Rembourser une avance sur police: ce que gagne vraiment votre valeur nette chaque mois

Un certain type de diapositive de séminaire, bien connu, fonctionne ainsi. Un ménage rembourse 1 000 $ par mois sur une avance sur police. La diapositive ajoute au remboursement la croissance de la valeur de rachat du mois, soustrait l'intérêt de l'avance et affiche un « accès » de plus de 1 400 $. Vient ensuite la question: où ailleurs pouvez-vous payer 1 000 $ par mois et avoir accès à 1 400 $?

C'est une question puissante. On dirait de l'argent qui apparaît de nulle part, comme par magie.

Ce n'en est pas. Et la raison pour laquelle ce n'en est pas est la chose la plus utile qu'une famille puisse apprendre avant d'emprunter sur une police d'assurance vie entière avec participation.

Pourquoi est-ce important? Parce qu'une famille qui croit que chaque remboursement l'enrichit de plus que ce qu'elle paie jugera chacune de ses décisions à l'aide du mauvais chiffre. Elle paiera des primes qu'elle ne peut pas assumer confortablement, empruntera pour des achats qu'elle aurait autrement laissés de côté et croira bâtir sa richesse plus vite qu'elle ne le fait en réalité. Le calcul finit par la rattraper, habituellement l'année même où la famille a besoin de l'argent. Une famille qui sait compter correctement peut quand même bien utiliser une avance sur police. Elle sait simplement ce qu'elle achète: de la souplesse et une protection, à un prix connu, avec une croissance qui est réelle mais plus modeste que ce que laisse croire la diapositive.

Compter correctement n'est pas difficile. Il faut un seul outil, que tout comptable utilise et que la plupart des présentations passent sous silence: le bilan.

Voici comment cela fonctionne.

Que dit exactement l'affirmation?

L'affirmation veut que, lorsque vous remboursez une avance sur police, la croissance de la valeur de rachat plus votre remboursement, moins l'intérêt de l'avance, représente ce que vous gagnez. Dans une version, vous payez un montant fixe par mois et obtenez l'accès à un montant plus élevé. Dans une autre, votre valeur nette augmente chaque mois de plus que le loyer que rapporte votre immeuble.

La première version concerne une voiture. Une famille emprunte sur sa police pour acheter un véhicule et rembourse l'avance chaque mois. Le présentateur ajoute au remboursement la croissance mensuelle de la valeur de rachat et soustrait l'intérêt de l'avance. Le total dépasse le remboursement, et la conclusion prend la forme d'une question: où ailleurs pouvez-vous payer autant et avoir accès à autant? La façon dont le financement lui-même peut être organisé, et ce à quoi il faut le comparer, est présentée à la page comment financer une voiture.

La deuxième version concerne un immeuble locatif. Une famille emprunte sur sa police pour acheter un petit logement, ne paie que l'intérêt de l'avance et loue le logement. Le présentateur ajoute le flux de trésorerie locatif net à la croissance mensuelle de la valeur de rachat et appelle le total l'augmentation mensuelle de la valeur nette: plus que le loyer lui-même.

Les deux figurent parmi les affirmations vérifiées à la page seize affirmations de séminaire sur les polices avec participation. Le calcul, dans les deux cas, peut être fait correctement. L'erreur se trouve dans ce que l'on additionne.

Qu'est-ce que la valeur nette, et qu'est-ce qui la change réellement?

La valeur nette, c'est tout ce que vous possédez moins tout ce que vous devez, mesuré à une date donnée. Elle ne change que lorsqu'un actif prend ou perd de la valeur, lorsqu'un revenu arrive de l'extérieur ou lorsqu'un coût est payé. Déplacer de l'argent d'un de vos comptes pour réduire une de vos dettes ne change rien du tout.

Statistique Canada définit la valeur nette d'une famille comme la valeur de tous ses actifs, financiers et non financiers, moins ses passifs. Cette définition ne comporte aucune ligne pour l'« accès ».

À partir de cette définition, chaque événement du mois d'un ménage entre dans l'une de trois catégories.

Toute la difficulté des chiffres de séminaire tient au fait qu'ils mélangent le premier type d'événement avec le deuxième. Un transfert est compté comme s'il s'agissait d'un gain.

