Comment un dentiste canadien peut-il mettre le concept de financement de Nelson Nash au service de sa carrière?

Que signifie The Infinite Banking Concept®, selon le nom que lui a donné Nelson Nash, au fil d'une carrière en dentisterie?

Cela signifie traiter le financement comme un besoin récurrent de la famille et de la clinique, puis bâtir graduellement un système qui peut réduire la dépendance à l'approbation de crédit des prêteurs commerciaux. Une avance sur police demeure un prêt de l'assureur.

Nelson Nash a présenté The Infinite Banking Concept® dans Becoming Your Own Banker® en 2000. Sa prémisse était que le besoin de financement d'une famille dépasse son seul besoin de protection d'assurance vie. Une carrière en dentisterie l'illustre bien: études, achat d'une clinique, équipement, locaux et retraite entraînent tous des décisions de financement.

Chaque achat est financé d'une façon ou d'une autre. Si vous empruntez, vous payez un prêteur externe pour l'usage de son argent. Si vous payez comptant, vous renoncez à ce que cet argent aurait pu rapporter ou permettre autrement. Aucun de ces choix n'est toujours mauvais; la source, le coût et le moment du financement méritent toutefois une réflexion délibérée.

L'état d'esprit consiste à penser comme un prêteur envers votre propre famille: planifier les achats à venir, garder du capital disponible lorsque c'est approprié et prévoir une façon réaliste de le reconstituer après usage. Un système de financement familial désigne ici des polices détenues par vous, votre conjoint ou votre société et utilisées pour des emprunts planifiés. Prêter à un proche est un prêt distinct qui vous est dû; documentez-le et consultez le comptable. Le financement est le but; une police, lorsqu'elle convient, n'est que l'outil. Au Canada, cet outil est habituellement une police d'assurance vie entière avec participation émise par un assureur canadien. Le contrat prévoit des valeurs de rachat garanties. Des participations sont possibles, mais elles ne sont jamais garanties. Lorsque le contrat le permet, son titulaire peut demander à l'assureur une avance sur police, garantie par la valeur de rachat disponible, sans demande de crédit; une cession ou les règles de l'assureur peuvent la limiter. Le titulaire planifie ses remboursements, tandis que l'assureur exige des intérêts selon les conditions du contrat.

Cette approche ne remplace pas du jour au lendemain le financement classique. Au début de la vie d'une police, les coûts sont élevés par rapport à la valeur de rachat disponible, et la police exige des primes régulières pendant de nombreuses années; il faut capitaliser avant d'utiliser. Le but est de bâtir assez de capacité pour financer un nombre croissant d'achats ordinaires par votre propre système de financement familial et de dépendre moins des prêteurs commerciaux avec le temps. Canadian Wealth Creation Centre Inc., l'entreprise qui fournit le service et publie le site éducatif Financière CBI, appelle cet objectif à long terme la souveraineté financière infinie (Infinite Financial Sovereignty®, marque déposée de José Salloum). C'est une destination vers laquelle on travaille, et non un résultat promis.

Le tableau ci-dessous montre où l'approche pourrait aider au fil d'une carrière et où elle ne peut pas remplacer d'autres formes de planification.

Un étudiant en médecine dentaire ou un nouveau dentiste associé devrait-il commencer cette approche?

Un nouveau dentiste devrait faire passer la protection essentielle, les obligations de dette coûteuses et des rentrées de fonds fiables avant le financement d'une police qu'il ne pourrait pas maintenir.

Les études en médecine dentaire se terminent souvent par des dettes d'études, suivies des coûts liés à l'établissement d'une carrière. Un dentiste associé peut devoir payer son permis d'exercice, ses frais professionnels, son logement et la constitution d'un fonds d'urgence, tout en apprenant ce que son revenu permet réellement. Ce n'est pas le moment de présumer qu'un futur achat de clinique justifie dès maintenant un engagement de primes.

L'assurance vie peut être importante si quelqu'un dépend du revenu du dentiste ou si un prêteur exige une protection. La protection en cas d'invalidité peut être plus urgente encore: la capacité de travailler d'un dentiste repose largement sur sa motricité fine et sur une capacité clinique soutenue. Le bon ordre dépend des obligations du ménage et des protections déjà en place, mais la protection et les paiements de dette ne devraient pas être sacrifiés à une tentative de bâtir rapidement une valeur de rachat.

