Par quoi un nouveau dentiste au Canada devrait-il commencer face aux dettes d'études, aux assurances et au financement?

Que doit faire un nouveau dentiste en premier après ses études?

Mettez sur papier vos obligations, vos dépenses et vos liquidités avant de choisir une prime d'assurance à long terme.

La fin des études ne transforme pas la dette d'études en dépense mensuelle prévisible. Vous avez peut-être des prêts étudiants gouvernementaux, une marge de crédit professionnelle, ou les deux. Leurs modalités de remboursement peuvent différer. En même temps, le début de la pratique peut entraîner des frais de permis d'exercice, des cotisations professionnelles, une assurance responsabilité, des dépenses de formation continue et les coûts ordinaires d'un déménagement ou de l'installation d'un ménage. Les montants dépendent de votre province et de votre situation; servez-vous donc de vos propres documents plutôt que du budget d'un autre diplômé.

Commencez par dresser la liste de chaque dette: qui la détient, quel taux d'intérêt s'applique, quand les paiements commencent, si les modalités peuvent changer et si une caution est en cause. Faites de même pour vos obligations professionnelles et vos factures du ménage. Si vous n'avez pas encore commencé à travailler comme associé, indiquez clairement que le revenu projeté n'est qu'une estimation. Une fois que vous avez été payé, remplacez l'estimation par les dépôts réels.

Un contrat d'associé prévoit souvent une rémunération en pourcentage des honoraires produits ou encaissés. Cela ne rend pas chaque mois aussi occupé que le précédent, ni chaque dépôt aussi prévisible. Demandez comment le contrat définit le travail qui sert au calcul de votre rémunération, à quel moment vous êtes payé, quelles dépenses vous devez assumer et ce qui arrive lorsque des rendez-vous sont annulés. Votre situation fiscale compte aussi. Ne considérez pas chaque dollar qui arrive dans votre compte comme de l'argent disponible à dépenser.

Le Bureau national d'examen dentaire du Canada explique que la certification nationale et le permis d'exercice provincial sont deux étapes distinctes. Confirmez les exigences auprès de l'organisme de réglementation dentaire de la province où vous exercerez, par exemple l'Ordre des dentistes du Québec ou le Royal College of Dental Surgeons of Ontario. Intégrez les frais correspondants à votre plan, de même que toute période entre la fin des études et l'arrivée d'un revenu d'associé fiable.

Le premier objectif est modeste: savoir ce qui doit être payé, ce qui peut attendre et combien de marge il reste une fois les nécessités couvertes. Un système de financement commence par la capacité de mettre de l'argent de côté. Il ne peut pas se bâtir avec des sommes déjà nécessaires pour le loyer, les impôts ou les paiements sur les dettes. La suite des décisions sur l'ensemble d'une carrière dentaire, de cette première année jusqu'à la propriété d'une clinique et à la retraite, est présentée dans financer une carrière dentaire.

Comment un nouveau dentiste associé peut-il planifier un revenu irrégulier et une dette d'études?

Planifiez en fonction d'un mois de revenu prudent, gardez des liquidités accessibles et donnez aux dettes coûteuses une place réfléchie dans le budget.

Une rémunération en pourcentage de la production ou des encaissements peut rendre le revenu des premières années irrégulier. L'achalandage, les horaires du cabinet, le moment des paiements et les absences influent tous sur ce qui arrive dans votre compte. Si vous travaillez dans plus d'une clinique, les dates de paiement et les modalités des contrats peuvent différer. Un dépôt important après une période chargée ne prouve pas que le même montant arrivera chaque mois.

Divisez votre budget en quatre catégories: les dépenses essentielles du ménage, les obligations professionnelles, les paiements obligatoires sur les dettes et les dépenses flexibles. Si c'est à vous de mettre de côté l'argent de l'impôt, donnez-lui sa propre place dans le plan. Examinez régulièrement l'activité de votre compte et ajustez le plan à mesure que votre travail d'associé devient plus prévisible. Le but n'est pas de restreindre chaque achat. Il s'agit d'éviter qu'un bon mois crée des engagements qu'un mois plus tranquille ne pourrait pas soutenir.

