Comment un dentiste au Canada peut-il préparer son revenu de retraite sans régime de retraite d'employeur?

Pourquoi les dentistes doivent-ils souvent commencer à préparer leur retraite plus tard?

Les longues études, les dettes d'études et le coût d'établissement d'une clinique peuvent retarder l'épargne-retraite au moment même où le revenu du dentiste commence à augmenter.

Au début de sa carrière, un dentiste voit plusieurs besoins se disputer les mêmes liquidités. Il peut avoir des dettes d'études à rembourser, un ménage à installer, de l'équipement à acheter et une clinique à acquérir ou à bâtir. Un dentiste qui achète une clinique dans la trentaine peut porter une dette d'entreprise au moment où des amis d'autres professions épargnent déjà depuis des années. Le plan doit donc partir des obligations réelles du dentiste plutôt que d'un calendrier de carrière théorique.

Pour un dentiste travailleur autonome, aucun employeur ne met de côté une cotisation de retraite. Un dentiste constitué en société peut être l'employé de sa société professionnelle, mais le financement de la retraite n'en devient pas automatique pour autant. Le dentiste doit décider ce qu'il retire de la clinique, ce qu'il y laisse et quelles sources paieront un jour les dépenses du ménage.

Commencez par distinguer trois questions. Que doit gagner la clinique pour fonctionner en toute sécurité? De quoi le ménage a-t-il besoin maintenant? Que peut-on mettre de côté sans dépendre d'une suite ininterrompue d'années où la clinique rapporte bien? Un plan qui ne répond qu'à la dernière question risque d'être trop fragile pour tenir dans la durée.

Les dettes méritent une place dans cet examen, mais elles n'appellent pas toutes la même décision. Un prêt pour la clinique, le financement de l'équipement et les dettes personnelles peuvent avoir des modalités et des objectifs différents. Rembourser des dettes tout en constituant des réserves accessibles peut être plus utile que de consacrer chaque dollar disponible à un engagement à long terme.

Le dentiste doit aussi se protéger contre la perte de sa capacité de gagner un revenu. Si une maladie ou une blessure interrompt le travail clinique, le plan de retraite pourrait devoir soutenir le ménage bien plus tôt que prévu. Examinez la protection en cas d'invalidité, les besoins d'assurance vie, les obligations de la clinique et un fonds d'urgence avant de vous engager dans un financement qui doit durer de nombreuses années; la page sur l'invalidité et le plan de capital explique cet ordre de priorités.

Voilà pourquoi il vaut mieux voir la préparation de la retraite d'un dentiste comme une suite de décisions que comme l'achat d'un seul produit. Notre guide complémentaire sur le financement d'une carrière dentaire traite des décisions antérieures sur les dettes et la clinique. Ces décisions déterminent la marge de manœuvre dont le dentiste disposera plus tard pour épargner.

Quelles sources de revenu de retraite un dentiste au Canada peut-il bâtir?

La plupart des dentistes ont besoin d'une combinaison d'épargne personnelle, de ressources de la société, du produit éventuel de la vente de la clinique et de prestations publiques, plutôt que d'une seule source censée tout faire.

Chaque source a son rôle. Certaines peuvent fournir de l'argent accessible avant la retraite. D'autres dépendent de règles de retrait, de la clinique ou de conditions d'admissibilité. Les voir côte à côte évite qu'une vente de clinique projetée ne masque un manque dans le reste du plan.

Le REER dépend en partie du revenu gagné et des droits de déduction disponibles. Pour un dentiste constitué en société, la rémunération sous forme de salaire ou de dividende n'a pas le même effet sur les droits de cotisation futurs au REER ni sur les cotisations au Régime de pensions du Canada. La décision annuelle sur la rémunération fait donc partie de la préparation de la retraite; ce n'est pas seulement une question de facture fiscale de l'année. Un comptable peut comparer les conséquences à partir des dossiers du dentiste plutôt que d'une règle générale.