Une habitude utile, dès le départ, consiste à repérer le prochain événement de financement avant qu'il n'arrive. Quelle dette faut-il rembourser? Quelle somme peut-on mettre de côté de façon constante? Que faudra-t-il pour un dépôt d'achat ou un déménagement? L'épargne en espèces garde un rôle pour les besoins à court terme et les urgences. Une police d'assurance vie entière avec participation ne remplace pas un fonds d'urgence facilement accessible.

Un nouveau diplômé lourdement endetté et sans surplus n'est pas encore un bon candidat. Personne ne l'est, à quelque étape que ce soit, s'il ne peut pas payer des primes régulièrement pendant de nombreuses années. Attendre peut être une décision judicieuse. Un dentiste associé qui a des rentrées de fonds excédentaires stables, une protection appropriée et une vision claire de ses dettes peut choisir d'examiner une police, mais il devrait comparer cet engagement avec d'autres usages de cet argent: rembourser des dettes, une réserve de liquidités, un CELI ou un REER, ou une assurance temporaire.

Commencer tôt, lorsque c'est abordable, est une question de temps plutôt que de résultat rapide. La valeur de rachat contractuelle se bâtit sur des années, ce qui peut permettre qu'une capacité existe avant l'arrivée des achats importants; aucune illustration ne promet toutefois qu'une occasion précise d'acheter une clinique pourra être financée. Voir aussi les nouveaux dentistes et les dettes d'études.

Comment une police pourrait-elle aider lors d'un achat de parts ou de l'achat d'une clinique dentaire?

Une valeur de rachat bâtie avant une acquisition peut donner au dentiste une autre source de capital, mais elle supprime rarement le besoin d'un financement d'achat soigneusement préparé.

Acheter des parts d'une clinique existante diffère de l'achat d'une clinique entière, mais les deux peuvent comporter une négociation du prix, une vérification diligente, des documents juridiques et une décision de financement importante. L'acheteur peut aussi avoir besoin d'argent au-delà du prix d'achat pour les honoraires professionnels, le fonds de roulement et des modifications aux locaux. Ce peut être l'année où la dette atteint son sommet dans une carrière dentaire.

Le prêteur qui finance une acquisition examine généralement les finances de la clinique, la capacité de remboursement de l'acheteur et les garanties offertes. Selon l'opération, le prêteur peut exiger qu'une assurance vie lui soit cédée afin qu'un prêt en cours puisse être réglé si l'emprunteur décède. Confirmez le montant et les conditions auprès du prêteur, et ne supposez pas que la protection existante satisfait à l'exigence; céder une police peut aussi restreindre ce que son titulaire peut en faire. Une protection distincte peut être appropriée.

Si un dentiste a passé des années à bâtir une valeur de rachat, une avance sur police pourrait couvrir une partie de la mise de fonds requise ou préserver d'autres liquidités pour l'exploitation. Cela change sa position de négociation; cela ne veut pas dire qu'une clinique peut être achetée sans prêteur externe. Le prêteur peut encore financer la majeure partie de l'acquisition, et l'avance sur police ajoute sa propre obligation d'intérêts. Les deux obligations doivent s'inscrire dans les rentrées de fonds prévues, y compris une première année moins favorable.

Le capital bâti à l'avance crée aussi des choix: le dentiste peut être mieux placé pour absorber un coût de clôture imprévu ou pour éviter d'engager chaque dollar disponible dans l'achat. À l'inverse, une avance sur police trop importante au moment de l'acquisition pourrait laisser peu de marge pour l'équipement ou le personnel qui suivront.

Lisez ensemble la convention d'acquisition, les conditions du prêt et les conditions de la police; un guide distinct traite plus en détail de l'achat d'une clinique dentaire. Un avocat ou un notaire et un comptable devraient évaluer l'opération elle-même. Une police ne corrige ni un prix d'achat inadéquat ni une clinique incapable de supporter sa dette.

Un dentiste peut-il utiliser une avance sur police pour l'équipement et la technologie?

Une avance sur police peut aider à financer un achat d'équipement planifié, pourvu que la valeur de rachat disponible, les intérêts de l'avance et un calendrier de remboursement réaliste le permettent.

Les fauteuils, l'imagerie numérique, les systèmes de CFAO et l'équipement de stérilisation s'usent, deviennent inadéquats ou doivent être remplacés à mesure que la clinique évolue. Le cycle de renouvellement de l'équipement fait du financement une fonction qui revient sans cesse dans la clinique.