Constituez ensuite une réserve d'urgence en liquidités accessibles. Son rôle est de couvrir une interruption sans vous obliger à puiser davantage dans une marge de crédit ni à toucher à une police à long terme. Tenez compte du temps qu'il pourrait falloir pour trouver un autre poste d'associé, des dépenses qui continueraient si vous ne pouviez pas travailler et de tout délai de carence prévu par votre assurance invalidité. Il n'existe pas de montant de réserve universel pour un nouveau dentiste. Déterminez ce que la vôtre doit couvrir à partir de vos obligations réelles.

Examinez ensuite le coût et les modalités de vos dettes. Continuez les paiements obligatoires et établissez un plan pour réduire les soldes à taux d'intérêt élevé. Une marge de crédit professionnelle peut être utile pendant la formation, mais le crédit disponible ne remplace pas l'épargne. Si vous l'utilisez pour payer vos frais de subsistance courants une fois le revenu commencé, c'est le signal qu'il faut revoir le budget.

Cet ordre laisse aussi de la place au perfectionnement professionnel. La formation continue, l'équipement dont vous êtes responsable et les changements de lieu d'exercice peuvent tous faire concurrence à vos liquidités. Si vous consacrez chaque dollar disponible à une prime permanente, vous risquez de devoir emprunter pour des besoins ordinaires. Épargner avant de dépenser, c'est déjà commencer à penser comme un prêteur: vous vérifiez quelles liquidités doivent rester disponibles avant d'accepter de financer quoi que ce soit d'autre.

Quelles assurances un nouveau dentiste devrait-il examiner avant l'assurance vie permanente?

Envisagez d'abord de protéger votre capacité de gagner un revenu, puis répondez à un besoin de capital-décès si des personnes à charge ou un prêteur le rendent pertinent.

Pour un associé, la capacité d'exercer est au cœur du paiement des frais de subsistance et de la dette d'études. L'assurance invalidité mérite votre attention pendant que vous êtes jeune et en bonne santé, parce que l'admissibilité et les conditions du contrat dépendent de la tarification. Ne la choisissez pas uniquement en fonction de la prime. Demandez ce qui constitue une invalidité pour un dentiste en exercice, comment l'invalidité partielle est traitée, quand les prestations peuvent commencer, combien de temps elles peuvent durer, quelles exclusions s'appliquent et comment une couverture existante offerte par une association ou un employeur s'arrime à une police individuelle. La page sur l'invalidité et le plan de capital approfondit ces questions.

L'Agence de la consommation en matière financière du Canada, dans son guide sur l'assurance invalidité, explique pourquoi la définition de l'invalidité et le délai de carence sont importants. Lisez le contrat lui-même. Une police qui verse des prestations lorsque vous ne pouvez plus pratiquer la dentisterie peut être très différente d'une police qui vérifie plutôt si vous pouvez travailler dans une autre profession. La couverture peut aussi comporter des plafonds qui méritent une attention particulière à mesure que votre revenu d'associé évolue.

L'assurance vie temporaire répond à un autre objectif. Si un conjoint, un enfant ou une autre personne dépend de votre revenu, demandez-vous de quelle somme cette personne aurait besoin si vous décédiez. Un prêteur peut aussi exiger une assurance vie comme condition d'un financement. Si aucune de ces situations ne s'applique, ne présumez pas que vous avez besoin d'un capital-décès important simplement parce que vous êtes dentiste. Une couverture temporaire peut répondre à un besoin de protection passager sans vous engager dans une prime permanente au début de votre carrière. Le guide sur l'assurance vie de l'Agence de la consommation en matière financière du Canada offre un bon point de départ pour distinguer la couverture temporaire de la couverture permanente.