Le CELI répond à un autre besoin. Ses retraits permis ne sont pas imposables, et il peut être utile lorsque le ménage tient à garder l'accès à ses fonds. Un retrait d'un REER, à l'inverse, est généralement imposable. Le plan doit tenir compte du moment où l'argent pourrait être nécessaire.

Le régime de retraite individuel, ou RRI, est un régime agréé à prestations déterminées qui peut être offert par une société professionnelle lorsque les exigences sont remplies. Il comporte une administration formelle et une capitalisation établie par un actuaire. Ce n'est pas simplement un REER sous un autre nom, et il peut mal convenir à un dentiste dont les liquidités de la société sont irrégulières ou dont les dates de retraite et de vente sont incertaines. Le Guide des régimes de pension agréés (T4099) de l'Agence du revenu du Canada décrit la structure et les obligations administratives qui s'y rattachent.

Les bénéfices non répartis peuvent donner des choix à un dentiste constitué en société, mais l'argent appartient à la société tant qu'il n'a pas été versé en bonne et due forme. Un budget de retraite personnel ne peut pas présumer que tout le solde de la société est disponible pour les dépenses du ménage. Les impôts, les dettes et les besoins de liquidités de la clinique entrent en ligne de compte, comme l'explique la page sur la société professionnelle et les bénéfices non répartis.

Les prestations publiques forment une autre couche, sans remplacer l'examen des dépenses du ménage. Les dentistes qui ont travaillé au Québec devraient vérifier leur relevé de participation au Régime de rentes du Québec auprès de Retraite Québec; ailleurs, il faut examiner les droits au Régime de pensions du Canada auprès de Service Canada. La Sécurité de la vieillesse a ses propres règles d'admissibilité, et un revenu élevé peut entraîner un impôt de récupération.

Comment le moment de la vente de la clinique dentaire change-t-il le plan?

La vente de la clinique est une source de financement possible, mais son moment, son produit net et son traitement fiscal ne peuvent pas être considérés comme acquis des années à l'avance.

Un dentiste peut s'imaginer vendre sa clinique au moment où il cesse le travail clinique. C'est possible, mais le ménage pourrait avoir besoin d'argent avant qu'un acheteur soit prêt, ou le dentiste pourrait vouloir réduire ses heures avant de céder la propriété. L'état de l'équipement, les modalités du bail, le personnel, le transfert de la relation avec les patients et le financement de l'acheteur peuvent tous influer sur les négociations.

Il y a aussi une différence entre le prix de vente et l'argent réellement disponible pour la retraite. La dette de la clinique pourrait devoir être remboursée. Des frais de transaction et des impôts peuvent s'appliquer. Si la vente porte sur des actions, les questions fiscales diffèrent de celles d'une vente d'éléments d'actif. L'admissibilité des actions à une déduction pour gains en capital dépend de conditions prévues par la loi et de la situation de la société; il ne faut pas la présumer du seul fait que le propriétaire est dentiste. La page sur la vente de la clinique aborde ces questions, et le comptable et l'avocat devraient examiner l'opération proposée avant que le processus de vente n'en fixe la forme.

Pensez à la période qui précède et à celle qui suit la vente. Si le dentiste prévoit cesser de travailler à temps plein avant la conclusion, quelle source paiera les dépenses du ménage entre-temps? Si la vente se fait plus tôt que prévu, le dentiste voudra-t-il garder les mêmes engagements d'assurance à long terme? Si elle se fait plus tard, qu'est-ce qui couvrira le coût de la vie sans forcer une vente à des conditions défavorables?

Les actifs de la société méritent une attention particulière. Accumuler des fonds dans une société professionnelle peut soutenir des choix futurs, mais cela peut aussi influer sur la planification de la vente. La propriété des polices, les désignations de bénéficiaires, les arrangements de prêt et toute réorganisation proposée de la société devraient être examinés ensemble.

