Seize affirmations que vous pourriez entendre en séminaire sur les polices d'assurance vie entière avec participation, chacune vérifiée selon les règles canadiennes

Un séminaire sur le financement de votre vie au moyen d'une police d'assurance vie entière avec participation peut être une bonne introduction à une idée ancienne. Il peut aussi vous laisser une série d'affirmations assurées qui sont en partie vraies, formulées trop fortement et parfois tout simplement inexactes pour le Canada.

Vous ne les entendrez pas d'un seul présentateur. Vous en entendrez des versions dans des webinaires, des vidéos, des livres et des conversations avec des personnes sincères au sujet de l'idée et enthousiastes quant à ce qu'elle a fait pour elles. L'enthousiasme n'est pas le problème. La précision, oui.

Pourquoi est-ce important? Parce qu'une police avec participation est un contrat qui dure des décennies, et la décision d'en acheter une devrait reposer sur ce que le contrat dit réellement et sur ce que le droit canadien prévoit réellement. Une famille qui achète sur la foi d'une affirmation exagérée peut être déçue par la première réduction des participations, surprise par un feuillet fiscal ou prise au dépourvu par la question d'un prêteur. Une famille qui sait quelles affirmations tiennent, lesquelles tiennent sous conditions et lesquelles ne tiennent pas achète pour les bonnes raisons et conserve la police assez longtemps pour en profiter.

Cette page reprend donc seize affirmations que vous pourriez entendre et vérifie chacune, comme le ferait un journaliste, à la lumière de la Loi sur les sociétés d'assurances, de la Loi de l'impôt sur le revenu et du fonctionnement réel de ces contrats. Elle ne nomme aucun présentateur ni aucun cabinet. Ce qui compte, c'est l'affirmation, pas la personne qui la fait.

Voici d'abord le bilan, puis le détail.

Lesquelles des seize affirmations tiennent?

Huit ne tiennent que sous conditions, trois dépendent de votre contrat ou n'ont pu être vérifiées, quatre sont inexactes telles qu'on les formule habituellement, et une commence vraie puis exagère. La tendance est constante: les affirmations sur la mécanique du contrat sont pour la plupart solides; c'est dans les affirmations sur l'impôt, la propriété, le risque et la « banque » que la précision se perd.

Les sections qui suivent les reprennent une à une.

1. La valeur de rachat augmente-t-elle chaque jour, quoi que fassent les marchés?

En partie. Les valeurs de rachat garanties suivent un calendrier inscrit dans le contrat et ne bougent pas avec les marchés. Les participations, qui ne sont pas garanties, dépendent des résultats de l'assureur, y compris le revenu de placement attribué au compte de participation. Quand ces résultats baissent, les participations peuvent baisser.

L'affirmation est juste en ce qui concerne la colonne garantie. Un contrat d'assurance vie entière avec participation établit des valeurs de rachat garanties pour chaque année. Ces valeurs ne dépendent ni des marchés boursiers, ni des taux d'intérêt, ni de quoi que ce soit d'autre en dehors du contrat, tant que les primes sont payées et que l'assureur respecte ses obligations.

Elle est incomplète pour le reste. Une grande partie de la croissance que l'on met en avant dans une police bien capitalisée provient des participations et de l'assurance supplémentaire libérée (ASL) qu'elles achètent. En vertu de la Loi sur les sociétés d'assurances, un assureur tient ses comptes de participation séparément et y attribue le revenu de placement, les pertes et les dépenses selon une méthode que son actuaire juge juste et équitable. Les administrateurs déclarent ensuite les participations conformément à la politique de la société, après avoir examiné le rapport de l'actuaire, et ne peuvent pas les déclarer lorsque cela enfreindrait les dispositions sur la solvabilité. Le volet des participations réagit donc bel et bien aux résultats de placement de l'assureur, à ses sinistres et à ses dépenses.

