L'assurance vie entière à 100 ans: ce que prévoit le contrat à la fin

Lors d'un séminaire sur l'assurance vie entière avec participation, vous entendrez peut-être une phrase prononcée avec beaucoup d'aplomb: la valeur de rachat doit égaler le capital-décès à 100 ans. On la présente comme s'il s'agissait d'une loi de la nature, ou d'une loi écrite à Ottawa.

Ce n'est ni l'un ni l'autre. Elle décrit la façon dont de nombreux contrats sont conçus, enveloppée dans un mot, « doit », que les contrats eux-mêmes n'emploient pas toujours. Derrière elle se cache une question bien plus importante que la phrase elle-même. Qu'arrive-t-il réellement à une police, et à la famille qu'elle protège, lorsque l'assuré vit jusqu'au terme du contrat?

Pourquoi est-ce important? Parce qu'une police souscrite à 40 ans est destinée à durer toute la vie et que, si l'assuré vit assez longtemps, elle atteint la dernière ligne de son propre tableau soixante ans plus tard. La fin du contrat est une étape qu'une vraie police peut bel et bien atteindre. Une famille qui tient pour acquis que la valeur de rachat « doit » égaler le capital assuré, que la couverture se poursuit « toujours » ou que la somme versée est « toujours » non imposable peut être prise au dépourvu précisément au moment où elle est le moins en mesure de s'adapter. Une famille qui a lu son propre contrat, qui comprend les règles fiscales qui l'encadrent et qui a gardé ses avances sous contrôle saura à quoi s'attendre, des années à l'avance.

Cette page distingue trois choses que l'on confond souvent: ce que fait le tableau des valeurs garanties, ce que prévoit le contrat à l'âge final, et ce qu'exigent la Loi de l'impôt sur le revenu et son Règlement. Chacune d'elles peut être vérifiée.

Commençons par l'affirmation elle-même.

Que dit l'affirmation, et qu'est-ce qui est vrai?

L'affirmation veut que la valeur de rachat d'une police d'assurance vie entière doive égaler son capital-décès à 100 ans. Ce qui est vrai, c'est que de nombreux tableaux de valeurs de rachat garanties sont conçus pour s'approcher du capital assuré, ou l'atteindre, à un âge avancé. Ce qui est faux, c'est qu'une loi l'exige, ou que tous les contrats fonctionnent ainsi.

La phrase s'accompagne généralement d'un tableau de valeurs garanties qui grimpent lentement, puis plus vite, et qui finissent par rejoindre le capital assuré à l'extrême droite de la page. Cette observation est utile. Elle explique pourquoi les valeurs garanties augmentent avec le temps et pourquoi la valeur de rachat devient si importante en fin de vie.

Le problème, c'est le mot « doit ». Le tableau des valeurs garanties est une promesse inscrite dans un seul contrat, dont le prix est établi par un seul assureur. D'autres contrats utilisent d'autres âges finaux ou décrivent autrement la fin du contrat. Et les règles fiscales, parfois invoquées pour la justifier, fixent un plafond à l'épargne, et non une cible.

Il s'agit du deuxième des seize énoncés vérifiés dans les affirmations de séminaire sur les polices avec participation, où le verdict est « dépend du contrat ». Cette page l'examine en profondeur.

La version honnête est donc plus étroite. Le tableau des valeurs garanties de votre contrat peut faire monter la valeur de rachat jusqu'au capital assuré à un certain âge. Si c'est le cas, il s'agit d'une caractéristique de conception que vous pouvez voir par écrit. Sinon, votre police n'a absolument aucun défaut.

Que fait le tableau des valeurs de rachat garanties vers la fin du contrat?

Dans une conception typique d'assurance vie entière, les valeurs garanties augmentent lentement au cours des premières années et plus rapidement par la suite, et l'écart entre la valeur de rachat et le capital assuré se rétrécit avec l'âge. Dans bien des conceptions, il disparaît complètement à un âge avancé. Le parcours exact est imprimé, année par année, dans le tableau des valeurs garanties de votre contrat.

Imaginez deux lignes sur une page. La ligne du haut représente le capital assuré garanti, plate pendant toute la durée du contrat. La ligne du bas représente la valeur de rachat garantie, qui part de presque zéro et qui grimpe.