L'exercice utile consiste à modéliser plus d'un scénario. Dans le premier, la clinique se vend à la date espérée. Dans le deuxième, la vente est retardée pendant que le dentiste réduit ses heures. Dans le troisième, le produit net est inférieur à ce que le ménage attendait. Il s'agit de vérifier si les dépenses courantes peuvent encore être payées sans dépendre d'un acheteur en particulier ou d'un prêt garanti par une police d'assurance en particulier.

Le guide sur le plan de retraite du médecin traite de décisions semblables sur les sociétés professionnelles et les retraits à la retraite. Une clinique dentaire, toutefois, peut aussi être un actif à vendre, ce qui change le calendrier du plan.

Comment le concept de financement décrit par Nelson Nash s'applique-t-il à la retraite d'un dentiste?

Le concept porte sur le financement tout au long d'une carrière; une police d'assurance vie est un outil possible, et non le concept lui-même ni un substitut à un plan de retraite.

L'idée de financement connue sous le nom de The Infinite Banking Concept® a été exposée par Nelson Nash dans Becoming Your Own Banker® en 2000. Sa prémisse était que le besoin de financement d'une famille, sur toute une vie, peut dépasser son besoin de protection d'assurance vie. Tout achat est financé d'une façon ou d'une autre: un prêteur externe exige des intérêts, ou le paiement comptant fait renoncer à ce que cet argent aurait pu rapporter ailleurs. La police est l'outil; le financement est le but.

Pour un dentiste, la question se pose bien avant la retraite. Les études, l'achat d'une clinique et les achats répétés d'équipement peuvent créer d'importants besoins de financement. Penser comme un prêteur, c'est examiner le but, le plan de remboursement et le coût d'opportunité de chaque utilisation de l'argent. Au fil des années, un ménage peut bâtir son propre système de financement, s'en servir pour des achats appropriés et réduire sa dépendance envers les prêteurs externes pour les achats courants. C'est une orientation de planification, et non une invitation à s'endetter davantage.

Au Canada, l'outil d'assurance habituellement envisagé pour cette approche est une assurance vie entière avec participation établie auprès d'un assureur canadien. Elle comporte des valeurs de rachat garanties précisées au contrat. Elle peut recevoir des participations, mais les participations ne sont jamais garanties. Le contrat continue d'être administré selon ses propres modalités lorsque le titulaire obtient une avance sur police disponible; recevoir une avance n'efface ni les primes ni les autres obligations.

La valeur du concept ne tient pas à l'idée que chaque achat devrait être financé au moyen d'une police. Le dentiste compare toujours les liquidités disponibles, le crédit externe, le coût de l'emprunt et l'effet sur les réserves du ménage. Une police peut un jour ajouter un choix de plus, mais seulement après avoir appliqué le principe de capitaliser avant d'utiliser: elle doit avoir été établie et capitalisée pendant des années. Il ne faut pas la souscrire en présumant qu'elle financera rapidement une clinique ou fournira un chèque de retraite fiable.

Canadian Wealth Creation Centre Inc., qui offre le service et publie le site éducatif Financière CBI, appelle l'objectif à long terme de réduire, puis de faire cesser, la dépendance envers les prêteurs externes pour les achats courants la souveraineté financière infinie (Infinite Financial Sovereignty®, marque déposée de José Salloum). C'est un objectif, jamais une promesse. Les progrès d'un dentiste vers cet objectif dépendent de ses liquidités, de sa discipline, de sa santé, des modalités de la police et de choix faits sur de nombreuses années.

Comment une police d'assurance vie entière déjà établie pourrait-elle fournir des fonds à la retraite?

Une police établie et capitalisée depuis des années peut permettre une avance de l'assureur ou garantir un prêt distinct consenti par un prêteur externe, mais les deux voies créent une dette qu'il faut gérer.