Verdict: tient sous conditions. Les valeurs garanties augmentent en vertu du contrat. La partie qui découle des participations n'augmente pas « quoi que fassent les marchés ».

2. La valeur de rachat doit-elle égaler le capital-décès à 100 ans?

Cela dépend du contrat. De nombreux contrats d'assurance vie entière établissent leur calendrier de valeurs de rachat garanties de façon qu'il atteigne le capital-décès garanti à un âge avancé, et 100 ans est un âge courant. C'est une caractéristique du contrat, non une règle de droit, et cela ne veut pas dire que les valeurs augmentent de manière uniforme.

L'affirmation décrit une caractéristique de conception courante, et elle aide à comprendre pourquoi les valeurs de rachat garanties augmentent au fil de la vie du contrat. Mais il s'agit d'une caractéristique du tableau garanti d'un contrat précis, et non d'une règle qui s'applique à toutes les polices, et elle ne dit rien de la vitesse à laquelle les valeurs augmentent au cours d'une année donnée. Les premières années, la croissance est lente; les années suivantes, elle est plus rapide.

Lisez le tableau des valeurs garanties de votre contrat. Il présente les valeurs année par année et l'âge auquel elles rejoignent le capital-décès, le cas échéant. La façon de le lire est expliquée à la page lire le tableau des valeurs de rachat.

Verdict: dépend du contrat.

3. Devenez-vous copropriétaire de la compagnie d'assurance?

Pas au sens où l'expression le laisse entendre. Dans une société mutuelle, les titulaires de police qui ont le droit de vote peuvent voter à ses assemblées, ce qui est réel, mais voter n'est pas détenir des actions. Chez un assureur qui a des actionnaires, les titulaires de police avec participation n'en sont pas propriétaires, et la loi permet, dans certaines limites, des versements aux actionnaires à partir du compte de participation.

La Loi sur les sociétés d'assurances mentionne les souscripteurs ayant le droit de voter aux assemblées des souscripteurs, ou à celles des actionnaires et des souscripteurs. Ce droit existe et il compte. Mais un vote n'est pas une part de propriété que vous pouvez vendre, et il ne vous donne droit à aucune participation précise.

Certaines polices avec participation sont émises par des assureurs qui ont des actionnaires. Pour ces assureurs, l'article 461 de la Loi permet des versements aux actionnaires à partir d'un compte de participation, dans certaines limites, pourvu que les participations des titulaires de police avec participation soient versées conformément à la politique de la société et que l'actuaire donne l'avis requis. Les titulaires de police avec participation partagent les résultats du compte de participation au moyen des participations. Ils ne sont pas propriétaires de la société.

Verdict: inexact tel que formulé. Demandez à l'assureur de quel type de société il s'agit et quels droits votre police vous confère réellement.

4. Les assureurs versent-ils des participations chaque année depuis plus de 170 ans?

Cela n'a pu être vérifié comme affirmation générale sur les assureurs canadiens. Certains assureurs publient de longs historiques de participations sans interruption, et ces historiques sont de véritables réalisations. Mais aucun historique ne garantit une participation future, et les barèmes de participations ont déjà été réduits par le passé.

Un long historique de participations dit quelque chose de positif sur la façon dont un assureur gère son compte de participation. Il ne dit pas quelle sera la participation de l'an prochain, et il ne signifie pas que le barème des participations ne baisse jamais. Les barèmes sont rajustés, souvent à la baisse lorsque les taux d'intérêt restent bas pendant des années.

Si un historique de participations compte dans votre décision, demandez par écrit à l'assureur concerné son historique, y compris toute réduction de barème, et lisez-le à côté de la mention selon laquelle les participations ne sont pas garanties.

Verdict: n'a pu être vérifié. Même lorsque c'est vrai pour un assureur, c'est un historique, pas une promesse.