Déplacer 1 000 $ du compte chèques vers le compte d'épargne ne vous rend pas plus riche de 1 000 $. Rembourser une avance, c'est le même geste, simplement dirigé vers une dette.

Que se passe-t-il dans le bilan quand vous remboursez 1 000 $?

Le jour du remboursement, rien. Votre compte chèques diminue de 1 000 $ et l'avance que vous devez à l'assureur diminue de 1 000 $. Les actifs et les dettes baissent tous les deux, et la valeur nette ne change pas. Le gain du remboursement vient ensuite, sous la forme de l'intérêt que vous ne payez plus sur ces 1 000 $.

Prenons un ménage hypothétique qui a 5 000 $ dans son compte chèques, une police dont la valeur de rachat est de 60 000 $ et une avance sur police de 40 000 $. Sa valeur nette, en ne tenant compte que de la police et du compte chèques, est de 25 000 $.

Il rembourse 1 000 $. Voici le bilan avant et après, sans qu'aucun autre événement ne se produise.

Deux éléments ont changé, et ils s'annulent l'un l'autre.

Un autre élément a bel et bien changé, et il compte: la capacité d'emprunt. Si le contrat hypothétique permet au titulaire d'emprunter jusqu'à 90 % de la valeur de rachat, la capacité était de 54 000 $ moins 40 000 $, soit 14 000 $. Après le remboursement, elle est de 54 000 $ moins 39 000 $, soit 15 000 $. La capacité a augmenté exactement du montant remboursé.

C'est le premier élément du chiffre de séminaire. Il est réel, mais ce n'est pas de la richesse.

Le gain réel du remboursement arrive le mois suivant. Une avance de 39 000 $ coûte moins d'intérêt qu'une avance de 40 000 $. Au taux hypothétique de cette page, soit 8,7 % par année, l'intérêt mensuel sur 1 000 $ est d'environ 6,98 $. Voilà ce que rapporte le remboursement: l'intérêt qu'il évite, mois après mois, aussi longtemps que l'avance serait autrement restée en place.

L'intérêt d'une avance sur police est versé à l'assureur. Il ne vous revient pas.

D'où vient la croissance de la valeur de rachat?

De trois sources: les primes que vous payez, dont une partie est portée à la valeur de rachat; les valeurs garanties inscrites dans le contrat; et les participations que les administrateurs de l'assureur attribuent, lesquelles ne sont pas garanties. Seule la partie qui dépasse vos propres primes est une croissance produite par la police.

Lorsqu'un relevé indique que la valeur de rachat a augmenté d'un certain montant au cours d'une année, cette augmentation comprend habituellement les primes payées pendant l'année. Une prime n'est pas un dépôt. Elle achète une protection d'assurance aux termes d'un contrat, et le contrat porte ensuite une partie de cette prime à la valeur de rachat. Le reste paie la protection et les frais de l'assureur. Le montant porté, et le moment où il l'est, dépendent de la conception du contrat et de son année. Les premières années d'une police peuvent porter beaucoup moins que les années suivantes, et c'est pourquoi un tableau des valeurs de rachat doit se lire colonne par colonne, comme l'explique la page lire le tableau des valeurs de rachat.

L'augmentation mensuelle de la valeur de rachat comporte donc deux parties qui se comportent de façon très différente dans un bilan.

1. La partie portée à partir de votre prime. C'est votre propre argent, déplacé de votre compte chèques vers la police, moins ce que coûte la protection. C'est un transfert, assorti d'un coût. Il ne vous enrichit pas de son plein montant; il vous appauvrit de la partie qui a payé la protection.
2. La croissance au-delà de vos primes. Elle provient des valeurs garanties du contrat et des participations, le cas échéant. Cette partie constitue un véritable gain dans le bilan.

Les valeurs garanties sont contractuelles. Elles dépendent de la capacité de l'assureur à payer, et non d'une quelconque garantie gouvernementale. Les participations sont attribuées par les administrateurs de l'assureur. L'article 464 de la Loi sur les sociétés d'assurances permet aux administrateurs d'une société régie par cette loi d'attribuer des participations aux souscripteurs de polices avec participation conformément à la politique de la société en la matière, après avoir tenu compte de l'avis que l'actuaire de la société leur donne dans un rapport écrit sur l'équité de l'opération à l'égard des souscripteurs avec participation. L'attribution est interdite s'il y a des motifs valables de croire que la société contrevient, ou contreviendrait si elle avait lieu, au paragraphe 515(1) de cette loi, aux règlements pris en vertu du paragraphe 515(2) ou à l'ordonnance prise en vertu du paragraphe 515(3). Le barème des participations peut être abaissé, ce qui ralentit la croissance future; cela ne reprend pas la valeur déjà créditée. Les participations ne sont pas garanties.