Avec une avance sur police, l'assureur avance de l'argent au titulaire selon les modalités du contrat, en garantie de la valeur de rachat de la police. Une avance prévue au contrat et disponible n'exige pas de demande de crédit distincte. Le titulaire peut généralement choisir un rythme de remboursement dans les limites du contrat, mais les intérêts sont dus à l'assureur. Les intérêts impayés peuvent s'ajouter au solde. L'assureur déduit le solde impayé de la somme qui serait autrement payable au décès.

Le prêt garanti par cession est différent. Un prêteur externe consent le prêt et prend la cession de la police en garantie; ce genre d'arrangement est parfois décrit comme un régime de retraite assuré. Le prêteur fixe ses propres conditions. L'approbation, le maintien de l'accès, le montant disponible et les modalités de remboursement ne sont pas garantis. Le prêteur peut aussi avoir des droits sur le produit de l'assurance au décès de la personne assurée.

Dans les deux cas, on prévoit parfois que le capital-décès remboursera la dette impayée. Cela peut faire partie d'un arrangement documenté, mais ce n'est pas un revenu de retraite sans coût. Les intérêts peuvent s'accumuler pendant des années et laisser moins aux bénéficiaires. Si l'emprunt devient trop important par rapport à la valeur disponible, l'arrangement peut subir des pressions du vivant même du dentiste.

Calcul illustratif seulement: Supposons qu'une police établie ait un capital-décès de 500 000 $ au moment du décès et un solde d'avance sur police, intérêts impayés compris, de 90 000 $. Sans tenir compte d'autres rajustements prévus au contrat, 500 000 $ moins 90 000 $ laisse 410 000 $ au bénéficiaire. Ces chiffres sont inventés uniquement pour illustrer une soustraction. Ce ne sont ni une projection, ni un montant d'avance disponible, ni une affirmation sur le capital-décès futur d'une police.

L'exemple montre aussi pourquoi le relevé annuel compte. Le dentiste a besoin de la valeur de rachat à jour, du solde de l'avance, des frais d'intérêts et du capital-décès, et pas seulement d'une illustration préparée au moment de la souscription. Tout plan qui suppose un emprunt sans fin devrait aussi vérifier ce qui arrive si les intérêts ne sont pas payés, si les participations sont inférieures à celles de l'illustration ou si le ménage a besoin de plus de fonds que prévu.

Une avance est un moyen d'obtenir des fonds, pas un versement de rente. Avant de s'en servir pour les dépenses courantes de la retraite, déterminez quelle dépense du ménage elle couvrirait, à quel moment elle serait tirée et comment le solde croissant serait suivi. Comparez-la avec un retrait du CELI, du REER ou de la société.

Les avances sur police constituent-elles un revenu de retraite imposable au Canada?

Elles peuvent l'être: une avance sur police au Canada peut produire un revenu imposable, et un prêt garanti par cession soulève d'autres questions fiscales et d'autres risques de crédit.

Selon l'article 148 de la Loi de l'impôt sur le revenu, une avance sur police consentie par l'assureur est une disposition d'un intérêt dans la police. Dans la mesure où le produit dépasse le coût de base rajusté (CBR) de la police immédiatement avant la disposition, l'excédent est inclus dans le revenu du titulaire. Le CBR est un calcul fiscal, et non la simple somme des primes payées. Il évolue pendant la vie de la police; une avance qui n'a entraîné aucune inclusion dans le revenu à un moment donné ne peut donc pas être présumée recevoir le même traitement plus tard.

Lorsqu'un montant d'avance a déjà été inclus dans le revenu, son remboursement peut donner droit à une déduction selon l'alinéa 60s) de la Loi de l'impôt sur le revenu, sous réserve de ses règles. Cette possibilité ne supprime pas l'impôt sur l'avance initiale. Demandez le CBR à jour à l'assureur et remettez les chiffres au comptable avant de demander une avance; la page quand une avance sur contrat devient imposable détaille le calcul.