5. Pouvez-vous toujours emprunter 90 % de votre valeur de rachat?

Seulement si votre contrat le prévoit. La limite de l'avance est fixée par chaque contrat, souvent en pourcentage de la valeur de rachat nette, déduction faite des avances déjà en cours. Elle peut varier d'un assureur à l'autre et d'un produit à l'autre.

Le chiffre de 90 % est courant et peut fort bien être exact pour de nombreux contrats. Mais c'est une clause contractuelle, non une règle universelle, et la base de calcul compte: une limite fondée sur la valeur de rachat nette, après les avances existantes, peut être très différente d'une limite fondée sur la valeur de rachat totale. Demandez la valeur d'avance indiquée sur votre relevé annuel, ou directement à l'assureur, avant de planifier un achat en fonction de celle-ci.

Verdict: dépend du contrat.

6. Tout le monde est-il préapprouvé, sans aucune admissibilité à démontrer?

Pour l'avance sur police, en grande partie oui. Pour la police elle-même, non. Une avance sur police est un droit contractuel, garanti par la valeur de rachat, sans demande de crédit. Mais la police doit d'abord être émise, et l'assurance vie fait l'objet d'une tarification fondée sur votre santé, vos habitudes et vos finances.

Le paragraphe 148(9) de la Loi de l'impôt sur le revenu définit l'avance sur police comme une somme avancée par l'assureur au titulaire de la police conformément aux conditions de la police. Le droit d'emprunter découle du contrat, et c'est pourquoi aucune vérification de crédit n'est nécessaire pour l'avance elle-même.

Mais personne n'est préapprouvé pour la police. La tarification peut mener à un taux standard, à un taux plus élevé, à un report ou à un refus. Une personne qui ne peut pas être admissible, ou qui ne peut l'être qu'à un coût beaucoup plus élevé, ne peut pas utiliser cette approche sur sa propre vie.

Verdict: tient sous conditions.

7. Une avance sur police n'interrompt-elle jamais la croissance de votre valeur de rachat?

La valeur de rachat n'est pas retirée; elle demeure donc dans la police et conserve ses valeurs garanties. Mais des intérêts sont facturés sur l'avance dès le premier jour, et l'effet d'une avance sur les participations de votre contrat dépend de la pratique de l'assureur. Deux lignes bougent en même temps: la valeur et l'avance.

L'affirmation a raison de dire qu'une avance ne retire pas d'argent de la police. L'assureur avance ses propres fonds, et la valeur de rachat sert de garantie à l'avance. C'est une véritable différence par rapport à un retrait ou à un rachat.

Ce qu'elle omet, c'est la seconde ligne. L'avance augmente avec les intérêts, à moins que vous ne les payiez. Et selon l'assureur, les participations créditées à une police qui comporte une avance en cours peuvent être identiques à celles d'une police sans avance, ou différentes. C'est pourquoi on ne peut pas simplement soustraire le taux de l'avance de la participation, comme l'explique la page intérêt de l'avance et participations.

Verdict: tient sous conditions.

8. Une avance sur police ne réduit-elle pas votre capital-décès?

Elle réduit bel et bien ce que reçoit votre famille. Toute avance et tout intérêt impayé encore dus au décès de l'assuré sont déduits du capital-décès. De votre vivant, le montant de la couverture prévu au contrat ne change pas, mais la somme que votre famille recevrait réellement diminue de tout ce que vous devez.

L'affirmation est parfois formulée avec prudence, « de votre vivant », et en ce sens étroit, le montant nominal du contrat demeure inchangé. Mais une famille ne reçoit pas le montant nominal. Elle reçoit le capital-décès moins toute avance et tout intérêt dus. Une police qui porte une avance importante protège la famille moins que ne le laisse croire son montant nominal.

Verdict: inexact tel qu'on le formule habituellement.