Un prêt d'équipement classique ou un contrat de location peut être le bon choix, surtout s'il préserve les liquidités ou fait correspondre les paiements à l'usage prévu. Comparez toutes ses conditions avec celles de l'avance sur police envisagée. Une avance sur police est consentie par l'assureur, et garantie par la valeur de rachat. Les intérêts sont versés à l'assureur, et non au titulaire de la police. Le titulaire peut planifier ses remboursements selon les règles de l'assureur, mais un plan n'est utile que si la clinique le respecte. Les intérêts impayés peuvent s'ajouter au solde selon les conditions du contrat, et un solde en cours peut réduire le capital-décès payable.

Calcul illustratif seulement, qui n'est ni une soumission d'assureur ni une prévision: supposons qu'un dentiste a payé ses primes régulièrement pendant dix ans et que la police présente, à ce moment, une valeur de rachat disponible suffisante pour une avance sur police de 20 000 $ destinée à un appareil. Cette valeur de rachat est supposée; on ne peut pas la déduire des primes payées. Supposons aussi des intérêts illustratifs fixes de 5 % par année sur le solde d'ouverture, un remboursement de 5 000 $ de capital à l'assureur à la fin de chaque année et le paiement des intérêts de l'année au même moment.

Dans cet exemple simplifié, le dentiste verse 2 500 $ d'intérêts à l'assureur et rembourse le capital en quatre ans. La police a exigé dix ans de financement préalable avant que cet achat hypothétique devienne possible. Les conditions réelles d'avance, les montants disponibles et les intérêts diffèrent, et l'exemple exclut les primes et les participations; il ne peut donc pas montrer qu'une avance sur police coûte moins cher. L'exemple laisse aussi de côté l'impôt: au Canada, une avance sur police est une disposition, et la partie qui dépasse le coût de base rajusté (CBR) de la police est incluse dans le revenu. Demandez le coût de base rajusté à jour et vérifiez cette conséquence avant d'utiliser une avance.

Que change la rénovation des locaux, le renouvellement d'un bail ou l'ouverture d'une deuxième clinique?

Ces événements rendent les liquidités et le moment du financement aussi importants que le montant du financement lui-même.

Les améliorations locatives peuvent coûter cher précisément au moment où la clinique paie déjà sa masse salariale, assume le service de la dette d'acquisition et remplace de l'équipement. Le renouvellement d'un bail peut entraîner un nouvel engagement, une obligation de moderniser les lieux ou une incertitude sur la durée pendant laquelle la clinique profitera des améliorations qu'elle paie. Une deuxième clinique ajoute une couche de plus: des locaux, de l'équipement, du personnel et une période avant qu'elle produise des rentrées de fonds fiables.

Un système de financement familial pourrait fournir une partie du capital disponible au moyen d'une avance sur police. Il ne rend pas pour autant une expansion abordable à lui seul. L'assureur exige toujours des intérêts, et utiliser la valeur de rachat disponible pour des rénovations peut laisser moins de capacité pour une panne d'équipement ou un besoin du ménage.

Avant de décider, classez les coûts en trois groupes: les obligations que la clinique doit respecter bientôt, les achats qui peuvent attendre et les engagements qui continueront même si les revenus déçoivent. Gardez assez de liquidités accessibles pour l'exploitation courante. Comparez ensuite les offres de financement selon leurs conditions réelles, y compris les garanties exigées, les modalités de remboursement et les conséquences d'un retard.

Les conditions du bail méritent leur propre examen: les droits de renouvellement, la responsabilité des améliorations et ce qu'il advient de ces améliorations à la fin du bail. Pour une deuxième clinique, la question centrale est de savoir si la clinique existante et le ménage peuvent porter la nouvelle obligation si son démarrage prend plus de temps que prévu.

Pouvoir obtenir une avance sur police sans demande de crédit ne justifie pas de sauter l'examen qu'un prêteur externe ferait. Penser comme un prêteur, c'est se demander quelles rentrées de fonds rembourseront l'avance et quelles autres obligations ces mêmes rentrées de fonds doivent couvrir. Un guide distinct traite des aménagements locatifs, du renouvellement du bail et d'une deuxième clinique.

Un dentiste constitué en société devrait-il détenir la police par l'entremise d'une société professionnelle?

La propriété par une société peut convenir à certains dentistes, mais l'argent et la police de la société ne sont pas automatiquement l'argent et la police de la famille.