Un prêt garanti par cession consenti par un prêteur externe est une opération différente d'une avance sur police de l'assureur, et il ne faut pas présumer qu'il reçoit le même traitement fiscal. Ce qui arrive si la police est rachetée, transférée, tombe en déchéance ou verse un capital-décès dépend de la propriété, des documents et des événements en cause, et le comptable devrait examiner chacun de ces scénarios. Si une société est titulaire de la police, le dentiste doit aussi se demander comment les fonds empruntés pourraient parvenir au ménage de façon appropriée et quel impôt s'appliquerait alors.

Le traitement fiscal interne de la police est lui aussi soumis à une condition. Sa croissance demeure à l'abri selon les règles de l'assurance vie seulement tant qu'elle reste une police exonérée au sens de l'article 306 du Règlement de l'impôt sur le revenu. Ni ce statut ni une première avance qui n'a entraîné aucune inclusion dans le revenu ne font d'un plan d'emprunt un revenu non imposé; la page sur un revenu de retraite tiré du contrat et le mot libre d'impôt explique pourquoi cette étiquette ne convient pas.

Enfin, une police peut tomber en déchéance si ses obligations ne sont pas respectées et que la dette et les intérêts absorbent la valeur disponible. Une déchéance peut avoir des conséquences fiscales même lorsque le dentiste ne reçoit aucune nouvelle somme pour payer l'impôt. C'est pourquoi l'examen fiscal doit se faire avant l'emprunt, et un plan doit prévoir une façon de suivre à la fois la dette et la police.

Quels sont les inconvénients d'une assurance vie entière avec participation pour assouplir la retraite?

Les principaux inconvénients sont des coûts importants au début, des années de capitalisation obligatoire, des participations incertaines, le coût de l'emprunt et le risque que la dette compromette à la fois la protection et le plan de retraite.

L'assurance vie entière avec participation est de l'assurance vie. Ce n'est pas un investissement, et elle ne remplace ni le REER, ni le CELI, ni les autres sources dont un dentiste peut avoir besoin. Ses valeurs de rachat garanties sont inscrites au contrat; les montants attribués aux participations futures ne sont pas garantis. Au début, la valeur de rachat peut être bien inférieure aux primes payées, comme le montre la page sur les coûts réels. C'est particulièrement important pour un dentiste qui rembourse encore des dettes d'études ou de clinique.

La régularité de la capitalisation compte. Si les primes font concurrence à la paie, à l'équipement essentiel, aux dépenses du ménage ou au fonds d'urgence, l'arrangement peut devenir un fardeau au lieu d'une source de souplesse. Lisez les valeurs garanties de la police séparément des illustrations de participations, et demandez ce qui arrive dans des conditions moins favorables.

L'emprunt ajoute une couche de plus. Les intérêts sur une avance sur police sont versés à l'assureur; les intérêts sur un prêt garanti par cession sont versés au prêteur externe. Dans les deux cas, les intérêts impayés peuvent se capitaliser. Un prêteur peut modifier ce qu'il est prêt à offrir selon sa convention, et une nouvelle demande de prêt peut être refusée. Une avance impayée réduit le capital-décès versé aux bénéficiaires. Une cession en garantie peut diriger le produit d'abord vers le prêteur. La page sur les risques et modes de défaillance décrit comment ces arrangements peuvent se dégrader.

Il vaut la peine de se demander si la police est nécessaire pour la protection autant que pour le financement. Si le besoin d'assurance vie permanente est faible et que le ménage a surtout besoin de fonds accessibles, une autre approche pourrait mieux convenir. La conception doit aussi s'accorder avec la province du dentiste, sa société professionnelle et ses documents successoraux.

Assuris protège les titulaires de police canadiens admissibles dans certaines limites si une société membre fait faillite, et cette protection est calculée après déduction des avances sur police. Assuris est un organisme indépendant financé par l'industrie, et non une garantie gouvernementale. Les garanties contractuelles dépendent toujours de la capacité de l'assureur à respecter ses obligations, sous réserve de cette protection.