Au cours des premières années, l'écart entre les deux est large. Cet écart correspond à la partie du capital-décès que l'assureur paie à même son propre fonds commun, parce que l'épargne de votre police est encore modeste. L'assureur facture cette protection à l'intérieur même de la prime.

Avec les années, la ligne du bas monte vers celle du haut. L'écart se rétrécit. En fin de vie, dans bien des conceptions, les deux lignes se rejoignent, ou presque, à l'âge que le contrat considère comme son âge final.

Chaque tableau a une dernière ligne. Cette ligne est un énoncé contractuel, pas une prévision. Et dans une police avec participation, le tableau de base n'est qu'une partie du portrait: les participations, qui ne sont pas garanties, peuvent servir à souscrire de l'assurance supplémentaire libérée, qui comporte ses propres valeurs garanties à côté de celles du tableau.

La façon de lire le tableau ligne par ligne, y compris la différence entre la valeur de rachat et la valeur de rachat nette, est expliquée dans la lecture du tableau des valeurs de rachat.

Pourquoi un tableau garanti ferait-il monter la valeur de rachat jusqu'au capital assuré?

Parce qu'à un âge très avancé, l'assureur s'attend à verser bientôt la totalité du capital-décès, de sorte que la valeur de la promesse s'approche du capital assuré lui-même. Un contrat qui garantit une valeur de rachat proche du capital assuré à cet âge permet simplement au titulaire de voir ce que vaut la promesse. C'est une logique de tarification, pas une règle juridique.

Pensez à ce que l'assureur a promis. Il a promis de verser le capital assuré au décès de l'assuré. À 40 ans, ce paiement est probablement à des décennies de distance, et l'assureur peut aujourd'hui détenir relativement peu de fonds pour y faire face. À un âge très avancé, le paiement est proche. Le montant que l'assureur doit détenir pour y faire face s'approche alors de la totalité du capital assuré.

Un calcul simple illustre bien l'idée. Prenons une promesse hypothétique de verser 100 000 $ à la fin de l'année au cours de laquelle une personne décède, et supposons que cette personne est certaine de décéder dans l'année. Combien vaut cette promesse aujourd'hui? Elle vaut 100 000 $ actualisés sur un an.

À tout taux raisonnable, la valeur d'un sinistre quasi certain est proche du montant du sinistre lui-même. Si, au contraire, la personne avait autant de chances de décéder la première que la deuxième année, la valeur serait de 95 673,48 $ à 3 %. C'est toujours proche.

À mesure que le délai prévu avant le sinistre raccourcit, la valeur de la promesse monte vers le capital assuré. Un contrat d'assurance vie entière qui garantit une valeur de rachat pour chaque année doit décider de cette valeur en fin de vie, et de nombreux contrats choisissent un barème qui rejoint le capital assuré à un âge avancé.

Remarquez ce que cette explication ne dit pas. Elle ne dit pas que la valeur de rachat produit un rendement, ni qu'il s'agit d'une réserve distincte qui s'ajoute au capital-décès. Dans un contrat d'assurance vie entière de base, la valeur de rachat et le capital assuré sont deux façons de regarder la même promesse. Si la police est rachetée, le titulaire reçoit la valeur de rachat nette et la couverture prend fin. Si l'assuré décède, le bénéficiaire reçoit le capital-décès, et non le capital-décès plus la valeur de rachat.

La valeur de rachat est ce que vaut la promesse aujourd'hui. Le capital assuré est ce que la promesse verse un jour.

Une loi exige-t-elle que la valeur de rachat égale le capital-décès à 100 ans?

Non. Ni la Loi de l'impôt sur le revenu ni le Règlement de l'impôt sur le revenu n'exigent que la valeur de rachat égale le capital-décès à 100 ans. Le Règlement fixe un plafond à l'épargne qu'une police peut accumuler tout en demeurant une police exonérée. L'endroit où se situe la valeur de rachat sous ce plafond relève de la conception du contrat.