Une présentation qui appelle « croissance » toute l'augmentation de la valeur de rachat compte votre propre prime comme un gain. Lorsque cette même présentation compte ensuite aussi votre remboursement de l'avance comme un gain, deux flux distincts de votre propre argent sont présentés comme si la police les avait produits.

Qu'est-ce que l'« accès », et pourquoi n'est-ce pas de la richesse?

L'« accès », c'est la capacité d'emprunt: ce que vous pourriez emprunter de plus auprès de l'assureur aujourd'hui. Il augmente quand la valeur de rachat croît et quand vous remboursez. Il est utile, parce qu'il s'agit d'une source de fonds pour laquelle vous n'avez pas à présenter de demande. Mais c'est une limite à une dette future, et non un actif que vous possédez.

Pensez à une marge de crédit ordinaire auprès d'une banque. Disons que la limite est de 20 000 $ et que vous devez 15 000 $. Votre crédit disponible est de 5 000 $. Vous payez 1 000 $. Votre crédit disponible est maintenant de 6 000 $. Personne ne dirait que vous êtes plus riche de 1 000 $. Vous devez simplement moins, et vous pourriez de nouveau devoir davantage.

Une avance sur police fonctionne de la même façon, avec une différence qui la rend attrayante: la limite augmente d'elle-même à mesure que la valeur de rachat croît. C'est une caractéristique réelle: une capacité qui augmente sans demande ni calendrier fixe. La façon dont la limite est fixée, dont l'intérêt est facturé et dont la limite peut changer est expliquée à la page avances sur police.

Mais la capacité elle-même n'est pas de la richesse. Elle ne devient utile que lorsque vous empruntez, et dès l'instant où vous empruntez, vous devez de l'intérêt à l'assureur.

Il y a une deuxième raison pour laquelle le chiffre d'accès ne peut pas être la valeur nette. Il fait abstraction de la prime que vous avez payée ce mois-là. Seul le remboursement est désigné comme ce que vous « payez », alors que la partie de la prime portée à la valeur de rachat apparaît du côté des gains.

En quoi le flux de trésorerie, la capacité d'emprunt et la valeur nette diffèrent-ils?

Le flux de trésorerie, c'est l'argent qui entre dans vos comptes ou qui en sort au cours d'une période. La capacité d'emprunt, c'est ce que vous pourriez emprunter de plus. La valeur nette, ce sont les actifs moins les dettes à une date donnée. Un seul remboursement fait sortir 1 000 $ du flux de trésorerie, fait monter la capacité d'emprunt de 1 000 $ et ne change en rien la valeur nette.

Le flux de trésorerie indique à une famille si elle a les moyens de l'arrangement, la capacité d'emprunt ce sur quoi elle pourrait puiser, et la valeur nette si elle s'enrichit réellement. Le chiffre de séminaire additionne un flux de trésorerie (le remboursement), une variation de la capacité d'emprunt et une part de valeur nette (la croissance), puis présente le total sous le nom de la troisième mesure.

À quoi ressemble un bilan mensuel correct?

Il présente chaque ligne à la fin de chaque mois: compte chèques, valeur de rachat, avance sur police et valeur nette. Il sépare ensuite la variation de la valeur nette entre l'argent que le ménage a apporté à partir de sa paie et l'effet de l'arrangement lui-même. Dans l'exemple de cette page, l'arrangement coûte environ 85 $ le premier mois et ajoute environ 371 $ le dernier mois.

Prenons un ménage hypothétique qui a déjà emprunté 40 000 $ sur sa police pour acheter un véhicule. Chaque chiffre est une hypothèse, et non une soumission ni un barème des participations.

Chaque mois, dans l'ordre suivant: 1 500 $ arrivent de la paie; la prime est payée et 400 $ sont portés à la valeur de rachat; la valeur de rachat croît; l'intérêt est imputé à l'avance; le remboursement est effectué. La voiture est laissée de côté pour garder le calcul de la police bien clair; un bilan complet l'inclurait à sa valeur de revente.