Un dentiste constitué en société peut laisser des bénéfices dans sa société professionnelle pour les besoins futurs de la clinique. La question diffère alors de celle d'une police détenue personnellement et payée avec le revenu du ménage. Si la société achète une police et en est titulaire, c'est généralement elle qui paie les primes, exerce les droits prévus par la police et reçoit les sommes qui lui sont payables selon le contrat. Le dentiste ne peut pas traiter la valeur de rachat de la société comme un compte personnel.

La propriété par une société obéit à ses propres règles fiscales, et ces règles interagissent avec les autres avoirs et les autres revenus de la société. Elle ne rend pas à elle seule chaque utilisation de la valeur de rachat libre d'impôt, et elle n'est pas automatiquement préférable. L'augmentation de la valeur de rachat n'est à l'abri de l'impôt annuel que tant que la police demeure une police exonérée au sens de l'article 306 du Règlement de l'impôt sur le revenu.

La propriété a aussi des effets plus tard. Une avance sur police prise par la société doit figurer dans les comptes de la société. Faire passer de l'argent au dentiste personnellement soulève des questions fiscales distinctes, et un futur capital-décès, une avance en cours, un transfert de la police ou la vente de la clinique peuvent encore changer l'analyse. Le comptable devrait confirmer comment la propriété et le financement proposés s'articulent avec les bénéfices non répartis de la société, sa situation fiscale et le plan de relève envisagé.

Une société peut avoir besoin de ses bénéfices non répartis pour la masse salariale, les impôts, l'équipement ou la dette d'acquisition. Engager ces fonds dans des primes à long terme mérite le même test de trésorerie qu'une police détenue personnellement.

Le bon point de départ n'est pas: « Quelle forme de propriété produit une illustration plus attrayante? » C'est plutôt: « Qui a besoin du financement, qui sera titulaire de l'actif, et comment l'argent circulera-t-il légalement entre eux? » Demandez au comptable de confirmer ces réponses avant qu'une police soit achetée ou transférée. Un guide distinct traite de la société professionnelle du dentiste et des bénéfices non répartis. Un autre guide porte sur le conjoint dans la clinique et les ménages de deux dentistes.

Pourquoi l'assurance invalidité et l'assurance frais généraux passent-elles avant l'accumulation?

Un dentiste devrait protéger sa capacité de gagner un revenu et de maintenir sa clinique en activité avant de s'appuyer sur un plan de financement d'une police à long terme.

Une maladie ou une blessure peut interrompre le revenu du dentiste alors que les factures du ménage continuent. Dans une clinique dont il est propriétaire, le loyer, les salaires du personnel et d'autres frais fixes peuvent aussi continuer de courir. Une valeur de rachat accumulée pour financer l'avenir ne remplace pas une assurance conçue pour ces risques.

L'assurance invalidité individuelle peut verser un revenu lorsque le dentiste répond à la définition d'invalidité prévue par sa police. L'assurance frais généraux couvre certains frais d'entreprise admissibles qui continuent de courir, selon ses propres conditions. Les définitions, les exclusions, les délais de carence, les durées de prestations et les montants de protection ont leur importance. Un dentiste qui passe du statut d'associé à celui de propriétaire devrait réexaminer ces conditions plutôt que de présumer que sa protection antérieure convient encore.

Un avenant d'exonération des primes ajouté à une police d'assurance vie peut, si ses conditions sont remplies, exonérer les primes couvertes pendant une invalidité admissible. Examinez-le en parallèle avec l'ensemble du plan d'assurance invalidité, et non à sa place. Aucun avenant ne devrait être présumé couvrir chaque interruption de travail ou chaque somme que le titulaire de la police comptait payer.

Cet ordre, protection d'abord, soutient le concept de financement: un plan qui prévoit de payer des primes pendant de nombreuses années dépend de rentrées de fonds continues. Si une maladie interrompt le revenu et force le dentiste à abandonner la police ou à y puiser de façon imprévue, le plan à long terme risque de ne pas fonctionner comme prévu.

Les besoins de protection changent aussi avec la dette. L'achat d'une clinique peut augmenter à la fois la somme due et les frais qui continuent de courir lorsque le dentiste ne peut pas exercer. Revoyez vos protections au moment d'emprunter, d'ouvrir une clinique ou d'embaucher du personnel. À chaque étape, demandez-vous si le ménage et la clinique pourraient continuer de respecter leurs obligations essentielles sans le revenu clinique actuel. Ce n'est qu'ensuite qu'il convient de décider quel engagement de primes régulier est confortable. Un guide distinct explique ce que deviennent la clinique et le plan de financement quand le dentiste ne peut plus travailler.