Certains entendent dire que « le gouvernement » a bâti un test autour d'une police qui verse sa prestation à un certain âge, et en concluent que toute police doit atteindre son capital assuré à cet âge. Le test fonctionne en réalité dans l'autre sens. L'article 306 du Règlement de l'impôt sur le revenu définit la police exonérée en comparant le fonds accumulé de la police réelle aux fonds accumulés d'une ou de plusieurs polices de référence théoriques appelées polices types aux fins d'exonération. Si, à chaque anniversaire de la police, le fonds de la police réelle ne dépasse pas le total de référence, et que les conditions connexes sont remplies, la police est exonérée. Une police peut se situer bien en deçà de ce plafond et être parfaitement exonérée.

Les règles fiscales posent donc une seule question: cette police a-t-elle accumulé trop d'épargne pour le montant d'assurance qu'elle procure? Elles ne demandent pas si elle en a accumulé assez. Un tableau garanti qui atteint le capital assuré à 100 ans est un choix commercial et actuariel de l'assureur, fait à l'intérieur de la marge que permettent les règles fiscales.

Que prévoit le contrat lorsque l'assuré atteint l'âge final?

Cela dépend du contrat, et l'éventail est bien réel. Dans certains régimes canadiens actuels, les primes cessent à 100 ans, la police devient libérée et la couverture se poursuit jusqu'au décès. Certains régimes prolongent les primes jusqu'à un âge plus avancé, comme 110 ans. Un contrat peut aussi prévoir une échéance, qui met fin à la police et donne lieu à un versement. C'est le libellé de votre contrat qui tranche.

Avant d'écrire cette page, j'ai lu les guides publiés par trois assureurs vie canadiens pour leurs régimes d'assurance vie entière. Ils ne disent pas tous la même chose.

• L'un, pour un régime avec participation, indique que les primes sont payables jusqu'à 100 ans, que la police est libérée à 100 ans et que la couverture prend fin à la résiliation par le titulaire, au versement de la valeur de rachat nette totale ou au décès de l'assuré.
• Un autre, pour un régime avec participation, offre une option de primes payables à vie, les primes étant alors payables jusqu'à 110 ans.
• Un troisième, pour un régime sans participation, prévoit des primes payables pendant 10 ou 20 ans ou jusqu'à 100 ans, après quoi la police devient entièrement libérée.

Deux des trois précisent expressément que c'est le contrat qui s'applique, ou qu'il l'emporte sur le guide. Voici les issues qu'un contrat peut décrire à son âge final.

La Loi de l'impôt sur le revenu elle-même reconnaît cette dernière ligne. Sa définition de la disposition d'un intérêt dans une police, au paragraphe 148(9), comprend la dissolution de cet intérêt du fait de l'échéance de la police. La loi traite cette fin différemment d'un versement effectué en raison du décès de l'assuré, comme on l'explique plus loin.

Un autre détail compte. Le Règlement mesure les âges servant à établir la date d'échéance selon la définition qu'en donnent les modalités de la police. C'est le contrat, et non le seul calendrier, qui fixe la façon de compter l'âge. Demandez comment votre contrat le compte, et à quelle date tombe, pour vous, l'« âge de 100 ans ».

« À 100 ans, la police vous verse son montant » est une description possible. « À 100 ans, les primes cessent et la couverture se poursuit à vie » en est une autre. Elles mènent à des résultats fiscaux différents. Seul le contrat vous dit laquelle s'applique à vous.

Qu'advient-il de l'assurance supplémentaire libérée et du capital-décès total en fin de vie?

Dans une police avec participation, les participations peuvent servir à souscrire de l'assurance supplémentaire libérée, chaque tranche étant un petit bloc d'assurance libérée assorti de sa propre valeur de rachat, garantie ou non selon ce que prévoit le contrat. En fin de vie, le capital-décès total correspond au capital assuré de base plus l'assurance supplémentaire libérée, moins toute avance. Les participations ne sont pas garanties; les tranches futures ne sont donc pas connues à l'avance.

La phrase entendue au séminaire parle « du capital-décès » comme s'il s'agissait d'un seul chiffre. Dans une police avec participation détenue depuis longtemps, il comporte habituellement trois parties:

1. Le capital assuré de base, fixé dans le contrat au moment de son établissement.
2. L'assurance supplémentaire libérée, souscrite au fil des ans avec les participations, ou avec des primes supplémentaires lorsque le contrat le permet. Chaque tranche, une fois souscrite, est de l'assurance libérée assortie de sa propre valeur de rachat; le contrat précise si cette valeur est garantie. Leur total peut représenter une part importante du capital-décès dans une police détenue depuis longtemps.
3. Moins toute avance sur police et les intérêts impayés, qui sont déduits au moment du versement de la prestation.