Voici le bilan à la fin de certains mois choisis. Les parenthèses indiquent un montant négatif.

Regardez le premier mois. Le séminaire dirait: vous avez payé 1 000 $ et votre accès a augmenté de 1 414,96 $. La valeur nette a bel et bien augmenté de 1 414,96 $. Mais 1 500 $ de la paie du ménage lui-même ont été versés dans l'arrangement ce mois-là: 1 000 $ sous forme de remboursement et 500 $ sous forme de prime. Si ces 1 500 $ étaient simplement restés dans le compte chèques, ils auraient à eux seuls fait augmenter la valeur nette de 1 500 $. Séparez la variation en deux: 1 500 $ proviennent de la paie, et l'arrangement lui-même, soit la croissance moins l'intérêt et le coût de la protection, a modifié la valeur nette d'une perte de 85,04 $.

Voici d'où viennent exactement ces 85,04 $.

Le remboursement n'apparaît pas. Il a déplacé 1 000 $ du compte chèques vers l'avance et s'est annulé de lui-même.

Les 100 $ ne sont pas gaspillés: ils ont payé un mois de protection, ce qui est la raison d'être de la police. Mais c'est un coût, et un calcul honnête l'inclut.

Au début, l'intérêt sur l'avance importante égale presque la croissance, et le coût de la protection fait basculer l'arrangement vers une petite perte. À mesure que l'avance diminue, la croissance dépasse l'intérêt. Au mois 12, l'effet est légèrement positif; au dernier mois, il ajoute 371,48 $.

Pour tous les mois sauf le dernier, le chiffre d'« accès » égale la variation de la valeur nette, les 1 500 $ du ménage compris, uniquement parce que sa paie couvre exactement la prime et le remboursement. Au mois 48, le remboursement est de 63,23 $: l'accès tombe à 934,71 $ alors que la valeur nette augmente de 1 871,48 $. Ces deux chiffres mesurent des choses différentes.

Qu'est-ce que l'arrangement a vraiment ajouté en quatre ans?

En 48 mois, le ménage a versé 72 000 $ de sa propre paie dans la prime et les remboursements. La méthode du séminaire lui attribuerait 77 423 $ d'accès. La capacité d'emprunt a augmenté de 73 681 $. L'arrangement lui-même a ajouté 6 360 $ à la valeur nette, après 7 063 $ d'intérêt et 4 800 $ de coût de la protection.

Voici le calcul complet, avec l'avance remboursée au mois 48.

L'effet de l'arrangement concorde au cent près: 18 223,14 $ de croissance, moins 7 063,23 $ d'intérêt, moins 4 800,00 $ de coût de la protection, donnent 6 359,91 $.

C'est un résultat réel. En quatre ans, dans cette hypothèse, le ménage termine avec sa voiture payée, une valeur de rachat plus élevée, aucune avance, une protection en vigueur pendant toute la période et 6 360 $ de plus que ses propres contributions. Cela vaut quelque chose.

Ce n'est tout simplement pas 77 423 $. La presque totalité de ce chiffre était l'argent du ménage lui-même, compté comme si la police l'avait produit. Une famille qui connaît le chiffre plus modeste peut poser la bonne question: l'arrangement, avec la protection et la souplesse qu'il offre, vaut-il ce qu'il coûte par rapport aux autres possibilités?

Alors, que rapporte réellement le remboursement d'une avance sur police?

Il rapporte l'intérêt que vous ne payez plus. Dans l'exemple de cette page, rembourser 1 000 $ par mois plutôt que de laisser ces 1 000 $ dormir dans le compte chèques rend le ménage plus riche d'environ 8 781 $ après quatre ans, parce que c'est l'intérêt que les remboursements ont évité. Rembourser a de la valeur. Cette valeur se mesure au taux de l'avance, et non au taux de l'« accès ».

Comparons deux versions du même ménage sur les mêmes 48 mois, avec la même paie, la même prime et la même police.

L'écart de valeur nette est de 8 780,98 $, et il correspond exactement à l'écart d'intérêt. La valeur de rachat est identique dans les deux colonnes parce que, dans cet exemple, la croissance est portée sur toute la valeur de rachat, qu'une avance soit en cours ou non. Rembourser n'a pas fait croître la police plus vite. Cela a empêché l'avance de croître.