Comment la vente d'une clinique dentaire touche-t-elle le plan de financement?

La vente d'une clinique change la source et le calendrier des liquidités; toute police devrait donc être réexaminée avant d'être utilisée pendant la transition.

Une vente peut entraîner des frais de préparation, des honoraires juridiques et comptables, le remboursement de la dette de la clinique et une période avant que tout le produit de la vente soit reçu. Les dépenses du ménage peuvent changer avant que les conditions définitives de la vente soient arrêtées.

Une police qui présente une valeur de rachat disponible pourrait fournir une source de liquidités de transition au moyen d'une avance sur police. Elle pourrait aider à couvrir une dépense planifiée pendant que le produit de la vente se fait attendre. Mais cette avance entraîne des intérêts, peut réduire les sommes payables au titre de la police et peut créer un revenu imposable. Il faut la comparer avec les liquidités disponibles et les conditions réelles de la vente, sans la présumer préférable.

La propriété compte ici aussi. Si une société professionnelle est titulaire de la police, vendre les actifs de la clinique ne signifie pas nécessairement vendre la société ou sa police. Un acheteur peut ne pas vouloir acquérir une société qui détient une police d'assurance vie, et déplacer la police peut avoir des conséquences fiscales. Le comptable et l'avocat ou le notaire devraient examiner la structure de vente envisagée bien avant la clôture.

La transition est aussi l'occasion de réévaluer les besoins d'assurance: une dette cédée à un prêteur peut être remboursée, alors que les besoins des personnes à charge peuvent demeurer. Une police qui a déjà soutenu le financement de la clinique peut maintenant servir un autre but, mais tout changement devrait reposer sur le contrat, l'état de santé actuel, la situation fiscale et les volontés successorales.

La vente de la clinique peut réduire un type de besoin de financement tout en rendant plus importantes des rentrées de fonds fiables à la retraite. Un guide distinct traite de la vente d'une clinique dentaire.

Un dentiste peut-il tirer un revenu de retraite d'avances sur police sans payer d'impôt?

Pas automatiquement: au Canada, une avance sur police est une disposition, et seule la partie qui dépasse le coût de base rajusté (CBR) de la police est incluse dans le revenu.

À l'approche de la retraite, un dentiste peut envisager de puiser dans la valeur disponible de sa police pour compléter ses autres sources de liquidités. L'assureur peut consentir une avance sur police garantie par la valeur de rachat selon les conditions du contrat, et le titulaire peut choisir son calendrier de remboursement. Choisir de ne pas faire de remboursements réguliers ne supprime pas les intérêts. Le solde impayé peut augmenter et réduire ce qui reste payable au décès; s'il atteint la valeur maximale d'avance, la police peut tomber en déchéance, avec de lourdes conséquences fiscales.

Selon l'article 148 de la Loi de l'impôt sur le revenu, une avance sur police est une disposition. La partie de l'avance qui dépasse le CBR de la police est incluse dans le revenu. Si une somme déjà incluse dans le revenu en raison d'une avance sur police est remboursée par la suite, une déduction peut être offerte selon l'alinéa 60s), dans ses limites. Le comptable devrait confirmer le CBR et l'effet de toute avance ou de tout remboursement envisagé avant le retrait.

Le traitement fiscal de la police pendant l'accumulation comporte lui aussi une condition: elle doit demeurer une police exonérée au sens de l'article 306 du Règlement de l'impôt sur le revenu. Il faut lire séparément les valeurs de rachat garanties par contrat et les participations possibles, qui ne sont pas garanties. Ni les unes ni les autres ne rendent automatiquement libres d'impôt les sommes tirées à la retraite.

D'autres limites comptent à la retraite. Un plan de retraite devrait donc prévoir plusieurs sources de revenu et vérifier ce qui arrive si les dépenses, les frais de la police ou le moment de la vente diffèrent des attentes.

Assuris protège les titulaires admissibles de polices d'assurance vie canadiennes, dans ses limites, si une société membre fait faillite, et elle calcule cette protection après déduction des avances sur police. Assuris n'est pas une garantie gouvernementale et ne rend pas sûr un engagement de primes ou une stratégie d'avances qui ne convient pas. Avant d'acheter une police, comparez les coûts des premières années, la durée de financement régulier exigée et les usages prévus des liquidités. Avant chaque avance, comparez les conditions de l'assureur avec les autres possibilités. L'auteur reçoit des commissions des assureurs lorsqu'une police est achetée. Un guide distinct traite du plan de retraite du dentiste.