9. L'assureur ne peut-il jamais vous obliger à rembourser?

Il n'y a habituellement aucun calendrier de remboursement fixe, de sorte que l'assureur n'exige pas de versements mensuels. Mais l'intérêt impayé est habituellement ajouté à l'avance et, si l'avance et l'intérêt dépassent un jour la valeur de rachat, la police peut tomber en déchéance. Lorsqu'une police prend fin avec une avance en cours, la couverture cesse et cette fin peut être imposée.

La liberté de choisir votre propre calendrier est réelle et, lors d'une année difficile, elle peut être précieuse. Mais ce n'est pas une libération de l'avance. Le contrat fixe un plafond que l'avance ne peut pas dépasser, et les règles fiscales peuvent traiter la fin d'une police comportant une avance comme une disposition, ce qui crée un revenu même si aucune somme ne vous parvient. La façon dont les polices échouent est expliquée à la page avances sur contrat.

Verdict: tient sous conditions.

10. Une avance sur police n'apparaît-elle pas dans votre dossier de crédit?

Qu'elle apparaisse ou non dépend de la façon dont l'assureur fait ses déclarations, et ce n'est pas la bonne question. Une avance sur police est une dette. Lorsqu'un prêteur vous demande d'énumérer vos dettes, pour un prêt hypothécaire par exemple, vous devez la déclarer.

L'affirmation est parfois présentée comme un avantage: une avance qui n'a pas d'effet sur votre dossier de crédit. Quelle que soit la pratique de déclaration, un emprunteur qui omet une avance sur police dans une demande de crédit parce qu'elle pourrait ne pas y figurer donne une image fausse de ses finances. Les prêteurs fixent leurs propres règles concernant la mise de fonds et les dettes, et une avance sur police fait partie du portrait qu'ils ont le droit de voir.

Verdict: tient sous conditions, et la condition est l'honnêteté dans chaque demande.

11. L'intérêt sur une avance sur police est-il déductible quand vous investissez?

Il peut l'être, à deux conditions. L'argent emprunté doit servir à tirer un revenu d'une entreprise ou d'un bien, selon le sous-alinéa 20(1)c)(i) de la Loi de l'impôt sur le revenu. Et l'intérêt ne compte que dans la mesure où l'assureur l'atteste sur le formulaire prescrit, selon le paragraphe 20(2.1). L'intérêt sur de l'argent emprunté à des fins personnelles n'est pas déductible.

L'affirmation est souvent faite sans la seconde condition, celle que l'on oublie. Sans l'attestation de l'assureur, la déduction n'est pas possible. Et la déduction suit l'usage de l'argent, de sorte qu'une avance utilisée en partie pour un immeuble locatif et en partie pour une voiture n'est déductible qu'en partie. Le fonctionnement pour un immeuble locatif est expliqué à la page intérêts d'une avance affectée à un immeuble locatif.

Verdict: tient sous conditions.

12. La croissance est-elle « libre d'impôt »?

Pas au sens absolu. La croissance dans une police exonérée n'est pas imposée chaque année, selon le paragraphe 12.2(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu. Mais une avance sur police et un rachat sont des dispositions, et un revenu survient lorsque le produit dépasse le coût de base rajusté (CBR). Le capital-décès versé en raison du décès de l'assuré n'est pas une disposition.

« Libre d'impôt » est le raccourci le plus courant dans ces présentations, et il est trop court. La version exacte comporte trois volets: aucun impôt annuel tant que la police demeure exonérée; un impôt possible sur une avance ou un rachat au-delà du coût de base rajusté; et aucun impôt sur le revenu sur le capital-décès lui-même. Une police qui cesse d'être exonérée perd le premier volet.

Verdict: tient sous conditions. Dites « non imposée chaque année tant que la police est exonérée », et non « libre d'impôt ».