Certaines polices temporaires offrent un droit de transformation. Sous réserve des échéances du contrat, de la couverture admissible et des produits offerts, ce droit peut permettre de passer à une couverture permanente sans nouvelle preuve d'assurabilité. Il ne rend pas la prime future bon marché et ne garantit pas qu'une conception de police particulière sera offerte. Lisez les conditions de ce droit avant de compter sur lui; la page sur la transformation d'une temporaire ou un nouveau contrat compare les deux voies.

L'assurance devrait régler un problème de protection bien défini. L'assurance invalidité répond à la perte de la capacité de gagner un revenu. L'assurance vie temporaire peut répondre à un besoin précis de capital-décès. Ni l'une ni l'autre ne vous oblige à souscrire une police de financement avant que vos liquidités soient prêtes.

Pourquoi réfléchir à un système de financement pendant qu'on rembourse ses dettes d'études en dentisterie?

L'idée du financement peut guider vos habitudes dès maintenant, même si une assurance vie entière avec participation ne convient pas encore.

Nelson Nash a exposé The Infinite Banking Concept® dans Becoming Your Own Banker® (2000). Son point de départ est un concept de financement, et non l'affirmation que tout le monde devrait acheter immédiatement une police particulière. La prémisse de Nash est que le besoin de financement d'une famille au cours d'une vie dépasse son besoin de protection d'assurance vie. Cette distinction compte pour un nouveau dentiste, dont le besoin d'assurance prioritaire est peut-être l'assurance invalidité, alors que les décisions de financement se poursuivront tout au long de la carrière.

Tout achat est financé d'une façon ou d'une autre. Si vous faites appel à un prêteur externe, vous lui payez des intérêts. Si vous payez comptant, vous renoncez à ce que cet argent aurait pu rapporter ou permettre autrement, ce qu'on appelle le coût de renonciation de l'achat. Cela ne signifie pas que la dette vaut mieux que le comptant, ni que le montant auquel on renonce est connu d'avance. Cela signifie qu'un achat comporte, dans un cas comme dans l'autre, un coût de financement qui mérite réflexion.

Pensez comme un prêteur dès votre première année d'associé. Avant un achat facultatif, demandez-vous s'il vous laisse assez de liquidités pour vos obligations et les imprévus. Si vous utilisez du crédit, sachez ce qui devra être remboursé et à partir de quel revenu futur. Lorsque de l'argent arrive, mettez de côté ce qui revient aux impôts, aux réserves et aux obligations prévues avant de considérer le reste comme disponible. Lorsque vous remboursez une dette, envisagez de garder une partie de la marge ainsi libérée pour de futurs achats plutôt que de la laisser se transformer entièrement en nouvelles dépenses.

Au fil des années, un ménage qui dégage un surplus fiable peut bâtir son propre système de financement. Le but est de financer une plus grande partie des achats de sa vie au moyen de ce système, de réduire les intérêts versés aux prêteurs externes et, avec le temps, de réduire ou de cesser sa dépendance envers eux pour les achats courants. Canadian Wealth Creation Centre Inc., qui offre le service et publie le site éducatif Financière CBI, appelle cet objectif à long terme la souveraineté financière infinie (Infinite Financial Sovereignty®, marque déposée de José Salloum). C'est un objectif, et non un résultat promis.

Un nouveau dentiste peut mettre cet état d'esprit en pratique avec une simple réserve de liquidités. La police est un outil possible, plus tard. Le financement est le but; acheter de l'assurance vie avant de pouvoir la soutenir n'est pas le but.

Quand l'assurance vie entière avec participation peut-elle commencer à avoir du sens pour un dentiste?

Envisagez-la lorsque vous avez un surplus de liquidités régulier, des dettes maîtrisées et un horizon assez long pour que les coûts de la police et sa valeur de rachat aient le temps d'évoluer.

