son âge le permettent. Un prêt court remboursé à même cette rentrée garde l'exposition brève.
• L'assurabilité. Si la protection est nécessaire et que l'assurabilité de la personne risque de ne pas durer, mettre le contrat en place rapidement a une valeur qu'aucune comparaison de taux ne fait voir. Une prime mensuelle, toutefois, met aussi le contrat en place rapidement, sans emprunt. Le prêt ne se justifie que si le mode annuel lui-même compte.
• Une économie de mode appréciable. Si le contrat exige nettement plus pour le paiement mensuel et que le prêt est court et peu coûteux, le calcul peut pencher en faveur du paiement annuel.

Et il existe des situations où cela n'a pas de sens.

• Le ménage n'a pas de somme forfaitaire et n'a aucun plan réaliste pour en produire une chaque année.
• Le taux du prêt est élevé, sa durée est courte, ou le prêteur peut en exiger le remboursement.
• Le plan dépend d'une avance sur police dès la première année pour rembourser le prêt privé.
• La police est achetée surtout dans le cadre d'une stratégie vantée lors d'un séminaire, plutôt que parce que la protection est nécessaire.
• Les paiements du prêt et la prochaine prime dépassent ensemble ce que le budget peut assumer.

Voici un test utile: la police aurait-elle encore du sens si elle était payée mensuellement à même les rentrées d'argent courantes? Si la réponse est non, emprunter pour la payer annuellement ne réglera rien. Si la réponse est oui, le prêt est une question de calendrier, et le calendrier peut généralement attendre.

Comment vérifier la décision, étape par étape?

Établissez le prix des deux modes pour le même contrat, le prix du prêt sur une durée réaliste, consignez par écrit d'où viendront les paiements du prêt et chacune des primes futures, vérifiez ce qui arrive si le prêteur réclame son argent la première année et faites confirmer le traitement fiscal par un comptable.

1. Demandez à l'assureur les deux modes. Les primes annuelle et mensuelle pour le même contrat, ainsi que le tableau des valeurs de rachat, y compris les valeurs de la première année, selon chacun des modes.
2. Demandez au prêteur toutes les conditions. Le taux, la durée, le calendrier des paiements, la possibilité d'exiger un remboursement anticipé, les conditions de renouvellement et ce qui arrive en cas de défaut.
3. Calculez l'intérêt en dollars sur la durée que le budget peut réellement soutenir, et non sur la plus courte.
4. Consignez les rentrées et les sorties d'argent, mois par mois, pendant au moins trois ans: les paiements du prêt plus les primes, comparés au revenu. Si le total dépasse le budget au cours d'un seul mois, le plan a une faille.
5. Faites l'exercice du mauvais scénario. Supposez que le prêteur exige le remboursement à la fin de la première année. À l'aide des valeurs de première année propres au contrat, calculez ce que la police peut couvrir et ce qui resterait dû.
6. Faites confirmer votre situation fiscale par un comptable, notamment la possibilité qu'une partie de l'intérêt ou des primes soit déductible dans votre situation.
7. Demandez-vous si le paiement mensuel n'est pas tout simplement le choix le plus serein. Il l'est souvent.

Qui devrait vous aider à prendre cette décision?

Un professionnel en assurance titulaire d'un permis, qui a des années d'expérience pratique dans le service des polices avec participation et qui peut présenter les montants annuels et mensuels ainsi que les valeurs de la première année pour le contrat; un comptable, qui peut confirmer le traitement fiscal du prêt et des primes, le cas échéant; et, lorsque la garantie d'un prêteur ou une cession est en jeu, un avocat ou un notaire.

Le produit sans la compréhension n'est qu'une police d'assurance. La compréhension sans l'expérience n'est que théorie. Un professionnel d'expérience mettra les deux modes de paiement sur la table, montrera clairement la valeur de rachat nette de la première année et vous dira quand le paiement mensuel à même les rentrées d'argent courantes est le choix le plus approprié. Un comptable peut confirmer si l'alinéa 20(1)c) ou l'alinéa 20(1)e.2) joue un rôle dans votre situation. Si un prêteur prend une garantie, ou si une police est cédée, un avocat ou un notaire peut examiner les documents. Au Québec, le professionnel en assurance est un conseiller en sécurité financière; dans les autres provinces, un agent d'assurance vie titulaire d'un permis.