13. Une police détenue par une société évite-t-elle l'impôt sur le revenu passif?

En partie, et le mot « évite » exagère. La croissance dans une police exonérée n'est pas incluse chaque année dans le revenu de la société; elle n'est donc pas un revenu de placement total ajusté, lequel réduit le plafond des affaires des petites entreprises au-delà de 50 000 $. Les sommes tirées d'une police qui sont incluses dans le revenu, elles, comptent. Les primes ne sont pas déductibles, et la police doit répondre à un besoin réel d'assurance.

Selon le paragraphe 125(5.1) de la Loi de l'impôt sur le revenu, le plafond des affaires des petites entreprises d'une société est réduit de 5 $ pour chaque tranche de 1 $ de revenu de placement total ajusté au-delà de 50 000 $, en proportion du plafond des affaires. Le paragraphe 125(7) compte les sommes relatives à une police d'assurance vie qui sont incluses dans le revenu de la société. Comme la croissance d'une police exonérée n'est pas incluse chaque année dans le revenu, elle ne s'ajoute pas à ce total tant qu'elle reste dans la police.

C'est un véritable élément à considérer pour certaines sociétés. Ce n'est pas un moyen de contourner l'impôt en général: les primes sont payées avec des dollars de la société déjà imposés, une avance ou un rachat peut créer un revenu, et la bonne structure dépend de la société, de ses actionnaires et de ses projets. L'interaction entre les bénéfices non répartis et la règle du revenu passif est expliquée à la page bénéfices non répartis et la règle du revenu passif.

Verdict: tient sous conditions.

14. « Votre prime est un dépôt dans une banque qui vous appartient »: est-ce exact?

Non. Une prime achète de l'assurance vie aux termes d'un contrat conclu avec un assureur. Ce n'est pas un dépôt, elle n'est pas détenue dans un compte à votre nom, et une police n'est pas une banque. Ce vocabulaire décrit une habitude, celle de financer ses achats au moyen d'un capital qui vous appartient, et non la nature du contrat.

C'est l'affirmation la plus souvent utilisée pour rendre l'idée frappante, et celle qui risque le plus d'induire en erreur. Un dépôt dans une institution de dépôt peut être retiré sur demande et, au Canada, les dépôts admissibles dans les institutions membres sont protégés par l'assurance-dépôts. Une prime achète une couverture, des valeurs garanties et le droit aux participations si elles sont déclarées. On peut emprunter sur la valeur de rachat ou racheter la police, selon les conditions du contrat. Chaque avance provient de l'assureur. La personne qui détient la police est un titulaire de police.

Verdict: inexact. Employez des mots simples: prime, assureur, avance sur police, valeur de rachat.

15. Payer comptant fait perdre de l'intérêt; emprunter en fait payer; seule une police le récupère?

Les deux premières parties sont vraies et utiles: l'argent dépensé cesse de rapporter, et l'argent emprunté coûte de l'intérêt. La troisième exagère. Lorsque vous remboursez une avance sur police, l'intérêt va à l'assureur, et non à vous. Ce qui peut être vrai est plus étroit: payer l'assureur plutôt qu'un prêteur externe change la personne qui reçoit l'intérêt.

Les deux premières parties comptent parmi les idées les plus précieuses de toute cette approche. Chaque achat est financé, soit en renonçant à l'intérêt que votre argent aurait pu rapporter, soit en payant de l'intérêt à quelqu'un d'autre. Cette seule observation peut changer la façon dont une famille pense à l'argent.

La troisième partie va trop loin. L'intérêt sur une avance sur police est versé à l'assureur. Il ne vous revient pas dollar pour dollar. Le fait que le financement par une police coûte moins cher ou plus cher qu'un prêteur externe dépend du contrat, de la date et des taux. Ce que l'expression peut et ne peut pas signifier est expliqué à la page ce que signifie récupérer l'intérêt, et le calcul d'un emprunt à un taux plus élevé que celui que vous obtenez, à la page gagner 8 %, payer 13 %.

Verdict: tient, puis exagère.

Comment écouter un séminaire?