Au Canada, l'outil d'assurance habituel pour cette approche est une assurance vie entière avec participation établie par un assureur canadien. C'est de l'assurance vie, et non un investissement. Elle offre une protection d'assurance vie et des valeurs de rachat garanties par contrat. Elle peut aussi recevoir des participations, mais les participations ne sont jamais garanties. Une illustration des participations décrit des possibilités selon des hypothèses énoncées, et non de l'argent sur lequel vous pouvez compter pour effectuer un paiement.

La couverture permanente a un coût, surtout au cours des premières années. La valeur de rachat peut être nettement inférieure aux primes payées au début, et la police exige généralement des primes régulières pendant des années, ce qui explique pourquoi il faut capitaliser avant d'utiliser. Ce choix est donc différent de celui de garder une réserve d'urgence accessible ou de réduire une dette coûteuse. Si vous envisagez une police, demandez une illustration qui distingue clairement les garanties contractuelles des participations non garanties. Demandez ce qui se passe si votre revenu baisse, si vous cessez les paiements facultatifs ou si vous avez besoin de liquidités plus tôt que prévu.

Pour certains associés, un éventuel achat de clinique ou le cycle de renouvellement de l'équipement donne à l'idée du financement un but concret. Même alors, l'échéance compte. Un achat qui approche exige des liquidités accessibles et une discussion réaliste sur le financement, et non la supposition qu'une police nouvellement établie fournira le capital nécessaire. Une police commencée avec des primes soutenables peut être considérée comme un élément d'un plan à plus long terme, et non comme un substitut à l'épargne en vue d'une acquisition ou au financement externe.

Commencer modestement peut mieux convenir que de s'engager dans une prime initiale élevée. Selon le contrat, l'assurance libérée additionnelle (ALA) peut permettre plus tard des versements supplémentaires qui achètent une couverture permanente et une valeur de rachat additionnelles, sous réserve des règles de la police et des limites fiscales. Ce n'est pas une fonction de dépôt illimitée, et sa disponibilité varie d'un contrat à l'autre. La question raisonnable est de savoir quel engagement de base vous pouvez soutenir pendant une année d'associé plus maigre, et non ce que vous pourriez payer après un mois exceptionnellement bon.

Gardez aussi la question de la propriété du contrat en vue. Un associé qui achète une police à titre personnel et un futur propriétaire de clinique qui envisage une détention par une société font face à des questions fiscales et juridiques différentes. Ne transférez pas une police à une société et ne faites pas payer une couverture personnelle par une société sans un avis adapté à l'arrangement proposé. Établissez d'abord si la couverture et son financement ont du sens pour vous.

Avant de signer une proposition, demandez à l'assureur et à la personne qui vous présente la police de répondre par écrit à ces questions:

• Quelles valeurs de l'illustration sont garanties par le contrat, et lesquelles dépendent des participations futures?
• Quelle est la prime de base, quels paiements sont facultatifs, et qu'arrive-t-il si un paiement facultatif est sauté pendant une année plus maigre?
• Comment les valeurs de rachat se comparent-elles aux primes payées au cours de chacune des premières années?
• À partir de quand une avance sur police pourrait-elle être demandée, à quelles conditions, et comment son taux d'intérêt est-il fixé?
• Qui sera titulaire de la police, qui paiera les primes et qui sera le bénéficiaire?

Un dentiste peut-il utiliser une avance sur police pour financer de l'équipement ou l'achat d'une clinique?

Une avance sur police peut aider à financer un achat une fois qu'une valeur de rachat suffisante existe, mais il s'agit d'une avance de l'assureur qui comporte des coûts, des conditions et des conséquences fiscales.

Selon les conditions de la police, l'assureur peut consentir au titulaire une avance garantie par la valeur de rachat, comme l'explique la page sur les avances sur contrat. Ce n'est pas un retrait d'un compte personnel. Aucune demande de crédit distincte n'est habituellement nécessaire pour une avance sur police aux termes du contrat, mais l'avance n'est ni inconditionnelle ni garantie: le montant disponible et la marche à suivre dépendent de la police et de l'assureur. Les intérêts sont dus à l'assureur. Le titulaire choisit généralement le moment de ses remboursements, sous réserve du contrat, pendant que la police continue d'être administrée selon ses propres conditions.