Demandez donc de quelle valeur de rachat et de quel capital-décès il s'agit au juste. Le tableau de base peut rejoindre le capital assuré de base; la famille reçoit le total, déduction faite de ce qui est dû.

Une mise en garde s'impose ici. Les participations sont déclarées chaque année par le conseil d'administration de l'assureur, ne sont pas garanties et peuvent diminuer. Une illustration qui montre un capital-décès total élevé à 100 ans suppose que l'assurance supplémentaire libérée est souscrite selon le barème des participations actuel. Les tranches déjà souscrites sont fixées par les modalités du contrat; les tranches futures ne sont pas connues à l'avance. Le fonctionnement de l'assurance supplémentaire libérée est expliqué dans l'assurance supplémentaire libérée.

Qu'est-ce que le test d'exonération, et qu'est-ce que la police type aux fins d'exonération?

Le test d'exonération, prévu à l'article 306 du Règlement de l'impôt sur le revenu, détermine si la croissance d'une police d'assurance vie est à l'abri de l'impôt annuel. Il compare le fonds accumulé de la police réelle à celui de polices de référence théoriques appelées polices types aux fins d'exonération, qui versent leur prestation au premier en date du décès et d'une date d'échéance.

Selon le paragraphe 12.2(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu, le titulaire d'une police acquise pour la dernière fois après 1989 qui n'est pas exonérée inclut dans son revenu, à chaque jour anniversaire, l'excédent du fonds accumulé sur le coût de base rajusté. La Loi laisse au Règlement le soin de définir la police exonérée. Voici les mécanismes, en termes simples:

• La référence. Pour chaque police, le Règlement prévoit qu'une ou plusieurs polices types aux fins d'exonération sont réputées établies. Pour une police établie avant 2017, une autre est réputée établie à tout anniversaire où le capital-décès dépasse 108 % du capital-décès à la date d'établissement ou, si elle est postérieure, à l'anniversaire précédent. Pour une police établie après 2016, des polices types aux fins d'exonération sont réputées établies à l'égard de chaque protection offerte dans le cadre de la police.
• Ce que verse la référence. Selon le paragraphe 306(4), chaque police type aux fins d'exonération est réputée prévoir un capital-décès qui demeure fixe pendant toute sa durée, payable au premier en date du décès de l'assuré et de la date d'échéance de la police type aux fins d'exonération.
• La comparaison. Selon l'alinéa 306(1)a), à chaque anniversaire de la police, le fonds accumulé de la police réelle, déterminé sans tenir compte de toute avance sur police, ne doit pas dépasser le total des fonds accumulés de ses polices types aux fins d'exonération.
• Regarder devant et derrière. Pour une police établie avant 2017, il doit être raisonnable de s'attendre à ce que cette comparaison se vérifie à chaque anniversaire précédant la date d'échéance; pour une police établie après 2016, au prochain anniversaire. La comparaison doit aussi s'être vérifiée aux anniversaires passés.
• Garde-fou. Le paragraphe 306(6) déclenche une règle supplémentaire, à compter du dixième anniversaire de la police, lorsque le fonds dépasse 250 % de sa valeur trois anniversaires plus tôt.

C'est là tout ce que le Règlement dit de la forme de la référence: un capital-décès fixe, versé au décès ou à la date d'échéance, selon la première éventualité. La date d'échéance est l'endroit du test où apparaît un âge atteint, et il est facile de la confondre avec l'âge auquel un vrai contrat prend fin.

Pour une police établie après 2016, le Règlement applique cette attente sans tenir compte des rajustements automatiques que la police pourrait effectuer plus tard pour demeurer exonérée. Le test est actuariel et s'appuie sur les dossiers de l'assureur; l'étape pratique consiste donc à demander à l'assureur de confirmer le statut de la police. Une explication plus complète du test, et de ce qui arrive lorsqu'un contrat y échoue, se trouve dans le test d'exonération et ce qui arrive quand un contrat y échoue.

Qu'est-ce que la date d'échéance, et qu'est-ce qui a changé pour les polices établies après 2016?