Avec intérêt et un crayon. Notez chaque affirmation sur l'impôt, la propriété, les garanties et le risque. Demandez ensuite le libellé du contrat, la colonne garantie de l'illustration, les conditions d'avance de l'assureur et l'avis d'un comptable avant de signer quoi que ce soit.

Un bon séminaire peut vous ouvrir les yeux sur la part de votre revenu qui va aux prêteurs et sur la façon très différente dont vous pourriez financer votre vie. Cela vaut beaucoup. Voici comment garder la valeur et laisser l'exagération derrière vous.

1. Séparez l'idée du produit. L'idée, c'est de financer vos achats au moyen d'un capital qui vous appartient. Le produit est un contrat d'assurance vie. Jugez chacun selon ses propres mérites.
2. Demandez la colonne garantie. Les projections supposent des participations qui ne sont pas garanties.
3. Demandez comment fonctionne l'avance dans ce contrat: la limite, le taux, la façon dont le taux peut changer et l'effet d'une avance sur les participations.
4. Interrogez un comptable sur chaque affirmation fiscale avant de vous y fier.
5. Demandez comment le présentateur est rémunéré. Un professionnel en assurance titulaire d'un permis qui met en place une police est habituellement rémunéré par une commission versée par l'assureur. Cela devrait être dit en premier.
6. Demandez ce qui arrive si vous cessez de payer les primes la troisième année.

Les avantages et inconvénients courants, chacun vérifié selon les règles canadiennes, sont présentés à la page les avantages et inconvénients de la stratégie au Canada.

Qui devrait vous aider à vérifier ce que vous avez entendu?

Un professionnel en assurance titulaire d'un permis, qui possède des années d'expérience pratique et qui répondra à chaque affirmation contrat en main, ainsi qu'un comptable capable de confirmer les points fiscaux. Au Québec, le professionnel en assurance est un conseiller en sécurité financière; dans les autres provinces, c'est un agent d'assurance vie titulaire d'un permis.

Le produit sans la compréhension n'est qu'une police d'assurance. La compréhension sans l'expérience n'est que de la théorie. Le professionnel que vous voulez, c'est celui qui est à l'aise de dire « cette affirmation est trop forte » au sujet de quelque chose que vous avez entendu, même lorsque cela faciliterait une vente.

Je dois être clair sur ma propre situation: je suis rémunéré par des commissions d'assureurs lorsqu'une police est achetée. C'est un conflit d'intérêts, et c'est l'une des raisons pour lesquelles cette page vérifie des affirmations souvent utilisées pour vendre les contrats mêmes que je mets en place.

Ce que cette page ne vous dira pas

Cette page vérifie des affirmations générales à la lumière des règles canadiennes. Elle ne vous dit pas si un présentateur, un assureur ou une police en particulier vous convient, quels sont les participations, les taux d'avance ou les limites d'un assureur, ni comment votre propre police sera imposée. Ces réponses dépendent de votre contrat et de votre situation, et elles viennent de votre professionnel en assurance et de votre comptable.

À qui cela ne convient pas

Une police avec participation ne convient pas à une personne qui a adhéré à l'idée sur la foi d'affirmations comme « rien ne peut mal tourner », « libre d'impôt » ou « votre propre banque », et qui ne l'aurait pas achetée autrement. Elle ne convient pas à une personne qui ne peut pas assumer des primes pendant de nombreuses années, qui n'a pas besoin d'une couverture permanente ou qui a besoin de l'argent bientôt.

Elle peut convenir à une personne qui a entendu les exagérations, les a vérifiées et souhaite tout de même ce que le contrat offre réellement: une couverture permanente, des valeurs garanties, une croissance non imposée chaque année tant que la police est exonérée et, avec le temps, une réserve pour financer les achats de la famille sans prêteur. Pour cette personne, la version précise de l'idée suffit amplement.

Une idée vraie n'a pas besoin d'être formulée trop fortement.