Cette souplesse exige de la discipline. Si les intérêts ne sont pas payés, ils peuvent s'ajouter au solde de l'avance. Une avance impayée réduit le capital-décès payable. Si le solde devient trop élevé par rapport à la valeur de la police, le contrat peut prendre fin, ce qui pourrait créer un problème fiscal en plus de mettre fin à la couverture. Comparez ces conséquences avec les conditions de tout financement externe avant de prendre une décision d'achat.

Calcul à titre illustratif seulement: Supposons qu'une police bien établie ait une valeur disponible suffisante pour une avance de l'assureur, et que le titulaire utilise cette avance pour de l'équipement. Si le titulaire rembourse ensuite le quart du capital, les trois quarts du capital restent à rembourser (un entier moins un quart), plus les intérêts impayés. L'exemple montre un calcul de remboursement, et non une illustration de police. Il n'établit pas qu'une avance donnée serait disponible, ni ce que coûteraient les intérêts, ni comment évolueraient les valeurs d'une police réelle.

Le traitement fiscal canadien est particulièrement important. Selon l'article 148 de la Loi de l'impôt sur le revenu, une avance sur police constitue une disposition; la partie qui dépasse le coût de base rajusté (CBR) de la police est un revenu imposable, comme l'explique la page quand une avance sur contrat devient imposable. Le CBR est un calcul fiscal, et non forcément le total des primes que vous vous rappelez avoir payées. Le remboursement d'un montant déjà imposé peut être déductible dans les limites de l'alinéa 60s) de la Loi de l'impôt sur le revenu. La croissance à l'intérieur du contrat demeure à l'abri de l'impôt seulement tant qu'il s'agit d'une police exonérée au sens de l'article 306 du Règlement de l'impôt sur le revenu.

Avant d'utiliser une avance pour de l'équipement ou une clinique, demandez à l'assureur les valeurs à jour et faites examiner la transaction proposée par un professionnel de la fiscalité qualifié. Une avance sur police est une option de financement parmi d'autres, et non une réponse automatique à chaque achat.

Quels sont les inconvénients de commencer ce plan trop tôt?

Le principal inconvénient est d'engager des liquidités rares en début de carrière dans un contrat à long terme avant que vos dettes, vos besoins de protection et vos réserves soient stables.

Une assurance vie entière avec participation peut exiger des primes importantes pendant des années. En raison de ses coûts des premières années, un rachat peu après l'achat peut vous laisser une valeur de rachat nettement inférieure aux primes payées. Si votre revenu d'associé fléchit, vous pourriez devoir faire des choix difficiles entre le paiement de la police, le loyer, les obligations liées au permis d'exercice et les paiements sur les dettes. Les options de versements facultatifs ne dispensent pas de bien comprendre l'engagement de base.

N'empruntez pas pour payer des primes, que ce soit sur une marge de crédit professionnelle ou au moyen de tout autre crédit. Cela crée immédiatement une dette externe alors que la valeur de rachat de la police en est encore à ses débuts. Votre plan dépend alors à la fois de votre revenu futur et de votre accès continu au crédit. De même, ne considérez pas les participations projetées comme l'argent qui rendra une prime abordable. Les participations sont possibles, non garanties.

Une police n'est pas une réserve d'urgence. L'accès par une avance dépend de la valeur et des conditions de la police, les intérêts courent et l'emprunt peut affaiblir la protection que vous vouliez conserver. Une réserve gardée en liquidités accessibles remplit un rôle différent. Une police ne devrait pas non plus devenir la raison de reporter le remboursement de dettes à taux élevé lorsque ces soldes accaparent la marge dont vous avez besoin pour vous établir.