Pour les polices établies avant 2017, la date d'échéance de la référence est la plus tardive de la date qui tombe 10 ans après l'établissement et du premier anniversaire qui tombe à 85 ans ou après. Pour les couvertures prévues par des polices sur une seule tête établies après 2016, c'est la plus tardive du premier anniversaire qui tombe à 90 ans ou après et de la plus rapprochée des deux dates suivantes: 15 ans après l'établissement et 105 ans.

La définition figure à l'article 310 du Règlement de l'impôt sur le revenu, dans sa version codifiée au 30 septembre 2026.

Dans chaque cas, les âges sont ceux que définissent les modalités de la police.

Qu'est-ce que cela signifie concrètement? Appliquons les deux définitions à quelques âges hypothétiques à l'établissement, en comptant l'âge comme le fait le contrat et en supposant que chaque anniversaire tombe au moment où l'âge change.

Jusqu'à un âge à l'établissement de 75 ans, la date est fixée par le seul élément d'âge: 85 ans selon l'ancienne règle, 90 ans selon la nouvelle. Au-delà de 75 ans, c'est l'élément de 10 ans (ancienne règle) ou l'élément de 15 ans (nouvelle règle) qui prend le relais, et selon la nouvelle règle, l'anniversaire de 105 ans sert de plafond.

Les nouvelles règles découlent d'une consultation fédérale: le 23 août 2013, le ministère des Finances a sollicité des commentaires sur des propositions visant à moderniser le critère d'exonération des polices d'assurance vie, propositions que le gouvernement, selon le Plan d'action économique de 2013, avait confirmé vouloir mettre en œuvre.

La date d'échéance appartient à une police de référence théorique. Ce n'est pas la date où votre contrat prend fin, où vos primes cessent, ni où votre valeur de rachat doit égaler quoi que ce soit. Une police établie après 2016 dont la référence arrive à échéance à 90 ans peut tout de même être un contrat dont le tableau garanti atteint le capital assuré à 100 ans et dont la couverture se poursuit à vie.

Une police plus ancienne peut-elle passer sous les nouvelles règles?

Oui, dans des cas précis. Selon le paragraphe 148(11) de la Loi de l'impôt sur le revenu, une police établie avant 2017 est réputée établie au premier moment après 2016 où une assurance temporaire est transformée en assurance permanente à l'intérieur de la police, ou où une assurance faisant l'objet d'une tarification médicale après 2016 y est ajoutée. L'assurance payée au moyen de participations, l'assurance rétablie et la tarification effectuée uniquement pour réduire la prime ou les taux du coût de l'assurance ne déclenchent pas cette règle.

Ajouter une couverture qui exige de nouvelles preuves médicales, ou transformer un avenant d'assurance temporaire à l'intérieur de la police, peut faire passer toute la police sous les règles postérieures à 2016. L'assurance supplémentaire libérée souscrite avec les participations est expressément exclue de ce déclencheur. Avant toute modification d'une police plus ancienne, demandez à l'assureur, par écrit, si la modification ferait en sorte que la police soit traitée comme établie après 2016, et ce que cela signifierait pour son statut de police exonérée.

Quelles sont les conséquences fiscales si un contrat cesse d'être exonéré?

Selon l'alinéa 148(2)d) de la Loi de l'impôt sur le revenu, une police qui cesse d'être exonérée est réputée avoir fait l'objet d'une disposition pour un produit égal à son fonds accumulé, puis avoir été acquise de nouveau à ce coût, ce qui peut créer un revenu. Par la suite, le paragraphe 12.2(1) impose, à chaque jour anniversaire, la croissance qui excède le coût de base rajusté, et un versement au décès n'est plus exclu de la notion de disposition.

La disposition réputée s'applique à une police acquise pour la dernière fois après le 1er décembre 1982, et le revenu correspond à l'excédent du fonds accumulé sur le coût de base rajusté, selon le paragraphe 148(1). Les exceptions visent la perte du statut de police exonérée par suite du décès de l'assuré, ou pendant que l'assuré est atteint d'une invalidité totale et permanente. Après cela, l'abri qui soustrayait la croissance à l'impôt annuel disparaît.

La fin du contrat change aussi. L'alinéa j) de la définition de disposition au paragraphe 148(9) exclut un versement effectué par suite du décès de l'assuré, mais seulement pour une police acquise pour la dernière fois avant le 2 décembre 1982 ou pour une police exonérée. Une police non exonérée acquise plus tard ne bénéficie pas de cette exclusion.