Le résultat est plus modeste, mais encore positif, si le ménage avait pu épargner les 1 000 $ par mois au taux de 6 % de la police elle-même plutôt que de les laisser dans le compte chèques. Après 48 mois, cette épargne atteindrait 54 186,31 $, contre une avance de 55 844,21 $. Le ménage qui rembourse termine avec 2 594,67 $ d'avance. Rembourser une avance qui coûte 8,7 % l'emporte sur une épargne à 6 %, pour la même raison que celle qu'expose en détail la page gagner 8 %, payer 13 %: le taux que vous payez s'applique à chaque dollar que vous devez.

Le résumé honnête d'un remboursement est donc court. Il rapporte le taux de l'avance, en l'évitant. C'est un rendement solide. Ce n'est pas un multiplicateur.

Qu'en est-il de la version locative de l'affirmation?

L'apport propre du loyer à la valeur nette, c'est le loyer moins les coûts de l'immeuble moins l'intérêt de l'avance, avant impôt et avant toute variation de la valeur de l'immeuble. Y ajouter la croissance de la valeur de rachat de la police, ainsi que les primes portées à partir de votre paie, fait paraître le loyer plus important qu'il ne l'est. Ces éléments se poursuivraient avec ou sans l'immeuble.

Prenons un ménage hypothétique qui emprunte 100 000 $ sur une police dont la valeur de rachat est de 150 000 $ et achète un petit logement locatif. Il ne paie que l'intérêt de l'avance. Tous les chiffres sont des hypothèses établies pour cette page.

La méthode du séminaire additionne les trois dernières lignes: 1 882,53 $ de valeur nette pour 1 500 $ de loyer. Comptons maintenant correctement.

L'achat lui-même n'a pas changé la valeur nette. Le ménage a acquis un immeuble qui vaut à peu près ce qu'il a payé et une dette de 100 000 $. Les frais de clôture, le cas échéant, l'ont fait diminuer.

L'apport du loyer ce mois-ci est de 452,40 $, avant impôt. La façon dont le loyer net est imposé, et la part de l'intérêt de l'avance qui peut être déduite, sont des questions à poser à votre comptable.

Les 730,13 $ de croissance seraient arrivés dans cette hypothèse, que l'immeuble existe ou non, parce que la croissance est portée sur toute la valeur de rachat. Ils appartiennent à la police, et non au loyer.

Les 700 $ représentaient la paie du ménage lui-même, déplacée dans la police; les 100 $ restants de la prime ont payé la protection.

Et une ligne manque complètement: la variation de la valeur de l'immeuble. Elle peut être plus importante que toutes les autres, dans un sens comme dans l'autre, et aucune diapositive mensuelle ne la montre.

Le portrait mensuel correct, avant impôt et avant toute variation de la valeur de l'immeuble, est donc le suivant. L'immeuble locatif ajoute 452,40 $. La police ajoute 730,13 $ de croissance et coûte 100 $ de protection, comme elle l'aurait fait de toute façon. Les 800 $ de prime du ménage lui-même ne sont pas un gain. Le gain total est de 1 082,53 $, et seuls 452,40 $ sont dus au loyer. La question de savoir si un immeuble financé de cette façon est sensé, par rapport à un prêt hypothécaire classique, est examinée à la page rembourser une avance sur police avec les loyers.

Comment les participations et l'intérêt de l'avance interagissent-ils?

Deux éléments sont vérifiés et certains. Les participations des polices avec participation sont attribuées par les administrateurs de l'assureur et ne sont pas garanties. L'intérêt d'une avance sur police est facturé par l'assureur aux termes du contrat. La question de savoir si une avance en cours modifie la participation portée à votre police dépend de la pratique de l'assureur, que seul l'assureur peut confirmer.

Tous les chiffres présentés jusqu'ici supposent que la croissance est portée sur toute la valeur de rachat, avec ou sans avance. C'est l'hypothèse la plus favorable à l'affirmation du séminaire.