Il faut aussi comprendre les risques liés à l'assureur et au contrat. Les valeurs de rachat garanties sont des garanties prévues au contrat d'assurance, et non une garantie gouvernementale. Assuris protège les titulaires de police canadiens admissibles si une société d'assurance de personnes membre fait faillite, dans certaines limites, et calcule cette protection après déduction des avances sur police; ce n'est pas une garantie gouvernementale. Cette protection ne dispense pas d'examiner la police ni ne permet de supposer que chaque montant futur est protégé. La page sur les risques et modes de défaillance présente ces risques plus en détail.

Enfin, l'achat d'une clinique crée son propre besoin de réserves. Le prix d'achat n'est pas la seule demande sur vos liquidités: les coûts de transition, le fonds de roulement et les dépenses personnelles continuent après la clôture. N'achetez pas une clinique en supposant que chaque dollar disponible peut servir au financement de l'acquisition. Gardez de la marge pour exploiter la clinique. L'ordre des étapes compte davantage que le fait de commencer tôt un produit en particulier.

À qui cette approche ne convient-elle pas encore, et que faut-il régler avant l'achat d'une clinique?

Attendez avant de souscrire une police de financement si elle devait faire concurrence à la protection essentielle, aux réserves accessibles, au remboursement des dettes ou aux liquidités nécessaires à l'exploitation d'une clinique.

Cette approche peut ne pas convenir à un étudiant sans revenu fiable, à un associé dont la rémunération ne s'est pas encore stabilisée, ou à un dentiste qui compte sur une marge de crédit pour ses dépenses courantes. Elle peut ne pas convenir à une personne qui porte des dettes à taux élevé sans plan de remboursement, à une personne qui ne peut pas encore obtenir une assurance invalidité adéquate, ou à un ménage qui n'a pas de réserve en cas d'interruption. Si vous risquez d'avoir besoin de l'argent de la prime proposée pour une mise de fonds prochaine sur une clinique, préserver l'accès à cet argent peut compter davantage que de commencer un contrat permanent.

La décision d'acheter une clinique exige un plan de financement distinct. Faites examiner l'achat proposé par les professionnels du droit et de la comptabilité appropriés. Comprenez ce que vous acquérez, les liquidités que vous devez fournir, les besoins d'exploitation probables après la clôture et les obligations rattachées au financement externe. Prévoyez une période pendant laquelle les encaissements, le personnel ou les dépenses différeront de ce que vous attendiez. Ne présumez pas qu'une avance sur une police existante pourra financer l'achat complet, et ne videz pas la réserve de votre ménage pour que la transaction fonctionne sur papier.

La suite pratique consiste à établir des liquidités d'associé fiables, à respecter les obligations liées au permis et à la profession, à protéger votre capacité de gagner un revenu au moyen d'une assurance invalidité, à répondre à tout besoin de capital-décès au moyen d'une assurance temporaire, à bâtir des réserves accessibles et à réduire les dettes coûteuses. Revenez à la couverture permanente lorsqu'une prime peut être payée à même un surplus stable, sans affaiblir ces fondations et sans emprunter. Si une police modeste convient à ce moment, examinez ses valeurs garanties, ses participations non garanties, ses options de versements additionnels et les conditions de ses avances en fonction des achats que vous pourriez vouloir financer plus tard.

Pour la suite des décisions sur l'ensemble de la carrière, revenez à financer une carrière dentaire. Pour les questions de liquidités et de financement propres à la propriété d'une clinique, consultez l'achat d'une clinique dentaire et, pour la fin de la carrière, le plan de retraite du dentiste. Ce sont des décisions liées, mais ce ne sont pas les mêmes décisions.

L'auteur reçoit des commissions des assureurs lorsqu'une police est achetée. C'est une raison de plus pour comparer toute prime proposée avec votre propre budget, les modalités de vos dettes et vos réserves, plutôt que de traiter l'illustration d'un produit comme un plan de carrière. La souveraineté financière infinie demeure un objectif à long terme, et non une condition que vous devez atteindre ni un résultat que quiconque peut promettre.