Le Règlement envisage des polices qui se rajustent automatiquement pour demeurer exonérées. Le titulaire a aussi un rôle à jouer: selon le paragraphe 148(11), ajouter une couverture faisant l'objet d'une tarification médicale ou transformer une assurance temporaire peut changer les règles applicables. Si votre assureur vous écrit un jour au sujet du statut de police exonérée, apportez la lettre à votre comptable.

Comment la fin du contrat est-elle imposée: échéance ou décès?

Un versement effectué en raison du décès de l'assuré en vertu d'une police exonérée n'est pas une disposition; il ne crée donc pas de revenu pour le titulaire selon l'article 148. Une police qui prend fin par échéance fait l'objet d'une disposition, et l'excédent du produit à l'échéance sur le coût de base rajusté est inclus dans le revenu. Ce que prévoit votre contrat a donc de l'importance.

Si votre contrat prévoit que la couverture se poursuit à vie après 100 ans et que l'assuré décède à 102 ans, le bénéficiaire reçoit le capital-décès à titre de versement effectué par suite du décès. Pour une police exonérée, ce n'est pas une disposition selon l'alinéa j). Le traitement du capital-décès dans une succession est expliqué dans l'impôt et les prestations de décès.

Si, au contraire, votre contrat prévoit que la police arrive à échéance à un âge déterminé et verse sa valeur au titulaire, la dissolution de l'intérêt par échéance est une disposition selon l'alinéa c). Le titulaire, qui peut être l'assuré lui-même à 100 ans, inclut dans son revenu l'excédent du produit sur le coût de base rajusté.

Prenons une police hypothétique qui arrive à échéance et verse 150 000 $, et pour laquelle l'assureur déclare un coût de base rajusté de 20 000 $. Le montant inclus dans le revenu serait de 130 000 $, l'année de l'échéance, imposé aux taux du titulaire pour cette année-là. Les mêmes 150 000 $ versés à un bénéficiaire en raison du décès de l'assuré en vertu d'une police exonérée ne constitueraient pas une disposition.

Les chiffres sont hypothétiques; le coût de base rajusté réel est calculé par l'assureur. La leçon n'est pas que l'échéance est mauvaise. C'est que la clause de fin de contrat a des conséquences fiscales, qu'il vaut la peine de comprendre des décennies à l'avance, pendant qu'il est encore temps de s'y préparer.

Comment les avances sur police en fin de vie changent-elles ce que reçoit la famille?

Toute avance et tout intérêt impayé dus au décès sont déduits du capital-décès. En fin de vie, une avance impayée peut croître rapidement, parce que l'intérêt s'ajoute au solde. Dans l'exemple hypothétique de cette page, une avance de 60 000 $ obtenue à 85 ans à 6 %, jamais remboursée, atteint environ 143 793 $ à 100 ans, et la famille reçoit environ 106 207 $ au lieu de 250 000 $.

Selon le paragraphe 148(9), une avance sur police est une somme avancée par l'assureur au titulaire conformément aux modalités de la police. La valeur de rachat lui sert de garantie, et l'intérêt est versé à l'assureur. L'alinéa b) de la définition de disposition en fait une disposition aux fins de l'impôt. En fin de vie, elle touche la famille de deux façons.

Premièrement, elle réduit le capital-décès net. Prenons une police hypothétique dont le capital-décès total est de 250 000 $, maintenu constant ici par souci de simplicité. Le titulaire obtient une avance de 60 000 $ à 85 ans, à un taux hypothétique de 6 % par année composé annuellement, et ne rembourse rien.

En quinze ans, l'avance impayée fait plus que doubler, et la famille reçoit moins de la moitié des 250 000 $. Si le titulaire avait payé l'intérêt chaque année, soit 3 600 $ par année dans cet exemple, le solde serait resté à 60 000 $ et la famille recevrait 190 000 $.