Certains assureurs portent la participation comme si aucune avance n'existait. D'autres tiennent compte de l'avance sur la partie de la valeur de rachat qui la garantit, ce qui peut faire baisser ou monter la participation selon la façon dont le taux de l'avance se compare au taux qu'utilise l'assureur. Le point pratique est exposé à la page intérêt de l'avance et participations: on ne peut pas simplement soustraire le taux de l'avance de la participation, ou l'inverse, tant que l'on ne sait pas quelle pratique s'applique à votre contrat.

Voici ce que cette différence peut produire dans l'exemple de cette page. Supposons, à titre hypothétique, que la partie de la valeur de rachat égale à l'avance soit portée à 5 % par année plutôt qu'à 6 %, et le reste à 6 %. Sur les mêmes 48 mois, avec les mêmes remboursements, l'effet de l'arrangement sur la valeur nette passe de 6 359,91 $ à 5 423,67 $.

Demandez donc, par écrit, avant de compter sur un chiffre: une avance en cours modifie-t-elle la participation portée à cette police, et où est-ce indiqué? Quelle que soit la réponse, les participations demeurent chaque année la décision du conseil d'administration. Elles peuvent être réduites.

Qu'ajoute le volet fiscal?

Trois points vérifiés. La croissance d'une police exonérée n'est pas imposée chaque année. Une avance sur police est une disposition, et un revenu naît si le produit de l'avance excède le coût de base rajusté de la police. Les remboursements d'une avance sur police sont ajoutés de nouveau au coût de base rajusté, dans une limite établie par une formule.

Une croissance qui n'est pas imposée chaque année. Le paragraphe 12.2(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu exige une inclusion annuelle dans le revenu à l'égard d'un intérêt, acquis pour la dernière fois après 1989, dans une police d'assurance vie, mais l'alinéa 12.2(1)a) exclut la police exonérée. Tant qu'une police demeure exonérée, la croissance de l'exemple de cette page n'est pas imposée au fur et à mesure qu'elle s'accumule. C'est l'un des avantages véritables de l'arrangement.

Une avance est une disposition. Le paragraphe 148(9) définit l'avance sur police comme une avance consentie par un assureur au titulaire d'une police en conformité avec les modalités de la police, et range l'avance sur police parmi les dispositions. Son produit est le moins élevé du montant de l'avance (à l'exclusion de toute partie affectée immédiatement au paiement d'une prime) et de la valeur de rachat nette (la « valeur de rachat » au sens de la Loi) immédiatement avant que l'avance soit consentie, moins les avances déjà en cours. Selon le paragraphe 148(1), l'excédent de ce produit sur le coût de base rajusté est inclus dans le revenu. Le moment où cela se produit est expliqué à la page quand une avance sur police devient imposable.

Les remboursements rétablissent le coût de base. Dans la définition de coût de base rajusté au paragraphe 148(9), l'élément E ajoute les sommes relatives au remboursement d'une avance sur police, dans une limite établie par une formule. En termes simples, rembourser peut reconstituer le coût de base qu'une avance a réduit, dans certaines limites. Votre comptable peut confirmer comment cela s'applique à votre police. Aucune de ces règles ne transforme un remboursement en un gain plus important que le remboursement lui-même.

À quoi ressemble une version honnête de l'idée?

À peu près à ceci: « Rembourser votre avance sur police ne vous enrichit pas du montant payé. Cela empêche l'intérêt de croître contre vous, et cela reconstitue votre capacité d'emprunt. La croissance de la police au-delà de vos primes est votre véritable gain. Inscrivons chaque élément sur sa propre ligne. »

Les idées qui sous-tendent le chiffre de séminaire ne sont pas absurdes. Une capacité qui augmente d'elle-même, l'habitude de rembourser et une croissance non imposée pendant qu'elle s'accumule sont toutes bien réelles. Le problème, c'est de les additionner sous le mauvais nom. Ce que la récupération de l'intérêt peut signifier et ne peut pas signifier, dans le même esprit, est expliqué à la page ce que signifie récupérer l'intérêt.

Qui devrait vous aider à compter correctement?

Un professionnel en assurance titulaire d'un permis, qui possède des années d'expérience pratique dans le service des polices avec participation et qui peut obtenir votre taux d'avance, votre valeur de rachat, la pratique de l'assureur en matière de participations sur les avances et votre coût de base rajusté; et un comptable qui peut confirmer l'impôt applicable à une avance, à un remboursement et à tout revenu locatif. Pour l'achat d'un immeuble, il faut aussi un avocat ou un notaire.