Cette approche ne convient pas à un dentiste qui commence tard sans liquidités disponibles. Elle convient mal aussi à une personne qui prévoit avoir besoin de chaque dollar disponible au cours des dix prochaines années.

L'auteur reçoit des commissions des assureurs lorsqu'une police est souscrite. C'est une raison de plus pour comparer une proposition d'assurance avec des moyens plus simples de répondre au même besoin du ménage.

Que devrait demander un dentiste constitué en société à son comptable et à son avocat avant la retraite?

Demandez-leur de relier le plan de revenu du ménage, la vente de la clinique, la société professionnelle et tout document de propriété de police ou d'emprunt avant d'arrêter une stratégie de retrait.

Apportez les mêmes documents aux deux rencontres: les besoins de dépenses du ménage, les dettes de la clinique, les états financiers de la société, les renseignements sur le REER et le CELI, les estimations de prestations publiques, les contrats d'assurance et toute proposition de vente préliminaire. Un plan utile montre d'où vient l'argent à chaque étape: pendant la poursuite du travail clinique, pendant une éventuelle réduction des heures, entre l'arrêt du travail et la vente, puis après la vente.

Demandez au comptable:

• Comment la rémunération versée aujourd'hui sous forme de salaire ou de dividende touche-t-elle les droits de cotisation au REER, les cotisations au RPC ou au RRQ et les besoins de liquidités de la société?
• Un régime de retraite individuel convient-il à l'historique d'emploi du dentiste et à sa capacité de respecter les obligations de capitalisation et d'administration?
• Quelle part des bénéfices non répartis de la société pourrait être distribuée pour les besoins du ménage, après les impôts et obligations applicables?
• Qu'est-ce qui change si la clinique est vendue par une vente d'éléments d'actif plutôt que par une vente d'actions? Les actions pourraient-elles donner droit à une déduction pour gains en capital, et que faut-il vérifier bien avant la vente?
• S'il existe une police détenue personnellement ou par la société, quel est son CBR à jour? Comment seraient traités une avance proposée, un remboursement ultérieur, un transfert ou une déchéance?
• Si la société reçoit le produit d'un prêt, comment pourrait-elle verser des fonds au dentiste, et quelles en seraient les conséquences fiscales?
• Comment coordonner les retraits imposables avec l'impôt de récupération de la PSV et les autres revenus de retraite?

Demandez à l'avocat:

• Qui devrait être titulaire de la police, qui devrait en être le bénéficiaire, et ces choix tiennent-ils toujours si la clinique est vendue?
• Une avance de l'assureur ou une cession en garantie entrerait-elle en conflit avec le financement actuel de la clinique ou d'autres sûretés?
• Quels droits un prêteur externe aurait-il sur le capital-décès, et qu'arrive-t-il si les conditions du prêt changent?
• Le testament, les mandats de protection ou procurations, les registres de la société et toute convention d'actionnaires reflètent-ils le résultat voulu?
• Un transfert de police ou une réorganisation de la société proposés exigeraient-ils une analyse fiscale approfondie avant la signature des documents?

La propriété personnelle et la propriété par la société mènent à des chemins différents pour les fonds et pour le produit versé au décès. Une police détenue par la société ne transforme pas un prêt consenti à la société en argent de poche personnel sans étapes supplémentaires. Au décès, le produit d'assurance reçu par une société privée peut influer sur son compte de dividendes en capital, mais le calcul et tout versement aux actionnaires exigent un examen et une documentation en bonne et due forme.

Le but est un plan qui reste utilisable quand les circonstances changent. Si les chiffres du comptable exigent une vente rapide de la clinique alors que les documents de l'avocat supposent que le dentiste en demeure propriétaire, le travail n'est pas terminé. Si les dépenses de retraite projetées dépendent de l'approbation de futures avances par un prêteur, montrez clairement cette dépendance. Le dentiste pourra alors décider quoi changer pendant qu'il a encore le temps et les liquidités pour le faire.