Deuxièmement, elle peut mettre fin à la police. Si l'avance et l'intérêt dépassent la valeur qui les garantit, la police peut tomber en déchéance selon les modalités du contrat. Sur le plan fiscal, l'alinéa g) de la définition de disposition au paragraphe 148(9) n'exclut qu'un seul type de déchéance: une déchéance due au non-paiement des primes, lorsque la police est remise en vigueur au plus tard 60 jours après la fin de l'année civile au cours de laquelle la déchéance est survenue. Une déchéance qui ne relève pas de cette exclusion ne bénéficie d'aucun abri de ce genre et, selon le paragraphe 148(1), elle produit un revenu dans la mesure où le produit dépasse le coût de base rajusté, même si aucune somme nouvelle n'est versée à qui que ce soit. À un âge avancé, une déchéance signifie aussi que la couverture disparaît au moment où elle risque le plus d'être nécessaire, sans aucune façon réaliste de la remplacer.

Une avance obtenue en fin de vie mérite la même discipline qu'une avance obtenue à 45 ans: un plan pour payer au moins l'intérêt, un examen annuel du solde par rapport à la valeur de rachat, et une conversation honnête avec la famille sur ce qu'elle recevra. Le fonctionnement complet des avances sur police est expliqué dans les avances sur police.

Comment un titulaire de police peut-il vérifier son illustration et son relevé annuel?

Repérez la dernière ligne du tableau des valeurs garanties, la clause qui indique ce qui se passe à l'âge final, le capital-décès total déduction faite des avances, ainsi que la confirmation par l'assureur du statut de police exonérée et du coût de base rajusté. Comparez ensuite la colonne garantie de votre illustration à la colonne projetée, et vérifiez chacune par rapport à votre plus récent relevé annuel.

Il vous faut les documents et un peu de patience, pas un actuaire. Voici une vérification pratique, étape par étape.

1. Repérez le tableau des valeurs garanties dans votre contrat. Regardez la dernière ligne. À quel âge se termine-t-elle? La valeur de rachat garantie rejoint-elle le capital assuré, et à quel âge? Notez la définition de l'âge qu'utilise le contrat.
2. Repérez la clause de fin de contrat. Cherchez les mots qui décrivent le moment où les primes cessent, si la police devient libérée, si la couverture se poursuit jusqu'au décès et si le contrat arrive à échéance. Notez le libellé exact.

Passez ensuite à l'illustration et au relevé annuel.

• Dans l'illustration, séparez la colonne garantie de la colonne projetée. La colonne garantie montre le plancher. La colonne projetée suppose que le barème des participations actuel se maintient, ce qui n'est pas garanti. Si l'illustration va jusqu'à 100 ans ou au-delà, examinez les deux colonnes à cet âge.
• Sur le relevé annuel, repérez le capital-décès total actuel, l'assurance supplémentaire libérée, la valeur de rachat nette et le solde de toute avance, intérêts compris. Comparez-les à l'illustration pour la même année. Un écart important justifie de demander une illustration en vigueur à jour.
• Demandez à l'assureur le coût de base rajusté et une confirmation écrite que la police est actuellement une police exonérée. Ce sont les deux chiffres qui déterminent la plupart des questions fiscales abordées sur cette page.
• Demandez ce qui change à l'âge final: si les participations se poursuivent, si l'assurance supplémentaire libérée continue d'être souscrite et si les avances demeurent possibles.

Refaites cet exercice à intervalles de quelques années.

À quoi ressemble une version honnête de l'affirmation?

À quelque chose comme ceci: « De nombreux contrats d'assurance vie entière sont conçus pour que la valeur de rachat garantie atteigne le capital assuré à un âge avancé, souvent 100 ans. Le vôtre peut le faire ou non. Ce qui se passe à cet âge, et la façon dont c'est imposé, se trouve dans votre contrat et dans la Loi de l'impôt sur le revenu. Lisons les deux. »

La phrase d'origine comprime une caractéristique réelle de nombreux contrats. Cette compression transforme un choix de conception en loi, et une loi en promesse.

La version précise est la seule qui tient la route lorsqu'une famille ouvre son propre contrat.

Qui devrait vous aider à lire votre contrat?

Un professionnel en assurance titulaire d'un permis, qui compte des années d'expérience pratique dans le service des polices avec participation et qui peut obtenir le libellé de votre contrat, une illustration en vigueur et le coût de base rajusté; un comptable qui peut expliquer l'impôt applicable à une échéance, à une avance ou à la perte du statut de police exonérée; et un avocat ou un notaire lorsque la police fait partie d'un plan successoral.