Le produit sans la compréhension n'est qu'une police d'assurance. La compréhension sans l'expérience n'est que de la théorie. Un bon professionnel bâtira le bilan avec vous, mois par mois, avec les chiffres de votre propre contrat, et vous montrera l'effet de l'arrangement séparément de vos propres contributions. Au Québec, le professionnel en assurance est un conseiller en sécurité financière; dans les autres provinces, c'est un agent d'assurance vie titulaire d'un permis.

Je dois être clair sur ma propre situation: je suis rémunéré par des commissions versées par les assureurs lorsqu'une police est souscrite. C'est un conflit d'intérêts, et c'est l'une des raisons pour lesquelles cette page calcule l'effet réel de l'arrangement séparément de l'argent du ménage lui-même, y compris pendant les mois où il est perdant.

Comment lire les chiffres de cette page?

Chaque montant, taux et modalité des exemples est une hypothèse calculée pour cette page en Python: une valeur de rachat de 60 000 $ qui croît de 6 % par année au-delà des primes, une prime de 500 $ dont 400 $ sont portés à la valeur de rachat, une avance de 40 000 $ à 8,7 % par année remboursée à raison de 1 000 $ par mois, et un exemple locatif distinct. Ce ne sont ni des soumissions, ni des prévisions, ni des barèmes des participations.

Les taux sont annuels et appliqués au taux mensuel équivalent (environ 0,4868 % et 0,6976 % par mois), dans l'ordre indiqué au-dessus du tableau mensuel. La capacité d'emprunt suppose une limite hypothétique de 90 % de la valeur de rachat, moins l'avance. La croissance est portée sur toute la valeur de rachat, avec ou sans avance, sauf dans le seul cas où la partie faisant l'objet de l'avance est portée à 5 %. Chaque chiffre concorde au cent près: chaque mois, l'effet de l'arrangement égale la croissance au-delà des primes, moins l'intérêt, moins 100 $ de coût de la protection.

Les résultats sont présentés avant impôt. Les participations des polices avec participation ne sont pas garanties et sont attribuées chaque année par les administrateurs de l'assureur. Les valeurs garanties dépendent de la capacité de l'assureur à payer. L'intérêt d'une avance sur police est versé à l'assureur, et une avance est une disposition aux fins de l'impôt. Une police avec participation est une assurance vie, et non un placement, et ses primes ne sont pas des dépôts. Les montants sont en dollars canadiens. Les règles fiscales citées sont celles de la Loi de l'impôt sur le revenu, codifiée au 30 septembre 2026.

Ce que cette page ne vous dira pas

Cette page montre comment calculer l'effet du remboursement d'une avance sur police sur la valeur nette d'un ménage. Elle ne vous dit pas quelle sera la valeur de rachat de votre propre police, quelles participations votre assureur attribuera, quel sera son taux d'avance l'an prochain, ni comment il traite une avance lorsqu'il porte les participations. Elle ne calcule pas l'impôt sur vos propres avances ou sur vos revenus locatifs, et elle n'évalue aucun immeuble. Ces réponses dépendent de votre contrat, de la pratique de votre assureur, de votre revenu et de votre situation fiscale, et elles viennent de votre professionnel en assurance et de votre comptable.

À qui cela ne convient pas

Emprunter sur une police avec participation, et rembourser selon un calendrier, ne convient pas à un ménage qui compte sur le chiffre d'accès pour s'enrichir, qui ne peut pas assumer à la fois la prime et les remboursements à partir de sa paie sans se serrer la ceinture, ou qui n'a aucun plan de remboursement. Les premières années peuvent coûter plus qu'elles n'ajoutent, et ce coût est payé à même un budget qui ne peut pas se le permettre.

Cela peut convenir à un ménage qui valorise une protection permanente pour elle-même, qui peut assumer confortablement la prime pendant de nombreuses années, qui veut une source de fonds pour laquelle il n'a pas à présenter de demande et qui considère chaque remboursement pour ce qu'il est: une façon de cesser de payer de l'intérêt. Pour ce ménage, le gain réel peut être modeste au début et plus important par la suite.

Comptez votre propre argent comme votre propre argent. Ce qui reste, c'est ce que la police a rapporté.