Je dois être franc au sujet de ma propre position: je suis rémunéré par des commissions versées par les assureurs lorsqu'une police est achetée. C'est un conflit d'intérêts, et c'est l'une des raisons pour lesquelles cette page montre en entier comment une prime empruntée peut coûter plus cher qu'elle ne rapporte.

Comment lire les chiffres de cette page?

Chaque montant, taux et pourcentage des exemples est une hypothèse fictive calculée pour cette page: une prime annuelle de 18 000 $, un budget mensuel de 1 500 $, un prêt privé à 8,7 % (1,45 fois un taux de rendement de 6 %), des valeurs de rachat nettes de première année présumées de 40 %, 60 % et 80 % de la prime, et une limite d'avance présumée de 90 %. Aucun n'est une soumission, une prévision ou une condition contractuelle.

Les paiements de prêt sont calculés selon la formule d'amortissement habituelle avec paiements mensuels, arrondis au cent, le dernier paiement étant ajusté pour solder le prêt. La comparaison de calendrier est capitalisée mensuellement au taux équivalent à 6 % par année et constitue un plafond, et non une description de la façon dont une police crédite sa valeur. Les montants de revenu avant impôt supposent un taux marginal d'imposition fictif de 40 %. Les valeurs de rachat, les limites d'avance et les taux d'avance réels proviennent du contrat et de l'assureur, et les valeurs réelles de première année peuvent être plus élevées ou plus basses que les hypothèses retenues ici. Les participations des polices avec participation ne sont pas garanties et sont attribuées chaque année par le conseil d'administration de l'assureur. Les garanties sont des garanties contractuelles de l'assureur émetteur et dépendent de sa capacité de payer. Les règles fiscales sont celles de la Loi de l'impôt sur le revenu codifiée sur le site de la législation (Justice) à jour au 30 septembre 2026. Les montants sont en dollars canadiens.

Ce que cette page ne vous dira pas

Cette page explique ce qu'achète l'emprunt fait pour payer une première prime, ce qu'il coûte et comment il peut mal tourner. Elle ne vous dit pas s'il faut souscrire une police, quel mode de paiement choisir, quelles sont les valeurs de première année de votre contrat, ce qu'un prêteur vous demandera, ni comment les règles fiscales s'appliquent à votre propre situation. Elle ne tranche pas la question de savoir si une prime ultérieure payée avec de l'argent emprunté est traitée comme la première. Ces réponses dépendent de votre contrat, des conditions de votre prêteur, de votre revenu et de votre situation fiscale, et elles vous viennent de votre professionnel en assurance, de votre comptable et, au besoin, de votre avocat ou de votre notaire.

À qui cela ne convient pas

Emprunter pour payer une première prime ne convient pas à un ménage qui n'a pas de somme forfaitaire qu'il peut produire de façon fiable chaque année, à un ménage dont le budget ne peut pas assumer à la fois les paiements du prêt et les primes futures, à quiconque compte sur une avance sur police dès la première année pour rembourser le prêt privé, ni à quiconque dont le prêteur peut exiger un remboursement anticipé. Cela ne convient pas non plus à une personne qui achète une police surtout parce qu'un séminaire a fait paraître la stratégie urgente.

Cela peut convenir à une personne qui a besoin d'une protection permanente, dont le prêt est court, modeste et peu coûteux par rapport à son revenu, dont le remboursement provient d'une source connue et dont le contrat montre un avantage réel et mesuré pour le paiement annuel. Pour cette personne, l'intérêt est un prix connu payé pour un avantage précis, en toute connaissance de cause.

Une police qui est la bonne le restera généralement quand elle est payée mensuellement.