Le produit sans la compréhension n'est qu'une police d'assurance. La compréhension sans l'expérience n'est que de la théorie. Un professionnel expérimenté abordera avec vous la fin du contrat, vous montrera la dernière ligne du tableau et vous dira franchement ce que prévoit votre contrat. Un comptable chiffrera les questions fiscales. Un avocat, ou un notaire au Québec, veillera à ce que la police s'intègre au plan successoral que la famille a réellement. Au Québec, le professionnel en assurance est un conseiller en sécurité financière; dans les autres provinces, c'est un agent d'assurance vie titulaire d'un permis.

Je dois être clair sur ma propre situation: je suis rémunéré par des commissions versées par les assureurs lorsqu'une police est souscrite. C'est un conflit d'intérêts, et c'est l'une des raisons pour lesquelles cette page dit clairement que la caractéristique des 100 ans est un choix de conception, et non une loi, ni à elle seule une raison d'acheter quoi que ce soit.

Comment lire les chiffres de cette page?

Chaque montant, taux et âge des exemples est une hypothèse calculée pour cette page: une prestation de 100 000 $ actualisée à 2 %, 3 % et 4 %; un capital-décès total de 250 000 $ avec une avance de 60 000 $ à 6 %; et une valeur à l'échéance de 150 000 $ comparée à un coût de base rajusté de 20 000 $. Ce ne sont ni des soumissions, ni des illustrations, ni les taux d'un assureur.

L'exemple d'actualisation évalue un paiement unique au taux indiqué. L'exemple de l'avance compose l'intérêt annuellement à 6 % sans remboursement et maintient constant le capital-décès total, ce que ne ferait pas une vraie police avec participation. L'exemple de l'échéance soustrait un coût de base rajusté hypothétique d'une valeur à l'échéance hypothétique; les coûts de base rajustés réels sont calculés par l'assureur. Le tableau des âges d'échéance applique les définitions de l'article 310 à des âges hypothétiques à l'établissement et suppose que chaque anniversaire tombe au moment où l'âge change; les dates d'une vraie police dépendent de sa date d'établissement et de sa définition de l'âge. Les règles fiscales sont celles de la Loi de l'impôt sur le revenu et du Règlement de l'impôt sur le revenu dans leur version codifiée au 30 septembre 2026. Les participations des polices avec participation ne sont pas garanties et sont déclarées chaque année par le conseil d'administration de l'assureur. Les garanties sont des obligations contractuelles de l'assureur émetteur et dépendent de sa solidité financière. Les montants sont en dollars canadiens.

Ce que cette page ne vous dira pas

Cette page explique comment s'articulent les tableaux de valeurs garanties, les clauses de fin de contrat et le test d'exonération. Elle ne vous dit pas ce que prévoit votre propre contrat à son âge final, si votre police est exonérée, quel est votre coût de base rajusté, ni comment une échéance, une avance ou une modification de la couverture serait imposée dans votre situation. Elle ne prévoit ni les participations ni le montant de votre capital-décès à 100 ans. Ces réponses se trouvent dans votre contrat et dans les dossiers de votre assureur, et elles vous viendront de votre professionnel en assurance et de votre comptable.

À qui cela ne convient pas

Une police d'assurance vie entière souscrite principalement parce que quelqu'un a dit que la valeur de rachat « doit » égaler le capital-décès à 100 ans ne convient pas à une personne qui n'a pas lu la clause de fin de contrat, qui ne peut pas assumer les primes aussi longtemps que l'exige le contrat, ou qui prévoit obtenir des avances sur la police en fin de vie sans plan pour en payer l'intérêt. Pour cette personne, la caractéristique des 100 ans est un réconfort qui repose sur un malentendu.

Elle peut convenir à une personne qui souhaite une couverture permanente, qui a lu le tableau des valeurs garanties jusqu'à sa dernière ligne, qui sait si le contrat se poursuit à vie ou arrive à échéance, qui comprend que le test d'exonération est un plafond et non une promesse, et qui maintient toute avance bien en deçà de la valeur de rachat. Pour cette personne, les dernières années du contrat ne sont pas une surprise. Elles sont la partie du plan qu'elle a lue en premier.

La dernière ligne du tableau vaut la peine d'être lue dès le premier jour.